財聯社（上海，記者 黃一靈）訊，距離首批券商獲得基金投顧業務試點資格已有1月有餘，正式展業日期正在步步臨近。目前，7家獲批試點券商的籌備工作進展如何？後續如何展業？基金投顧業務試點資格對行業和公司又是怎樣的變革？

近日，財聯社記者就基金投顧業務籌備與首批獲准試點券商國泰君安進行深度對話。

國泰君安證券表示，管理型基金投顧服務模式在制度層面首次突破，填補基金組合配置收費模式監管空白。此次業務資質的獲取可充分發揮公司在產品端的專業積累以及資源稟賦，爲財富管理轉型的戰略目標實施提供多樣化創新工具。

目前，國泰君安正在全力推進公募投顧試點業務落地，在國泰君安看來，"產品評價體系、組合定製經驗和專業儲備、領先的信息技術水平和金融科技投入、高度重視產品全週期一站式服務"是財富管理模式競爭下其最大的優勢。

關注點一：基金投顧業務試點是否會對目前的基金銷售業務帶來顛覆式變革？

基金投顧業務試點通知正式下發後，行業普遍的一種聲音是顛覆了現有的基金銷售業務。

對此，國泰君安認爲既有制度的突破，也有初心的延續。

首先，管理型基金投顧服務模式在制度層面首次突破。此類委託模式經行業多年呼籲，終於在基金投顧服務中實現跨域式突破。

該委託模式將大大降低基金配置建議在客戶實際操作中的損失，降低因客戶恐慌、不當擇時等原因導致的基金配置策略部分或全部失效，一定程度緩解傳統客戶投資中經常出現的，市場指數、基金組合、基金產品上漲，但客戶虧損的困境。該委託模式的不斷推廣，將爲國內資產配置服務帶來創新性歷史機遇，特別對於綜合品牌影響力較強、投資者信任度較高、專業配置能力優異、合規風控管理能力較強的頭部機構帶來差異化競爭優勢形成機遇。

其次，填補基金組合配置收費模式監管空白。《試點通知》爲基金組合配置服務收費提供監管依據和指導標準，解決了之前基金組合配置建議僅爲免費增值服務的困境，客戶和金融機構長期共贏合作模式得以確立。

國泰君安相關負責人表示，"此次業務資質的獲取可充分發揮公司在產品端的專業積累以及資源稟賦，爲財富管理轉型的戰略目標實施提供多樣化創新工具。代表着監管機構、行業對公司包括資產配置能力、優質產品篩選評價能力、合規管理能力等在內的綜合能力的認可。"

關注點二：後續試點展業主要採取何種模式？

根據證監會下發的《試點通知》，符合資質的金融機構在試點開展基金投顧業務時可以採取建議型基金投資顧問業務模式或者管理型基金投資顧問業務模式。

據悉，國泰君安正在全力推進公募投顧試點業務落地，根據監管要求以及業務落地實際，從系統設計及開發、業務模式設計、收費模式制定、配套法律文書等各方面全力推進公募投顧業務落地。

國泰君安相關負責人接受採訪時表示，"把基金業績變爲投資者的實際回報，這兩者之間的差距是我們提供基金投顧服務爲客戶帶來的增量價值。無論是個人投資者還是機構投資者，買方視角的專屬服務體驗都比較缺乏，改善投資者獲得感，是我們做基金投顧服務的初心。"

基金投顧服務的重點之一是組合策略供給。國泰君安透露，在試點初期，將綜合考慮不同客戶的投資目標、投資期限、風險承受能力、投資偏好等個性化要求，向客戶提供梯度層次分明、品種多樣的標準化組合策略，貼近不同投資者的風險承受能力做差異化設計和匹配，使得投資者能夠處於自己的"舒適區"，長期持有並獲得滿意的投資體驗，進而改善投資回報。

"顧問服務效率升級是基金投顧業務的內核迫切要求，公司採取線上+線下一體化展業的服務模式，多維度升級顧問服務，提升服務效能。"國泰君安相關負責人表示，公司開展基金投資顧問業務，在系統開發建設上進行了高質量高水平的投入，建立起一整套行業領先的資產配置、組合策略、產品管理、產品評價系統平臺，可實現規模化的服務供給，個性化的千人千面，從而大幅提升客戶專屬服務體驗。國泰君安同樣非常重視強化線下投顧隊伍的建設，以基金投顧業務爲契機，建立標準化總部賦能基礎，完善考覈激勵機制，重點關注客戶資產規模、客戶滿意度等，充分發揮一線投顧人員"顧"的作用。

關注點三：獲批試點的主體各有特色，如何看待國泰君安的競爭優勢？

國泰君安表示，公司一直以來堅決推進財富管理轉型，夯實"科技+服務，產品+研究"四大基礎能力，持續打造差異化競爭優勢。

在國泰君安看來，其有四大優勢：

第一，是產品評價體系。

自2016年起，國泰君安即開始着手建立專業團隊並自主開發各類金融產品評價、篩選、績效分析及監測等模型，目前已形成行業領先的優質產品評價、篩選體系，定期推出"國泰君安嚴選系列產品"，該系列產品自發布至今，業績表現全面位於同類產品前列。

第二，是組合定製經驗和專業儲備。

國泰君安將自上而下的資產研究與自下而上的產品篩選相疊加構建產品組合，定製化多策略投顧產品已實現千餘單業務落地，組合存續期提供市場分析、跟蹤調整、風險監測等投後服務，組合業績超出市場平均水平。

第三，是領先的信息技術水平和金融科技投入。

根據中證協統計，國君信息系統建設投入近兩年連續居行業第一位，2017年爲6.43億元，2018年同比增長9.3%，達7.03億元，核心系統自主研發比例超過90%。

2019年國君加大科技投入，深化科技賦能，在信息技術方面投入11.17億元，佔公司上一年度營業收入的比重爲 6.62%，並推出道合及 Martix 系統、優化"五端一微"數字化財富管理平臺；建成全資產管理系統，初步搭建起場外衍生品業務技術平臺。同時，君弘APP排名也在行業前列。截至2019年末，君弘APP總下載量和月活躍度均排名行業第2位。龐大的客戶數和較高的使用率爲線上投顧業務的開展奠定了基礎。

第四，是高度重視產品全週期一站式服務。

國泰君安表示，在基金投顧業務新的契機下，將持續通過大數據分析、客戶調研等方式，跟蹤從業務推廣、客戶簽約、資金轉入、信息查詢到服務結束等業務全流程的數據轉化漏斗，挖掘客戶痛點和需求，不斷優化基金投顧業務的全週期體驗，提高客戶服務滿意度。

關注點四：國泰君安2019年財富管理轉型成效如何？

財聯社記者注意到，2019年，國泰君安財富管理轉型頗見成效。

數據顯示，2019年，國泰君安代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）市場份額5.75%，較上年增加0.21個百分點，繼續排名行業第1位；代銷金融產品月均保有規模1,619億元、較上年增長13.9%，代銷金融產品淨收入排名第2位。報告期末，投資顧問人數2698人，較上年末增長26.3%；投資顧問簽約客戶18.7萬戶，較上年末增長24.4%，其中富裕客戶和高淨值客戶數量同比增長35%和28%。

國泰君安表示，2020年，將提高能力，加快構建形成公司大財富管理業務模式；加快個人金融業務向財富管理轉型步伐、加強投資管理業務主動管理能力，務實推進國際化，並重點服務於科創產業、財富管理、資產管理、場外衍生品及跨境、清結算等重要領域的新需求，繼續鞏固在主營業務領域的競爭優勢。

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