摘要：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E以蛟河農商行爲例，2015年至2018年，蛟河農商行的不良貸款率分別爲1.83％、2.09％、3.18％、4.70％，2019年1月末繼續上升至4.79％，呈現連續攀升態勢，資產質量下降比較明顯。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E並且，農商行不良率不僅遠高於同期其他銀行， 更從2016年4季度開始，連續7個季度上升。

"\u003Cp\u003E隨着財報季拉開帷幕，評級機構對於各銀行的評級報告也陸續出爐。截止本文發稿，近期已有6家農商行被下調評級，而從下調原因來看，普遍是因爲不良資產攀升、資產質量壓力大。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E6家農商行評級被下調\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E據媒體報道，近期共有6家農商行遭遇評級下調，分別是山東鄆城農商行、長春農商行、蛟河農商行、莒縣農商行、河南伊川農商行、和烏當農商行。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E具體來看，中誠信國際將山東鄆城農商行、河南伊川農商行的主體信用評級由AA-下調爲A+，將長春農商行的主體信用等級由AA下調至AA-；新世紀資信將蛟河農商行的主體信用等級由A-調整爲BBB+；東方金誠將山東莒縣農商行的評級從AA-下調至A+，聯合資信將烏當農商行由此前的A下調至A-。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cimg src=\"http:\u002F\u002Fp1.pstatp.com\u002Flarge\u002Fpgc-image\u002FRXy6MgUBW352Ap\" img_width=\"493\" img_height=\"390\" alt=\"不良資產成硬傷 農商行夾縫中求生存\" inline=\"0\"\u003E\u003Cp\u003E圖片來源：中誠信國際評級報告\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E值得注意的是，從2018年以來，短短一年多時間，蛟河農商行的主體評級已經第三次被下調。2018年7月31日，新世紀評級發佈《2017年吉林蛟河農村商業銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級報告》，將蛟河農商行的主體信用等級由A調整至A-，評級展望爲負面；今年去年2月，新世紀評級就曾將蛟河農商行的主體信用等級由A+調整爲A，並將其列入負面觀察名單。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E下調原因：資產質量承壓\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E從評級下調原因來看，大多是因爲銀行資產質量承壓。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E而資產質量下行可以從不良率和撥備覆蓋率中看出一二。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E以蛟河農商行爲例，2015年至2018年，蛟河農商行的不良貸款率分別爲1.83％、2.09％、3.18％、4.70％，2019年1月末繼續上升至4.79％，呈現連續攀升態勢，資產質量下降比較明顯；撥備覆蓋率分別爲269.58％、262.60％、180.30％、128.20％和130.05％。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根據監管相關要求，商業銀行不良率的達標線爲5％，撥備覆蓋率需高於120％，該行已接近該“紅線”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E評級報告中還指出，“目前該行共有36億元應收款項類投資無法按時收回，相關款項未計提撥備，相關案件目前仍在審理過程中，款項的回收情況存在一定不確定性，同時，也反映了該行在合規及風險管理方面存在缺陷，需持續改進。”\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E除此之外，河南伊川農商行從2016年到2018年，不良貸款三年間翻了兩番；莒縣農商行在從2016年開始不良率“節節高升”；鄆城農商行2018年末不良率高達9.08％，今年上半年雖有好轉但仍保持在8.53％的極高水平。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E摘自中誠信評級報告，河南伊川農商行數據\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E不良率曾連續7季度上升，現已破4\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E從歷年數據來看，不良率偏高是農商行的“通病”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E數據顯示， 截至今年一季度末，我國農商行不良貸款餘額5811億元，不良貸款率4.05％，遠高於大型商業銀行（1.32％）、股份制銀行（1.71％）、城商行（1.88％）、民營銀行（0.68％）、和外資銀行（0.76％）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E去年四個季度，農商行的不良率也平均在 3.94％ 左右。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E並且，農商行不良率不僅遠高於同期其他銀行， 更從2016年4季度開始，連續7個季度上升。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E農商行不良爲何居高不下？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E一直以來，農商行由於底子薄、風控能力差、歷史包袱重，是銀行體系中最薄弱的一個類別。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E農商行不良加速爆發的原因，有以下幾點：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E（1）受區域受限，貸款集中度高。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E農商行客戶羣體以市縣鎮區域爲主，地區分佈的密集性導致貸款集中度偏高，信用風險無法分散。因此，農商行的資產質量與地方經濟發展息息相關。地方經濟發達的地區，農商行不良率相對較低；地方經濟發展受限的地區，其資產質量也會受到較大影響。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E（2）信貸結構單一，客戶羣體質量一般。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E農商行的貸款主要集中於農商、建築業、房地產業等等，信貸結構過於單一，風險高度集中。另外，農商行難以服務於大型企業，只能服務於地方中小微企業以及個人客戶。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E對於中小微企業來說，自身體量小，競爭力較弱，較易受到宏觀市場環境的影響。近年來，由於市場經濟下行的影響，企業融資條件逐漸惡化，經營成本快速上升，發展經營遭遇困境。作爲給這些中小微企業提供貸款業務的地方農商行，面臨着較大的貸款回收的壓力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E（3）管理水平不高。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E農商行在約束機制和貸款管理方面力度欠缺，使得信貸資產很容易進入惡性循環：舊的不良無法收回，新的不良又在不斷增加。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E（4）化解不良能力有限。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E對於化解不良，農商行操作渠道較爲單一，主要是清收、訴訟、覈銷、打包轉讓等等。從實際操作來看，農商行清收不良大多是逐一追繳，面臨着化解難度大、人力和時間成本較高等問題。而覈銷意味着銀行自己承擔損失，所以慎之又慎。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E（5）農商行人情關係複雜。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E農商行前身普遍都是信用社，人情關係較複雜。另外，農商行相對中大型銀行層級比較少，領導權力大，也會出現更多權力濫用的現象。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E《2019中國金融不良資產市場調查報告》指出，2019年，我國商業銀行不良貸款餘額、不良貸款率將出現“雙升”態勢，未來3至5年銀行業不良資產的緩慢上升將是一個大概率事件。而在整個銀行業資產質量下滑的背景下，底子薄、基礎差的農村商業銀行尤其值得關注。如何適應新常態、抓好風險防控，是農商行接下來幾年發展的重中之重。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E本文源自專注不良資產\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)\u003C\u002Fp\u003E"'.slice(6, -6), groupId: '6720450626901246478