國慶節回湖北老家，探長偶然發現一個很大的變化，掃碼支付不再只是微信或支付寶。例如，在老家小鎮母嬰店發現，湖北農村信用社（農商銀行）在做掃碼聚合支付，在老家縣城小店發現中國農業銀也在做掃碼聚合支付。當然，無論是湖北農村信用社，還是中國農業銀行，都支持微信和支付寶，以及銀聯支付。

另外，探長回京途中乘坐武漢地鐵發現，中國工商銀行也在做掃碼聚合支付。探長在購票過程中選擇掃碼支付，用微信掃碼之後跳轉支付頁面，可選擇微信支付和工銀e支付（推薦）。

不難發現，不僅收錢吧、哆啦寶、樂惠、美團、PING++、錢方、祥付寶等平臺在做聚合支付平臺，第三方支付公司、銀行等早已紛紛殺入聚合支付大戰之中。

爲什麼說聚合支付是一場大戰呢？因爲國慶節之後，就有消息傳出，京東數科完成對聚合支付平臺“樂惠”的收購。值得注意的是，這並非京東數科第一次收購聚合支付平臺，今年6月初，京東數科還全資收購聚合支付平臺“哆啦寶”。

樂惠官網顯示，累計擁有超過15萬家合作伙伴，業務範圍覆蓋全國大部分重點城市。另外，樂惠爲刺激商戶和用戶，每月推出包括好友紅包、隨機立減、滿10減5、滿10減3等補貼活動。

哆啦寶官網則宣稱，平臺已服務超過百萬家商戶，爲零售、餐飲、校園、美業等行業提供全面、精準的支付+金融+營銷綜合解決方案。

對於京東數科收購聚合支付平臺，媒體認爲這是向線下收單進軍，但在探長看來，京東支付在線上擴張受困之後，聚合支付將爲其突圍移動支付帶來機會。對京東數科而言，線下收單業務的利潤並不重要，但背後的交易數據卻彌足珍貴。因爲這些數據將反哺小白信用（京東征信），以及更名數字科技的京東金融。

什麼是聚合支付？

顧名思義，聚合支付是融合多方支付通道的平臺。在聚合支付出現之前，商戶至少要擺出兩個支付二維碼，一個是微信支付，另一個支付寶。不過，隨着聚合支付平臺的出現，一個二維碼就支持多個支付通道。由於聚合支付是在第三方支付基礎上進行的技術融合，因此也被稱爲第四方支付。

值得注意的是，第三方支付的利潤空間本來就不大，“斷直連”之後又少了備付金利息，想要擴大營收只能提高交易額。然而，根據艾瑞諮詢發佈的《2019年Q1第三方移動支付交易份額》報告顯示，支付寶佔比53.8%，財付通（微信支付）佔比39.9%，其他支付公司合計佔比6.3%。

顯然，除了支付寶和財付通，第三方支付公司都不是很賺錢。 既然如此，聚合支付能有多少利潤空間？

對此，支付行業資深人士向探長讀財直言，聚合支付利潤非常薄，是最不賺錢的業務，它相當於微信支付和支付寶的合作伙伴，主要用於向外擴展商戶，而擴展的商戶基本都是餐飲及零售，而這些行業又沒錢（相對支付行業來說）。因此，聚合支付並不是靠手續費賺錢，而是靠後期的營銷及增值信貸服務賺錢。

此外，根據易觀發佈的《中國聚合支付市場專題分析2019》報告顯示，交易服務返傭是聚合支付最基本的盈利模式之一，按照市場標準，支付手續費率爲0.38%，第三方支付收取0.2%左右，銀行收取0.1%左右，聚合支付只剩下0.1%左右。

報告指出，支付交易費不再是主要盈利方式，而是充當了入口，爲其高利潤業務提供流量，例如廣告收入、金融衍生服務，以及其他增值服務，包括會員管理、財務管理等。

探長讀財注意到，聚合支付平臺中，收錢吧是最早試水金融業務的平臺之一。平臺官網顯示，用收錢吧APP最高能申請20萬元生意貸款，步驟簡單，放款快，日息低至0.03%，收款越多額度越高。商戶數量超過300萬+，日均服務2500萬+人次，服務人數達8億。

市場競爭白熱化

探長讀財注意到，聚合支付與現金貸領域不同。在現金貸領域，銀行一開始根本看不上這塊業務，直到互金公司、持牌消金機構賺的盆滿鉢滿的時候，銀行纔開始試水現金貸業務。相比而言，在支付寶、微信支付火起來之後，銀行就開始佈局移動支付業務。

2014年3月23日，華西都市報消息稱，工商銀行爲方便客戶日常小額支付，於日前正式推出安全快捷的電子支付產品“工行e支付”。10個月之後，***福建頻道消息稱，工行e支付支持國航等航空網站購買機票、12306網站購買火車票，也可以用來輕鬆付款，客戶數量突破4000萬。

2017年12月底，長江日報消息，爲最大限度爲乘客提供便捷的移動支付渠道，移動支付購票採用先進的聚合掃碼支付，支持銀聯（含工行e支付）、支付寶、微信支付。

2018年11月28日，浙江新聞網發佈消息稱，工銀e支付掃碼收款費率僅需0.3%，同時享受銀行級別的清算保障，避免出現第三方跑路風險。消息稱，永康市指定專業市場、惠民示範街的商戶，申辦工銀e支付收款，最高享收單手續費全免優惠。

毫無疑問，背靠工商銀行的工銀e支付，無論在上線時間還是客戶基數上，都佔據先天優勢。但值得注意的是，雖然工銀e支付在城市裏攻城拔地，但在農村市場，農業銀行和農村信用社卻依然是後起之秀。

2017年9月15日，21世紀經濟報道消息稱，中國農業銀行在杭州發佈其網絡支付品牌“農銀快e付”。根據報道，“農銀快e付提供掃碼支付，涵蓋衣食住行等繳費，同時還爲商戶提供資金結算，協助企業從下消費領域到產領域的延伸服務。

兩天後，湖北竹溪農村商業銀行在其官方微信公號發佈消息稱，湖北農村信用社（農商行）福卡e支付上線。據探長老家小鎮商戶反饋，福卡e支付支持微信、支付寶掃碼支付，現在商家提現不收取手續費（剛開始收取）。另外，福卡e支付爲擴展商戶，向當地超市投放掃碼收款機器，並且推出最高滿10減5補貼活動。

事實上，在兩家銀行推出移動支付品牌之前，郵儲銀行還先行一步推出“郵享付”。2017年7月17日，近日，郵儲銀行福建分行推出“郵享付”，專爲實體店商戶提供安全、便捷、的終端支付結算平臺和電子支付解決方案。

顯然，坐擁3億用戶的中國銀行雖優勢明顯，但網點更密的農村信用社有更大市場。因此，在農村線下收單市場上，農業銀行、農村信用社，以及郵政銀行，註定在聚合支付戰線上刀兵相見。