原標題：從小贏科技2019年財報窺見金融科技趨勢：機構資金爲王，場景金融受捧

北京時間4月28日，小贏科技公佈其截至2019年12月31日的第四季度和2019年全年未經審計的業績報。2019年，小贏科技實現營收30.88億元（單位“人民幣”，下同），淨利潤7.74億元。截至2019年末，小贏科技累計註冊用戶總數達到3880萬，在貸餘額爲172.67億元。

同時，小贏科技機構資金佔比不斷攀升，2020年1月已增至82.9％。在業務方向上，小贏科技正藉助“搖錢花”及“線上商城”發力場景金融。從小贏科技的佈局中可窺見行業發展的趨勢：一方面，在金融機構助貸業務監管收緊的同時，能持續獲得金融機構青睞的金融科技企業將贏得更長期的發展機遇；另一方面，受疫情影響，金融機構在線信貸佈局提速，在此背景下，在線場景金融迎來新一輪的發展機遇，而搶先一步鋪好場景的金融科技公司將率先受益。

在貸餘額降至172.67億元，上市後連續5個季度實現盈利

2019年全年，小贏科技營業收入爲30.88億元，實現淨利潤7.74億元。在Non-GAAP下，歸屬於上市公司股東的淨利潤爲9.31億元。

受監管和行業大環境影響，金融科技公司近兩年普遍主動收縮了放貸規模，小贏科技也不例外。從具體數據來看，2019年第四季度撮合貸款總額88.9億元，較2018年同期的94.74億元下降6.2%，較2019年第三季度107.5億元下降17.3%。2019年撮合貸款總額爲394.41億元。四季度活躍借款人的數量減少29%。

對此，小贏科技總裁成少勇表示，“我們在4季度新規出臺後迅速對業務和貸款產品進行了必要的調整，使四季度的總放款量受到影響。雖然壓降了貸款規模，但小贏科技在業績層面仍然保持了相對健康穩定的發展。”

機構資金佔比不斷攀升，和銀行、信託等多家金融機構深度合作共贏

機構資金已成爲金融科技公司的生命線。除了監管因素外，相比個人投資者，機構資金供應的穩定性更高，資金供給量也更大。2019年，小贏科技平臺資金來源正進一步完成從以個人投資者爲主向機構資金爲主的轉型。財報數據顯示，2019年四季度，小贏科技機構資金佔比升至50.2％，相較三季度的35.7％有了較明顯的增加。

更值得關注的是，這種趨勢仍在繼續。據披露，其機構資金的比例在2020年1月增加到82.9％。機構合作伙伴提供的授信額度從9月30日的384億元增加到467億元。從金融機構合作方獲取更多的授信額度可以支持企業業務長期穩健發展。據披露，小贏科技目前資金合作方包括中信信託、崑崙銀行、藍海銀行、徽商銀行、煙臺銀行等多家金融機構。

對於平臺機構資金佔比不斷攀升、機構合作伙伴增加，在成少勇看來，這反映了金融機構對小贏科技基礎資產質量和風險管理實力的信任。未來將繼續與資金合作方進行談判，以進一步降低融資成本。

四季度在線商城交易額環比增長107.9%，持續發力場景金融

清華大學發佈的《2019中國消費信貸市場研究》指出，我國消費金融市場規模有望在2019-2023年實現翻番，預計2024年市場規模將接近3萬億元。在這場消費金融爭奪戰中，資金、技術、場景、流量缺一不可。而在場景金融的賽道上，小贏科技早在1年前就已經蓄勢待發，先後上線的搖錢花及線上商城就是小贏實現破局的新方向。

小贏科技線上商城於2018年8月上線，並於2019年9月完成升級，面向有授信記錄的年輕消費羣體提供信用消費產品，通過將信用消費和交易場景結合，向更優質的客羣提供消費金融服務。目前，商城總交易額在第四季度增至1.609億，相較2019三季度的7740萬，增長了107.9%。

與此同時，小贏科技於2018年下半年推出了拳頭產品“搖錢花”（前身爲小贏錢包），該產品爲一款依託於消費場景的信用消費支付服務工具。簡單來說，該產品爲用戶提供快速、安全、便捷的互聯網信用支付方式。用戶可以實現在線申請，即時審批，獲取授信後，可以支持微信、支付寶、銀聯掃碼、手機閃付等所有支付場景，並且支付即享專屬優惠。支持“先消費，後還款”，享受賬期內延後還款或消費分期等服務。

財報數據顯示，搖錢花交易量快速增長。2019年四季度，搖錢花交易筆數爲490萬筆，而2018年同期爲20萬筆。活躍用戶的數量也從2019年三季度的33萬增至四季度的40.8萬。交易餘額從2019年三季度的14.05億元大幅增加至四季度的22.04億元。在貸餘額從2019年三季度末的9.49億元，增加到15.03億元。到2019年，搖錢花累計授信額度爲60億元，信貸利用率達25.6％。成少勇指出，由於客戶留存時間和客戶數量的增長，搖錢花在總收入中所佔的比例迅速增加，並且提供了交叉銷售的機會。

未來一段時間內，有場景依託的消費貸款將迎來政策“蜜月期”。疫情發生以來，銀保監會多次表態稱，將着力推動穩定居民消費和加快釋放潛在需求，通過消費信貸支持新型消費和消費復甦。可以看到，在此次疫情的衝擊下，包括銀行、消費金融公司在內的機構正在通過線上消費場景擴容來衝抵線下場景的消極影響。小贏科技首席財務官張傑認爲，“我們正在穩步執行我們的戰略，利用中國消費升級的巨大潛力，推出高度定製的個人金融解決方案，一旦大環境開始復甦，這些解決方案就可能會成爲需求。”

最後，成少勇總裁表示，“小贏科技的增長戰略爲適應時代的變化奠定了堅實的基礎，同時從純粹的金融服務提供商過渡到了更全面的商業服務提供商，可以繼續受益於中國普惠金融的巨大增長機會。未來，小贏科技會繼續不斷創新、銳意進取，努力成爲紮根於實體經濟的金融實踐者。”

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