功夫复盘：

我们成功的掌控了全球股市的节奏，今晚也该让他们跟我们反弹一波了。

行业挖掘机：

一、北部湾港：2月北部湾港吞吐量逆势大增，结构性机会明显（华西证券）

二、 东方电缆：再次中标17亿元海缆大单，业绩确定性大增（华创证券）

情绪温度计：昨日两市上涨家数3141家，张跌停比137:22，昨涨停今表现-0.66%，炸板率22%。根据各项数据量化出两市情绪温度为80，赚钱效应较高，仓位控制在5成仓以内。

功夫研究院点评：A股并没有出现跟随欧美大跌的情况，但也几乎没有给你抄底的机会。一开盘就被资金扫了上去，很多资金担心高开低走出现了兑现的情况，所以盘中出现了一波跳水，但很快被合力资金顶了上去，加上老大前往湖北给了市场信心，市场做多情绪不减。我们成功的掌控了全球股市的节奏，今晚也该让他们跟我们反弹一波了。所以近期即便大盘不好也没有让大家丢掉筹码，仅仅是控制好仓位，在中期的高赔率面前，短期的下跌永远会是机会。

（一）北部湾港：2月北部湾港吞吐量逆势大增，结构性机会明显（华西证券）

疫情难挡增长趋势，1-2月北部湾港货物吞吐量逆势大增

2020年1-2月公司货物吞吐量累计值同比增长18.05%，集装箱吞吐量累计值同比+27.63%。1-2月的累计数据反映了剔除春节假期因素影响后公司业绩的增长情况，在2020年1-2月国内疫情爆发，上下游生产性企业部分开工、需求受阻的情况下，北部湾港货物吞吐量的逆势大增充分反映了我国广西、云南、重庆、四川等中西部地区及东盟地区强劲的经济活力。

北部湾港的个股结构性机会明显

1)北部湾港受益于国内钢铁、化工、造纸、玻璃、电子等产业往广西转移，这是国内区域经济在地域上的结构性调整。

2)假设未来中西部经济是经济的增长点，长江水道的承载能力有限，须筹划南北走向的铁水联运。西部陆海新通道总体规划是国家发改委2019年年中颁布的规划，除了云南和贵州，北部湾港未来还将是四川、重庆、甘肃、青海、宁夏、湖南等中西部省份的出海口。钦州作为北部湾港的集装箱集散中心，未来将是整个中西部省份的货物中转港。

3)国际分工的结构性调整，劳动密集型的产业往东盟转移，广西在跨境人民币结算和跨境劳务合作方面有得天独厚的优势。

（二）东方电缆：再次中标17亿元海缆大单，业绩确定性大增（华创证券）

20年累计中标海缆订单29亿元，已超过19年全年6亿元

2020年公司合计中标金额达到29.51亿元，已超过2019年全年中标金额23.05亿元。2017年、2018年，公司海缆中标金额分别为13.47亿元、19.63亿元。2019年，公司海缆业务爆发式增长，全面带动公司业绩提升。从中标金额上看，2020年、2021年公司业绩料将会进一步受到海缆业务带动，同时公司敷设船也将全面投入使用，海洋工程业务收入也有望全面增长。

海缆龙头，新基地产能释放巩固地位

近两年，公司海上风电领域海缆中标市场份额占比始终保持在40%左右，龙头地位非常牢固。2019年3月公司新增一条交联线，产能有所提升。目前，公司募投项目在宁波的二期产业基地已经开始动工，有望在2021年释放产能，完全投产后将会使公司海缆产能翻倍。

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