有房高收入 未來一定要避免的幾個坑
摘要：曾經的現金流穩定，是靠整個融資體系來支撐的，但是未來的非剛兌環境下，稍有不慎，債務就會成爲反噬資產的黑洞。但是，當直接融資時代後，你買的任何機構的投資產品，都將不再是剛兌的了，而是以參投的方式參與。
來源 |智谷趨勢（zgtrend）
作者 |智谷君
鳥哥是個人才，在圈內號稱“稅後收入1千萬”，這絕不是吹噓。不過鳥哥自己很謙虛，他的網名簡介裏說“睡後收入八百萬”。
上個月聽朋友說，鳥哥最近時運不濟，正處理手上的資產，原因是這幾年資金鍊繃得緊，自己前兩年領投的定增，出事了，窟窿堵不上，只能這麼幹。
鳥哥自己倒十分淡定：“小事，小事，挺過去了，還是一條好漢。”
這幾年，投資機會是稀缺的，畢竟經濟增速是有邊際的。然而人們的慾望和不安是無窮的，總希望更多、更好、更富有。
俗話說“喫不窮，喝不窮，算計不到就受窮”。成也投資，敗也投資。多少優質家庭，千萬身家，因投資而富有，又因投資而回歸。喫喝才花幾個錢，瞎折騰纔是家庭財富的致命傷害。
如今，每個家庭身上都多少揹着房貸，現金流崩的緊緊的，存下來的錢，多少希望有點油水，然而“伸手必備打”的風險，也是如影隨形的。
今天，作爲友情提醒，希望各位有房高收入的朋友，在未來對這幾個“機會”多一點正確認知。
還是那句話，所有埋人的坑，都曾經披着“機會”的外衣。
科創板
是的，你沒有看錯，就是科創板。
可能你想問，科創板不是國家一號工程麼？是的，是國家一號工程，也大概率會帶來熱炒。
但是，請注意了，又牽扯到我們曾經提到的話題“汝之蜜糖，吾之砒霜”。你眼中的小甜甜，就一定是別人想要的lucky girl麼？
在國家眼裏，它要的是一個熱鬧的場子，要的是能篩選出真正有價值的好企業。在投資者眼裏，無非就是想賺個價差，賺點錢。
所以，這種本質上的區別，就造成了，上面希望這個場子越熱鬧越好，看起來熱熱鬧鬧的。但是場子裏的人，賺錢不賺錢，我不管。因爲我知道，鐵打的盤子，流水的人。只要不停有人進來，有人出去，誰還在乎這些。這就是市場的幻象。
請注意，我不是要否定科創板，相反，我認爲科創板是一定會有大行情的，一定會產生很多大牛股的，一定會創造很多財富故事的。
我要說的是，這是一個殘酷的金融戰場，真的不適合普通人。越大的行情，越是對普通人瘋狂的絞殺。越大的財富波動和財富效應，都是建立在普通人的白骨上的。
可以預見的是，當科創板出來後，一定會非常熱鬧，花枝招展向你揮手，吸引你，誘惑你。
朋友，希望到時候你能忍住，冷靜冷靜。尤其是沒有什麼經驗的朋友，記住，不要親自下場選裏面的個股。
真想參與，不要怕，不如等行情走一段時間了，一定會有適合的穩健型基金出來的。到時候再說不遲。
股權
第二個，還是金融市場的。因爲可以預見的是，我們即將迎來新的IPO浪潮。一個個新公司如雨後春筍，伴隨着科創板的熱鬧景象。
各個金融機構、甚至你身邊的“內幕人員”“專業人士”，紛紛開始向你推薦股權“嘿，我們是科創第一批企業”“準備上市了，翻幾倍的機會，要不要來割韭菜”。
猶如15年時的定增、新三板一樣。各式各樣的機構，加班連軸轉，推自己的產品，賺的盆滿鉢滿。
然而，事後呢？一地雞毛。
同樣，新的IPO浪潮，並不意味着新的股權投資機會就要來了，相反，卻意味着股權投資的黃昏。
爲什麼？因爲註冊制之後，股權將不再稀缺，股權並不是優質資產。
過去入股代表着風險最小、機會最大，往後入股代表着風險擴大，機會變小。
當前，經濟增速不斷下滑，違約風險不斷提升，各方面的暴雷持續不斷。影子銀行的垃圾資產、商業銀行堆積的壞賬，早就說明，間接融資快走到頭了。直接融資要用起來。
然而，非常有趣的是，物以稀爲貴。間接融資時代，股權是財富的發射器，直接融資時代，能每月剛兌的資產變得非常稀有。
以後經濟要轉型。可創新的風險是很大的，失敗率是很高的。不要只看到希望，多想想這風險誰來買單？還讓銀行來背鍋麼？未來真的要考驗你的眼光，有些事，值不值得賭？
股權投資，聽起來很美好，但是從現實來看，這兩年爆雷的私募，多數不是炒股賠的，正是股權類的。
盲目負債
金融的坑，遠比大家想象的多，也來的突然。不是讓大家一棍子打死，而是描繪出將來的一種景象，想提醒大家一句，要謹慎，要提高自己的專業度，要靈活參與，做好資金控制。
同時，還有一個，可能很多人都不在意，就是一定要控制自己的負債，不要盲目擴張。
在間接融資的時代，貨幣的擴張是通過土地信用背書的，它的特點是慢和穩，甚至是可擔保和可剛兌的。
但是到了直接融資時代，貨幣的擴張的內生性發生質變，它的特點是快速且波動加大，直接體現是隨時違約和不剛兌。
這是核心的邏輯：未來的不剛兌。
什麼意思呢？如果理解不了，給大家舉個簡單的例子。
你身家5套房，月還款5萬，收入來源主要是一些生意、投資上的穩定回報和穩定收益，這個維持現金流的穩定基礎，是年收益得到了穩定的回報，是剛兌的。比如買了信託、買了理財。
但是，當直接融資時代後，你買的任何機構的投資產品，都將不再是剛兌的了，而是以參投的方式參與。那麼它的收益，或許是可以兌付的，也或許就是無法兌付的。
所以，這就是核心所在，當前已經有足夠多的苗頭。投資者多套房產，龐大的月供，手裏的錢希望產生更多現金流，於是投入到新的領域，結果新領域跑路、崩盤了，反而拖垮了自己的現金流。
所以，未來還要繼續盲目負債，大概率是要喫虧的。債務和資產是槓桿的兩端，中間靠穩定的現金流支撐。曾經的現金流穩定，是靠整個融資體系來支撐的，但是未來的非剛兌環境下，稍有不慎，債務就會成爲反噬資產的黑洞。
這幾年，世事變遷，不是這個坑，就是那個坎兒，財富之路走得辛苦。
大家都希望抓住新的風口，迎風而上，來一個暴擊。可是，哪有那麼容易。
風往哪兒個方向吹，草就往哪兒個方向倒。年輕時候我們都以爲自己是風，到後來才知道我們其實都是草。
