不知道投资者们是否还记得年初时市场对于边缘计算的疯狂炒作。在当时行情之下，各种妖股横飞，即使曾经的大白马网宿科技也连续多个无量涨停。但是，边缘计算在移动端的落地确实还太远，很多相关公司想要出业绩路还很长；结果导致当时炒作的各个股票都最终从哪儿来回哪儿去，刨掉年初整体市场估值提升，股价几乎没有任何超额收益。

而在众多的边缘计算概念股之中，顺网科技借助其在网吧端的长期精耕细作，反而有可能率先把边缘计算的理念真正的落到实地。那么，顺网科技这家公司究竟是做什么的？边缘计算时代顺网科技又可以做什么事情呢？

1． 顺网科技的历史发展：以网吧软件起家，广告、游戏、展会、网安等业务全面布局

顺网科技的主力业务，可以说是网吧软件业务。对于经常去网吧的投资者来说，应该对于网吧的几类软件都有着比较深刻的印象：

（1） 网吧管理软件。比如我们进入网吧寻找游戏的时候，都会打开一个游戏菜单，然后选择自己想要玩的游戏。这一块都属于网吧管理软件的范畴。

（2） 网吧计费软件。整体来说就是计算每个消费者在网吧消费的产品价格，如游戏时长、购买商品等。

（3） 网吧运营软件。包含内容比较多，举例而言，英雄联盟游戏中如果有玩家拿到很高的人头，网吧就会语音播报这一战况。这就属于运营软件的一个功能。

整体来看，顺网科技在网吧软件一块做到了70%的市占率，其其他各块业务，大多也是依靠其网吧软件业务来派生的。具体来说：

（1） 广告业务。顺网的网吧软件是免费提供给网吧使用的，而其变现模式主要是通过广告。在网吧软件中会在各种地方插入广告，以起到引流的作用，从而从广告主那边得到收入。

（2） 游戏业务。顺网的游戏业务由几个平台来运营。其中，顺网游戏平台主要是页游业务；91Y游戏平台主要是棋牌类游戏等业务。

（3） 展会业务。公司收购了ChinaJoy主办方汉威信恒，将其下面的ChinaJoy展会业务纳入上市公司的经营体系范畴之中。

（4） 网络安全系统集成业务。主要由子公司国瑞信安来负责。

以上是顺网科技的几个传统业务，那么顺网的整体业绩表现如何？

目前，顺网科技的业务之中，游戏和广告业务仍然是主力。

2019H1 营业收入实现7.28 亿元，同比下降 27.56%。公司整体的业绩表现并不好，收入下降主要由于：广告行业本身处于下滑周期（投资者可以参考蓝色光标等公司的业绩），导致广告业务同比下降 40.59%；游戏热度也在下滑，游戏业务板块同比下降 11.88%。

正是由于顺网传统业务的发展在当前阶段都遇到了瓶颈，其开拓的云业务，对于公司发展才更加显得至关重要。

2． 顺网科技的云业务：为网吧提供切实的降本增效方案

顺网科技通过推出顺网雲和云电脑业务，把存储和算力上云，在保证和提升性能的情况下，节省了网吧的硬件投入和维护费用。截至2019年H1，"顺网云"平台在19个省55个城市建立了过百个云计算节点机房，已服务1900家网吧、近17万终端。未来，这块业务也存在往家庭、企业场景拓展的可能性。

那么，顺网的云业务究竟是什么，又和边缘计算有着什么样的关系？简单来说，传统网吧现在采用的都是自己购买主机、存储、服务器，自己建设机房的方式，来建设整个网吧的硬件系统。这种方式存在着几个主要的问题：

（1） 成本高。对于网吧来说，硬件的成本是最大的成本。由于近年来各种游戏对于配置的要求不断提升，很多网吧更新设备的速度加快，而可能原本的硬件并没有折旧完毕。这就导致硬件成本在逐渐的提高。另外，自建机房的话，水电费、空调等也是一笔不小的开支，同时占用的区域不能够放供客户使用的电脑，还会损失潜在的收入。

（2） 维护麻烦。现在的系统之下，像游戏更新等必须一台一台终端的做，导致整体维护上会比较麻烦。

而顺网云，就逐步解决了上面的问题。

第一个阶段，顺网科技推出了"顺网雲"业务。这一业务，把网吧的存储上了云。即网吧只需要自己购置主机作为运算资源，而不需要购置存储（如硬盘等），而是通过向顺网租借存储资源的形式来进行。顺网通过在各种边缘节点上建设机房并布置存储，然后通过收取服务费的形式给予网吧对于存储的使用权。这样一来，网吧自身不用购置存储，即节省了机房空间，又降低了费用支出，可谓一举两得。

第二个阶段，顺网科技推出了云电脑业务，实现算力上云：以顺网云盒取代传统主机，进一步提升网吧的计算性能。网吧只需要购买瘦终端顺网盒子，便可以使用顺网布局在各个边缘节点的计算资源。这样一来，网吧连主机也不需要购买了（每年支付给顺网的服务费会比购买主机的折旧低不少），进一步节省了成本；同时由于节点IDC的计算资源更加丰富，进一步提升了性能。

以上两块业务，给网吧带来了切实的好处，未来会越来越受到网吧的欢迎。

根据中信建投的测算，传统网吧在硬件和维护上的成本约每年15万元左右，结合当前全国约14万家网吧，测算出顺网云业务的市场空间在200亿元以上。（作为比较，2018年顺网总收入为20亿元）。这样一来，可以说顺网科技是进入了一个有10倍空间的新的市场。

3． 云业务的竞争格局剖析：目前看竞争还比较的良好

任何业务而言，都会遇到竞争格局的问题。当前看，顺网在云业务这块面临的竞争格局整体上还不错。

（1） 相对于其他网吧软件提供商：顺网凭借高市占率和提前布局，预计能够实现持续领先

（2） 相对于网吧行业外竞争对手（如阿里腾讯等）：云计算巨头所布局的IDC中有很多的CPU资源，但是GPU资源并不足；而GPU资源一方面昂贵，一方面网吧客户对其的需求又极高，因此顺网有很强的先发优势。对于云巨头来说，如果没有足够的客户群，那么布局GPU计算资源并不划算。因此，顺网用友的GPU资源和客户也是很大优势

（3） 拓展新领域的对手：未来如果拓展到家庭、且等领域的话，由于顺网在这些领域没有客户和先发优势，具体渗透情况还需要观察

4． 当前风险：老业务均可能持续下滑

首先作为下游客户，网吧行业整体下滑幅度趋缓，但是是否走向景气度回升尚不确定。

其次，广告和游戏两年这两年来本身同样处于下行周期。

同时，负责网安业务的子公司仍然存在1.6亿商誉，存在减值风险（去年该公司变计提了1.2亿商誉减值）。

因此，整体看顺网科技当前机会和风险并存，下面就要看公司能否抓住边缘计算的机遇拓展云业务，打开公司成长的天花板了。

（评论员：李睿阳）

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