近日,中國高鐵超級“巨無霸”——京滬高鐵披露招股說明書首度在證監會官網披露出來。隨着證監會受理推進,意味着,京滬高鐵正式邁出A股第一步,鐵路資產證券化有了新突破。

京滬高速鐵路於 2008 年 4 月 18 日全線正式開工建設,2011 年 6 月 30 日建成通車,正線長 1,318 千米,是世界上一次建成里程最長、技術標準最高的高速鐵路。京滬高速鐵路連接着“京津冀”和“長三角”兩大經濟區,沿線經濟社會發展水平較高,是我國經濟發展最活躍和最具潛力的地區,也是運輸最繁忙、運量增長最迅猛的交通走廊。

自啓動上市工作以來,這條堪稱中國最繁忙也最賺錢的高鐵線路就備受市場關注。從最新披露的招股書來看,京滬高鐵亮點頗多。

2019年1-9月,京滬高鐵實現營業收入250.02億元,淨利潤95.2億元;2018年營業收入311.58億元,淨利潤102.48億元。招股書稱,擬募資投資項目500億元。所募集資金淨額擬全部用於收購京福安徽公司65.08%股權,收購對價爲500億元,差額通過自籌資金解決。若500億元募資順利,京滬高鐵將達A股史上第五大IPO水平,成近9年來A股最大IPO。

值得注意的是,京滬高鐵百億盈利背後是客流的支撐。自開通運營以來,京滬高速鐵路爲旅客提供了全天候、高安全性、高正點率 的高鐵運輸服務,北京至上海全程最短運行時間目前已經縮短到 4.5 小時以內。 截至2019年9月30日,京滬高速鐵路全線(含本線和跨線)已累計開行列車99.19萬列,累計發送旅客10.85億人次,取得了良好的社會效益和經濟效益。

此外,鐵路資產證券化一直是市場關注的焦點和突破口。早在去年1月,中國鐵路總公司與深交所簽訂戰略合作協議。中鐵總方面披露,將以此次簽署戰略合作協議爲契機,在鐵路債轉股、資產證券化、混合所有制改革等領域,與深交所深化合作,把鐵路優質資產轉化爲資本,提高鐵路資產收益。

2018 年年底召開的中央經濟工作會議明確指出要積極推進混合所有制改革,加快推動中國鐵路總公司股份制改造。今年6月18日,中國鐵路總公司改制成立中國國家鐵路集團有限公司,當日在北京掛牌。

可以預見,在新形勢下鐵總改革將會將進一步加速,鐵路資產證券化是鐵總改革的重要手段,京滬高鐵上市是中國鐵路混改的重要一步,並將加速推動鐵路資產證券化步伐。