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　　11月19日，中概“AI第一股”融360旗下的簡普科技（NYSE:JT）公佈三季報。

　　簡普科技的三季度營收達4.44億元人民幣，比之前給出的4.15億元的市場預期高出7%，毛利潤率由第二季度的87.9%提升到89.3%。

　　恰逢上市一週年，作爲中國最大的移動金融智選平臺，簡普科技並不參與理財和信貸業務。其特有的商業模式避免了近期的信用、市場和流動性等風險。

　　簡譜科技的主業專注於藉助大數據、人工智能、雲計算等技術給個人和小微企業提供金融產品搜索和智能推薦服務，通過專業一站式智能風控幫助金融機構下沉服務。

　　信用卡業務增長迅猛

　　目前，簡普科技是中國最大的在線信用卡申請平臺，累計在線信用卡髮卡量已突破千萬大關。

　　第三季度，信用卡業務依然是公司營收增長的主要動因。公司全量信用卡收入達2.05億元，同比增長175%，佔公司總收入比例由去年同期的15.9%上升到46.2%。

　　其中，信用卡推薦收入同比增長197%。

　　這當中，平臺的髮卡量，從二季度的160萬張卡，提升到了三季度發的近200萬張卡。另外，從三季度的信用卡髮卡的單價上，也同比提升47.7%。而這共同貢獻了接近200%的同比信用卡營收增長。

　　三季度營收的另一個主要增長點是智能風控“天機”業務，在三季度取得了將近180%的同比增長。

　　天機業務對金融機構的幫助，不僅在前端的營銷獲客，還存在於中端的數據，以及後端的風控。

　　天機業務不但貢獻了營收，也使得此季度的運營效率大幅提升。這主要體現在市場和銷售費用的佔比的同比以及環比的大幅下降。

　　三季度市場和銷售費用佔總營收比重是76.3%，低於去年同期的82.9%左右，以及二季度的86%.

　　簡普科技也在天機業務方面做了更大的投入，主要是在於大數據、人工智能等方面招聘了更多的數據科學家和工程師。體現在財務報表上，三季度的研發費用也有進一步的增加，同比增長82%。

　　而且在這個季度公司聘請了首席科學家鄒宇，併成立了面向金融機構的聯合建模實驗室。公司相信這些投入會在未來，帶來更高更快的營收的增長。

　　運營效率提升的直接作用就是淨虧損率在三季度進一步的收窄。在市場動盪的大環境，簡普科技依然取得了整個虧損率的收窄，從二季度的-5.8%收窄到此季度的-4.5%。

　　賺4億人之外的錢

　　在業務發展方面，三季度，簡普科技與三家新的銀行達成合作。其信用卡方面的銀行合作伙伴，從之前的21家擴展到了24家。

　　目前公司與“中農工建交”五大行、全國12家股份制商業銀行中的10家、一批城市商業銀行和農村商業銀行建立了深度的合作關係。這些都是線上髮卡的主要玩家。

　　這麼多家銀行都青睞於簡普科技的服務，主要是因爲簡普科技採用了創新的市場獲客策略，使得其能夠提供銀行最渴求的用戶羣體，特別是Gen Y和Gen Z，就是80 後和95後。

　　其實，從今年上半年，簡普科技就開始採用更平衡的獲客策略了。此次三季度獲客效率的提升是新策略有效的體現。

　　簡普科技瞄準了4億人之外的增量市場。其中包括4億接受良好金融服務以外的人羣，沒有好的徵信記錄，或者居住在三、四線城市，或者是80後、95後。這是從前傳統銀行的零售網點，直銷和電銷部門不能觸達到的羣體。

　　作爲一個科技平臺，簡普科技把滿足這個增量市場需求的任務拆分成了簡單的兩步，更廣泛的觸達以及創新的營銷手段。

　　首先是觸達。在別的領域已經證明，聚焦增量市場便可以獲得新一輪的增長。例如創新型社交電商拼多多和社交信息平臺趣頭條。

　　這一季度可以看到，簡普科技靈活地採用和多種的社交平臺和工具，特別是短視頻類的工具。簡普科技表示會在這一空間內進一步投入PGC內容的製作。

　　在零售金融領域中也是一樣的。這一部分的觸達分爲金融機構的下沉和產品的下沉兩個部分。

　　在金融機構的下沉上，包括了城商行、外資行、以及五大行。他們看準了目前貸款供需上的結構性失衡，遵循供給側改革的原則，下沉到增量市場中去。

　　而金融機構的下沉帶動了產品端的下沉。而作爲提供鏈接作用的科技平臺，簡普科技更是這一閉環中必不可少的一環。

　　簡普科技的平臺幫助各大金融機構去更好的去找到客戶，提高審批率，識別用戶，分別出欺詐用戶。在後端，天機還可以提高審批率，降低壞賬率。

　　商業模式得到投資者肯定

　　目前金融科技板塊的中概股上市公司，從年初到現在基本上都是50%以上的跌幅，相對來說，簡普科技的跌幅相對算小。

　　這表明上半年行業受政策影響、市場波動、流動性、信貸緊縮的影響較大，但是投資者對於簡譜科技的商業模式是認可的。

　　今年從整個大環境上來說，監管趨嚴，不僅僅金融，整個監管趨嚴，遊戲、社交類、內容類，也是政策“黑天鵝”頻發。監管顯然是對今年整個資本市場最大的影響因素之一。

　　不過，邁過了7、8月份的底部區域，金融科技行業的政策環境在不斷趨好。

　　首先，貸款方面，從監管的角度來說，從8月下旬開始，政策方向從“去槓桿”調整爲“穩槓桿”。政府也發佈了一系列的政策，包括重新強調普惠金融，中小企業融資，消費信貸等等，強調經濟增長的重要性，並把這些方面列爲了政府的，或者說金融監管機構的工作重點。

　　隨之而來可以看到，整個市場從9月份開始，市場環境，包括信貸、流動性，整體的出現寬鬆。

　　其次，在信用卡方面。根據上半年，各家上市銀行發佈的財報來說，一個共識是信用卡中心在各家銀行的報表當中的利潤佔比都在提升。這個反映出來的是信用卡正在成爲一個銀行越來越重要的利潤來源。

　　從簡普科技今年信用卡的髮卡量中也可以看到，每個季度對比上個季度都實現增長。三季度是這樣，四季度依然會大概率延續。

　　最後，在大數據和風控業務，隨着整個宏觀環境向好，貸款的活躍度的增加，以及線上金融在線化，帶來的線上貸款比重的不斷增加，簡普科技的風控和大數據業務，也會持續的保持一個高速增長的狀態。

　　從數據上來看，移動支付中國領先全球，在線覆蓋率到了近70%，遠遠高於美國，但是信貸行業的在線滲透率是15%，遠遠低於美國的40%。這其中的信貸包括信用卡，包括信用貸、房貸車貸、信用卡分期等。

　　這些都表明，簡普科技所在的幾十萬億的貸款市場還有着更大的發展。相比之下，電商市場大也不過20萬億-30萬億。

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