文 / 牛犇

讀財札記·主理人

原創投資專欄 第264篇

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今天市場又再次下跌，這種行情下，沒什麼好說的了，繼續拿着吧。

原來說會多講講保險的東西，今天來填坑了。

實際上，我們做投資的人來說，對風險的把控應該算很強的，但據我所知，許多人對保險的坑不瞭解，甚至不明白一些保險的基本術語。

另外，資本市場的透明度都在放大鏡下，隨時可以看，但相對，保險的透明度就不高了。

甚至你都不知道哪些保險公司比較知名，上市的保險公司也就幾家，其他都隱藏的太深。

Part 01

做投資，注意保護身後，這不是一句玩笑話哈。

大部分人有醫保、有社保，可能不會把保險放在心理，年輕的時候不關注，等需要的時候就晚了。

可能平時一點感冒發燒，支出不太多，但萬一遇到意外或重大疾病，至少從現在國內人的生活水平，很多家庭承擔不起。

一病返貧的例子不少。

所以說，保險就是給投資加了一層保障，穿上一層防彈衣。

它的作用非常直接有效，通過少量資金槓桿翹定高額保費，通過少量支出彌補小概率大病損失。

保證原來的生活基本水平不因意外或重疾造成影響，特別是家庭經濟支柱作爲主要收入來源。

這也是投保的基本原則，先大人（家庭經濟支柱）。

Part 02

第二個基本原則，只買消費型，不買理財返還型。

實際上，保險型的理財產品，就是拿着你的錢去理財，然後再返還給你。

這種實際最終收益下來還不如放到餘額寶裏面。

更何況，關注的公衆號的老鐵大部分都是做權益投資和固收理財的，難道還需要通過保險去獲得增值收益？

對於理財型的保險產品，大部分返還週期都不低，基本上都能走完一輪牛熊了，而連貨幣基金的收益都不如，還不如在低估時把資金放入指數。

所以說，這個坑很多人都進去過，我爸媽也不例外。

一種產品或行業存在就有合理的地方，減少附加功能，少即是多，保險也是一樣。

買保險就是消費，和喫一頓飯、買一件衣服一樣，花出去就是爲了它的作用，太多額外的功能，有點過猶不及。

權益投資，注意保護好身後一文中，常規的保險配置會涉及到4塊：重疾、意外、定壽和醫療。

而重疾又是重中之重。

我的個人建議是：儘早瞭解保險的作用，年齡越小購買保險花費越少，保額越高，最好在30歲以前配置。

Part 03

全資產配置版，可配置A股、港股、美股、德股、商品、地產信託等資產。

說明：

1. 綠色低估（可定投）；黃色臨界（激進風格可投，穩健風格建議再等）；紅色高估（分倉賣出）；其他爲正常估值。

2. 指數估值維度：PE/PB分位點、盈利收益率、ROE。

3. 估值高低：

第一種：分位點和ROE，當分位點<50%，ROE>10%，低估。

第二種：盈利收益率和ROE，當盈利收益率>10%，ROE>10%，低估。

4. 部分品種不參考分位點、盈利收益率和ROE。

Part 04

主投指數基金，尋找穿越牛熊的主動基金；

尋求高安全邊際基金，低估分倉買入，高估逐漸退出；

動態平衡策略和資金網格化管理；

基金組合配置，對沖品種風險；

中長期投資，忽視短期波動；

中低風險策略下的投資品種；

最實用的家庭保險配置。

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