《科創板日報》（上海，記者 金小莫）訊，"在整體資源劣勢的情況下創造出局部的優勢，進而有機會獲得整個"戰役"的勝利。由此，平凡人可以成就非凡事"，這是拼多多創始人CEO黃崢對"田忌賽馬"的解讀，亦是新電商們的成長路徑。

11日、12日晚間，拼多多與蘑菇街前後腳發佈財報顯示，雙方2019年的成交額（GMV）增速迅猛，前者破萬億爲10066億元，後者爲182.95億元。

對比阿里巴巴2019財年共57270億元的GMV，拼多多已經追到了1/5。

上海財經大學電子商務專業崔麗麗教授認爲，經歷流量的原始積累後，新電商們後招將在於供應鏈重塑，而這勢必帶來一輪洗牌。

淘寶老了嗎？

點開蘑菇街APP，刷一下屏幕，主播A正在推銷化妝品，再刷一下，主播B開始試衣。生活在某三線小城王女士，刷着手機即有一種正在逛小商品市場的感覺，這裏賣的全是女性用品。

在上海，90後的黃女士已經"寵幸"拼多多半年有餘。"小額商品從拼多多拼團買啊，不需要付運費。在淘寶，買點小額商品都要另付運費，爲了湊運費，又會買很多不必要的東西。" 她告訴《科創板日報》記者。

此時，距離淘寶的創立已經過去了近20年。在經歷了由實體店到網店的新消費模式後，如今的消費者發現連淘寶、京東也已經被傳統，並開始嘗試更新的互聯網體驗。

截至2019年底，觀看蘑菇街直播業務的活躍買家達320萬，受衆更廣的拼多多則實現年活躍買家5.85億人，季度新增用戶4890萬人，與之對比，阿里年活躍買家數爲7.11億，季度新增用戶爲1800萬。

"淘寶、京東我們把它稱之爲平臺型電商。"崔麗麗指出，即彙集商品交易平臺，買家通過搜索的方式來獲取所需的商品信息、達成交易。

新電商則通過視頻直播、拼團等方式在"整體資源劣勢"的情況下掌握"局部優勢"。

國金證券的一份報告指出，拼多多在電商行業格局基本已定之時，依靠微信流量切入電商邊緣人羣，避開流量爭奪的核心戰場。但其商業模式本質和淘寶類似，即搭建平臺，通過售賣展示位等收取廣告費。

"蘑菇街圍繞平臺上一二線城市的年輕女性來，提供商品交易，做的是圈層生意；拼多多則以社交遊戲開始，帶有一定社交、娛樂屬性。" 崔麗麗表示。

這種新模式也曾給淘寶京東帶來一定的衝擊和壓力。近幾年，崔麗麗認爲，平臺型電商在一些類目中也有對新電商採取的較爲吸睛的方式進行模仿和學習。

供應鏈是新老電商的實質

但前述這些只是新電商的"外包裝"。撕開它，我們才能清楚看到其背後的實質。

"電商的本質是供應鏈體系的數字化再造，供應鏈的兩端即商品和客戶。" 法國SKEMA商學院（蘇州校區）客座教授於寶山指出，拼團、直播等各種形式其本質在於擴大終端。

"沒有終端，電商怎麼去和供應商談價呢？"於寶山指出。這就像一個神祕的怪圈，沒有足夠龐大的終端，無法爭取到優質的供應商，而沒有供應商，終端終將離去。

維繫兩頭的是價格。一位網紅經紀人曾向《科創板日報》記者透露，雖然KOL具有一定話語權，但決定流量的其實還是價格。"爲什麼大家買主播的貨？因爲便宜啊！這和商場打折促銷是一個邏輯。"前述經紀人表示。

網民們記得，20年前，淘寶和京東也是這個打法。他們以比實體店更優惠的價格、更多的選擇建立了電商平臺。

因此，有業內人士認爲，在市場上已存在電商巨頭的現實情況下，價格戰不具備可持續力。

"我們隨機抽取拼多多2000種10萬+爆款商品，發現分別有1823種和1176種都可以在淘寶與京東上找到一模一樣的在售商品。"國盛證券分析師丁婷婷分析認爲，低價吸引、商品同質，此類電商無法長久。

財報數據也顯示，拼多多三季度虧損21.2億元，四季度虧損13.36億元。成本一則用在了營銷上，其四季度的銷售與營銷費用爲92.7億元。二則用於補貼， "百億補貼"的優惠項目至今依然掛在拼多多的界面上。

對此，移動營銷公司費芮互動蔣美蘭認爲，先讓用戶增長是必然的。"不管它今天補不補貼、是不是有盈利，要關注它的方向對不對。如果無法把用戶底層做到足夠厚，它也沒有辦法獲利。" 蔣美蘭表示。

供應鏈建立起C2M的新模式

崔麗麗則看到了行業背後更深層次的東西。"一種全新的供應鏈體系正在形成。"崔麗麗說，作爲電商行業的新進入者，新電商們不可能再參考傳統電商的品牌賦能路線，必須深入賦能到供應鏈更上游。

一種被稱之爲C2M的體系浮出水面。拼多多的嘗試放在了農貨--背靠農村市場，同時城市需求強大。

"拼多多的使用門檻非常低，方便了農村地區的農民開通電商銷售，而且農民有銷售的剛需。"曾進行過調研的崔麗麗指出了其背後的商業邏輯：顧客通過拼團的方式確定需求（也可以理解爲訂單），而後農戶根據需求進行生產。

"它利用了互聯網、電商具備的長尾特性，把需要產品的人和市場先找到，再從供應層面去滿足。"崔麗麗說，從需求端出發的C2M其實和供給側改革不謀而合。

《科創板日報》記者在蘑菇街的供應鏈模式中也找到C2M的影子，其供應鏈模式的實質爲：用戶找到主播，主播替用戶找貨。

"每個主播過來都會針對主播的特性、粉絲畫像、客單價、轉化率、最近15天的數據匹配相應的供應體系和腳本。"在一場主播大會中，蘑菇街供應鏈總經理樓松強表示。

拼多多方面2019年已經推出了"新品牌"計劃，按照用戶需求，推出新的品牌貨品。國金證券認爲，從中長期邏輯來看，拼多多將用戶"時間"轉化爲"金錢"，提升客單價和孵化新品牌值得期待。

總體來說，對新電商們而言，找到別於淘寶、京東的新發展路徑，才能長久屹立於市場，而這種新供應鏈體系以及消費習慣一旦養成，或對原有供應體系和電商平臺造成衝擊。

相關文章