財聯社（上海，研究員 張鶴儀）訊，五一小長假中，多地拉響今年首個高溫預警，廣州的高溫預警爲15年來最早一次；鄭州、西安等地地表溫度高達60℃。

恰值"五五購物節"期間，空調、冰箱等清涼產品熱銷，多個電商平臺數據顯示相關產品銷量大增。

5月1日至5日，受重點監測的電商企業銷售額21.4億元，同比增長26.8%，較一級響應下13.6%的增幅提高了13.2個百分點。京東大數據顯示，電風扇、空調和冰箱銷售額同比分別增長938.8%、220.7%和65.9%。5月1日，空調品類開場4分鐘成交額破億，到上午10點就超過了去年全天成交額。

從空調品類銷售觀察，5月1日，北京蘇寧易購空調銷售數量即破5000套，高節能、智能化的空調產品熱銷。

京東榜單上，首日空調銷售榜排名前三的分別爲格力、美的、奧克斯。

圖源：京東家電

此前在一季度，家用電器安裝屬性品類在疫情影響下受損明顯，線上售賣大幅優於線下。據奧維數據，一季度空調全渠道銷售額同比下降61%；其他大家電降幅約30%左右。

格力、美的是國內長期競爭力顯著、估值水處於相對低位且存在修復空間的白電龍頭。海通證券分析師陳子儀等認爲，家電需求一季度在新冠疫情影響下受到抑制，但中長期來看，作爲耐用消費品，其長期成長邏輯不受影響。行業整體看，新能效標準推動行業集中度繼續提升。其認爲格力電器，美的集團未來三年內有望在空調新能效標準推出後繼續提升整體市場份額，龍頭效應穩固。

中信證券分析師紀敏等稱，社會活動正常化之後，空調作爲耐用消費品的需求回補是當前市場的基本面預期。長視角聚焦空調業務，相對於以往去庫補庫的週期模式，在國內長期需求走向平穩的時代，如何依託渠道高效化變革，降低渠道成本，穩定和提升終端市場份額，將是企業更好地兌現中長期價值的經營抓手。

華西證券分析師汪玲認爲，疫情對家電行業的影響更像是短期一次性衝擊，從長期來看，空調行業下半場的競爭策略需要看整體市場的整合情況，龍頭使用價格武器可加速市佔率集中進度。

推薦混改落地引入戰略投資者後有望迎來治理變革下長效機制的改善，外資持股具有進一步提升空間的格力電器；多品類均衡發展、效率驅動下盈利能力持續改善的美的集團；海外市場佈局完善和卡薩帝高端產品上量的海爾智家。

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