投中網（https://www.chinaventure.com.cn） 編者按：對於消費金融機構而言，導流模式的興起有好有壞。

11月22日消息，如今，但凡有點流量的APP，都會配備一個網貸入口。憑藉着廣泛的需求和超高的毛利率，現金貸已然成爲繼遊戲、廣告和電商之後的又一款流量變現高效工具。而最近，在三星手機和華爲手機內，也均出現了螞蟻借唄的影子。在三星手機的sumsang pay中，螞蟻借唄直接出現在首頁位置，用戶點擊後會跳轉至支付寶APP；在華爲手機的錢包應用的借錢這一欄中，目前正在爲螞蟻借唄、百度有錢花、蘇寧任性貸三款信貸產品導流。

對於消費金融機構而言，導流模式的興起有好有壞。一方面，只要花錢就能夠買到流量，業務量高速增長有了保障；另一方面，買來的終究只是流量而不是用戶，而沒有用戶的積澱，放款量的高增長實際上沒有多少意義。對於螞蟻借唄而言，其背靠阿里巴巴龐大的生態體系，營銷向來低調。但每個體系的流量都有邊界，在體系外合作或採購流量，是當自身流量不夠用了之後需要考慮的做法。

實際上，360借條、百度有錢花和京東金條等都在紛紛對外部採購流量，在多個熱門APP或網劇上都能見到這些平臺的廣告。此外還有持牌機構系的碼商消費金融、招聯消費金融等，以及各種非持牌及機構，都在全渠道搶佔流量。若螞蟻借唄僅憑支付寶的流量獲客，長久以後或許會被這些機構超越。

從行業的角度來看，當用戶從線下來到線上，流量便有集中化的趨勢，目前部分消費金融機構已經漸趨管道化。同時，即便是在移動社交等熱門行業，馬太效應也愈加明顯，用戶集中於頭部平臺，長尾APP則無人問津。據統計，新聞資訊行業的前三家APP佔據了65.7%的用戶時間，而移動社交行業的前三家APP則佔據了96.2%的用戶時間。隨着流量越來越集中，在消費金融行業的反映便是，業務能力與獲客能力兩極分化。

在這樣一種環境下，金融機構無可避免地向資金管道化演進，而掌控流量的一方，則更傾向於去金融化，搭建開放平臺。一方面，對於大量的金融機構尤其是傳統金融機構而言，放貸能力足夠，但缺乏足夠的線上流量來源；另一方面，互聯網巨頭雖手握巨大的流量，但資本金有限，自營放貸空間受到限制。這兩者的結合實現了行業內部資源的優化配置，一方釋放了業務空間，提高了資本金的利用效率；另一方則進行了流量變現，且提升了用戶體驗，這已然成爲目前行業的發展趨勢。

從另一方面來說，若消費金融機構無法完成從流量向用戶的轉變，自身的運營、獲客和風控等核心能力必將退化，從而對外部流量的依賴度越來越高，客戶的留存率越來越低，陷入惡性循環，不利於消費金融的健康發展。不過當借唄這樣的行業巨頭都開始引入外部流量的當下，消費金融流量市場或迎來一波漲價潮是可以預見的。

（編輯：王閃）