中國企業研發競爭力報告：自主研發連年增長已佔市場84% 研發競爭力15強分析

自主研發佔比連續多年增長已達84%

海外率增長率遠超競爭對手

進口遊戲佔據中國市場主流的局面似在昨日，但其實在10年前國產遊戲就已佔上風。

近年來，中國自主研發的遊戲已經佔據了國內市場的絕對主流，而且還在連年增長。伽馬數據統計顯示，2019年這個比例達到了驚人的84%。

數據來源：伽馬數據(CNG)

另一個值得注意的特徵是，中國自主研發的移動遊戲在全球頭部市場中極具競爭優勢，根據伽馬數據監測，2019年中國自主研發移動遊戲流水同比增長率在多市場中均遠高於其他產地的遊戲產品。

數據來源：伽馬數據(CNG)

遊戲用戶更願爲“新套路”買單

男性重“公平” 女性重“有趣”

2019年年底，伽馬數據進行了大型用戶調研。從結果來看，超9成遊戲用戶看重創新，且產品創新大概率影響付費意願，這反過來刺激企業在研發領域的投入。

數據來源：伽馬數據(CNG)

有意思的是，對於男女用戶的調研發現，除了都特別重視“畫面品質和風格”外，男女關注的點頗有不同。男性顯然更重視“公平性”“競技性”，最不在乎“音樂”，女性用戶則更看重“有趣”和“故事好”。

數據來源：伽馬數據(CNG)

遊戲研發機會在哪？什麼類型最賺錢？

什麼題材更有機會？什麼畫風最受歡迎？

伽馬數據通過2019年流水TOP100移動遊戲中各玩法類型流水分佈與遊戲用戶玩法偏好的對比發現：玩法的人氣與整體流水錶現並非正相關。

這一特徵ARPG遊戲表現尤爲明顯，此類玩法主要從用戶PVE、PVP內容的體驗需求入手，刺激用戶購買數值從而實現變現。而高人氣玩法中，MOBA與射擊類玩法主要是競技類遊戲，受競技公平性影響付費均顯得較爲剋制，變現則更取決於用戶量級。伽馬數據認爲，通過玩法融合，人氣、變現雙提升或是一種市場機會。

數據來源：伽馬數據(CNG)

中國遊戲研發競爭力15強分析

伽馬數據的《2019-2020中國遊戲市場企業研發競爭力報告》對中國主流的遊戲企業進行了分析。

中國企業研發競爭力模型如下：

騰訊遊戲

早期研發佈局現綠葉成蔭多工作室產出高流水產品

騰訊遊戲在國內企業中游戲研發競爭力居於首位，在研發費用、研發投入產出比、產品表現等多項上評分居高。從研發的投入與自研產品流水來看，騰訊遊戲的自主研發成果顯著，據伽馬數據估算，近年來騰訊遊戲長期保持着10倍於研發費用的流水產出。騰訊自主研發產品能有現階段的表現離不開其早期的研發佈局。早在2007年，騰訊遊戲就加碼自主研發構建，在接下來不到4年的時間，騰訊遊戲共成立了4個研發工作室（羣），爲其如今自主研發產品的質量與數量提供了重要支撐，目前每個工作室均產出了多個市場流水錶現較高的遊戲產品。此外，騰訊遊戲也積極投資全球各地的遊戲開發商，這也將一定程度豐富騰訊遊戲的研發實力。

數據來源：企業財報、伽馬數據(CNG)

說明：騰訊遊戲研發費用的估算方法爲騰訊財報中游戲營收所佔比例乘以其總研發費用，僅供參考。

突破技術壁壘奠定移動遊戲市場頭部地位

近年來，移動遊戲市場快速發展並逐步取代端遊市場成爲國內遊戲市場規模增長的重要動力。騰訊遊戲通過突破技術壁壘，率先在國內移動遊戲市場中佔據了MOBA、射擊類兩類玩法的細分市場，爲騰訊遊戲的整體市佔率提供重要支撐。此外，在自研新品方面，騰訊遊戲同樣每年保持着一定數量的自研產出，且每年進入過iOS暢銷榜TOP100的產品數量保持平穩，這也是其研發競爭力的重要體現。

數據來源：伽馬數據(CNG)

盛趣遊戲

持續加強研發佈局精品化戰略+IP拓展應對未來市場

盛趣遊戲在研發費用與自研收入上評分居高。2018年和2019年是中國遊戲市場制度變化較大的兩年，但盛趣遊戲並未因此縮減研發成本，反而持續加強研發佈局。2020年盛趣遊戲的多核心產品將上線測試，包括移動端的《龍之谷》續作、人氣文學IP產品《慶餘年》、創新型橫版ARPG類產品《彩虹聯萌》等，目前產品在多個預約平臺擁有較高評分表現，2020年盛趣遊戲的整體市場表現可期。此外，盛趣遊戲在加碼研發的同時，也在IP方向持續拓展，除早期便擁有的《龍之谷》和傳奇IP外，近年也獲取了《輻射》《慶餘年》等均具備較高人氣的IP授權，這爲產品的世界觀、故事情節、美術等方面的設計提供了重要支撐，加上IP本身的流量作用，面市後更能爲產品的市場表現提供保障。

數據來源：企業財報、伽馬數據（CNG）

保持MMO品類優勢多細分領域開闢新賽道

目前遊戲市場中MMO品類的玩法已經十分成熟，但用戶需求仍在不斷增長變化，遊戲市場更需要具有差異化內容的創新產品來滿足日益多元的遊戲用戶需求。在此背景下，盛趣遊戲選擇繼續鞏固自身MMO領域的研發優勢，並依託多款端改手產品的經驗，更加聚焦在不同領域的IP特色，針對這些IP所面向的差異化用戶，去定製更爲多元的玩法，從研發的角度更好地去詮釋IP。除MMO品類外，盛趣遊戲也在不斷向二次元、雲遊戲等多細分領域開闢新賽道，通過研發成本的投入，爭取在細分領域的早期發展階段建立競爭優勢。

完美世界

維持高研發強度深挖MMORPG類收入獲益

完美世界的研發費用、研發人力和產品表現方面評分居高。在研發投入上，完美世界早在2015年支出便已超過10億元，近年來始終維持着高研發強度，目前完美世界擁有約3000人的研發團隊，研發範圍覆蓋移動遊戲、主機遊戲、VR遊戲、客戶端遊戲，持續爲其輸出優質產品。在產品方面，完美世界長期深耕MMORPG品類，其自研引擎Angelica 3D首創了飛行系統和形象自定義系統，爲其產品質量提供了基礎。近年來，MMORPG品類遊戲始終是國內最大的細分市場，在持續投入下完美世界終在2019年迎來業績爆發，其自主研發的MMORPG移動遊戲在所屬細分品類市場中流水佔比高達15.2%。

數據來源：企業財報、伽馬數據(CNG)

年內4款MMO均成功衝榜iOS暢銷TOP10 又添爆款《新笑傲江湖》

MMO類產品大多需要較長研發週期，對研發團隊的綜合實力要求較高，而完美世界遊戲在2019年共上線了4款MMO類遊戲產品，並且無一例外地衝入過iOS暢銷榜TOP10，足見其在MMO類玩法領域的積累與爆發力。其中《完美世界》手遊、《新笑傲江湖》表現更顯強勢且穩定，《完美世界》手游上線至今近1年時間內，始終保持在iOS暢銷榜前列；而《新笑傲江湖》則爲繼《完美世界》手遊之後又一表現強勁的MMORPG產品，上線2個月以來排名穩定在iOS暢銷榜TOP20以內。在良性的市場與用戶數據反饋下，其未來有望進一步獲得產品升級，獲得更強的市場競爭力。

數據來源：伽馬數據(CNG)

網易遊戲

着重研發投入研運一體打造長線自研產品

網易遊戲的研發費用、研發投入產出比與產品表現等多項評分居高。財報顯示，網易遊戲的研發費用呈現穩定上升趨勢，加上網易遊戲擁有較爲成熟的研運經驗，使其在客戶端與移動端有較多長線表現十分穩定的產品，如《夢幻西遊》《陰陽師》等。此外，長線產品中《率土之濱》通過不斷調優，配合營銷實現了長線逆勢增長。出於對產品研發與運營調優的把控，網易遊戲更堅持自研自運優勢，有超過89.4%的收入來源於自主研發產品。

數據來源：企業財報、伽馬數據(CNG)

說明：網易遊戲研發費用的估算方法爲遊戲營收比例乘以網易財報總研發費用，僅供參考。

數據來源：企業財報、伽馬數據(CNG)

產品爲王精品化、多元化是網易遊戲研發競爭力的重要特徵

據伽馬數據監測，2015年到2019年間網易遊戲共上線近百款移動遊戲，其中累計流水超10億元的遊戲數量佔比達11.2%，並佔據9成以上的流水份額，累計流水1億元到10億元之間的產品數量佔比達24.5%。這組數據充分體現了網易遊戲在產品上的挖掘，精品化、多元化是網易遊戲研發層面的核心戰略。精品化方面，網易遊戲主要表現出同品類產品的創新、加強或完善，追求產品質量，如《夢幻西遊》是網易遊戲早期原創的富含社交屬性的遊戲，運營接近17年仍保持着較高收益；《率土之濱》強化SLG類遊戲策略性，增加領土創新玩法等。多元化方面，網易遊戲研發佈局的遊戲品類十分豐富，涉獵品類廣，從多角度挖掘用戶市場，並且還在同品類中再進行細分挖掘，如回合制RPG類，網易遊戲分別開發了《夢幻西遊》與《大話西遊》分別滿足點卡付費與道具付費的用戶，而《陰陽師》則介入二次元從卡牌培養出發挖掘更多差異化市場。

數據來源：伽馬數據(CNG)

三七互娛

產品質量保證高投入產出比優質產品數量明顯增加

三七互娛的自研收入、研發投入產出比等多項評分居高。通過觀察三七互娛財報信息和伽馬數據監測數據可以發現，隨着三七互娛研發投入的在不斷增加，其自研產品收入、進入伽馬數據流水榜TOP100的產品數量也都隨之增加，2019年自研收入增長明顯。這一方面受到發行力度的影響，2019年三七互娛的營銷力度有所加強，爲產品提供了流量保證；另一方面，這也代表着三七互娛產品質量的升級，無論流量向用戶的轉化，還是用戶付費水平的提升均離不開產品質量的把控。

數據來源：企業財報、伽馬數據(CNG)

合理的戰略佈局保障研發實力快速提升

三七互娛首款自主研發產品發佈於2014年，其自研產品能夠短時間形成市場競爭力與其研發戰略的制定密切相關。三七互娛圍繞市場與用戶需求制定研發戰略，並根據需求變化不斷調整研發戰略。2019年，國內發展較快的移動遊戲市場趨於成熟，市場對精品產品、創新產品的需求不斷提升，三七互娛也因此實施研發戰略升級，旨在積累更多研發人才，鼓勵創意創新，發展多元化產品。2019年，從三七互娛的在研產品來看，其自研產品類型更加豐富，多品類的研發經驗積累也將加速三七互娛研發實力的提升，未來市場表現可期。

遊族網絡

精準控制撬動市場

遊族網絡的研發投入產出比與產品表現方面評分居高。相對於自研費用，遊族網絡自研產品收益較高，2018年自研收入在研發費用的8倍以上。遊族網絡自研產品能獲得較高的市場收益受兩方面因素影響，一方面，遊族網絡的產品線偏重度玩法，在良好的數值體系積累下，產品變現能力較強。另一方面，遊族網絡在產品上線後，仍然保持較多的研發人力做長線維護，以《少年三國志》爲例，上線以來除常規活動更新外，幾乎保持着每月進行一次大的資料片更新和一次小的版本更新，以保持產品的數值平穩、美術與特效的與時俱進等特性，從而最大化獲取產品長線收益。此外，通過觀察財報可以發現，遊族網絡在2017年研發團隊規模擴建近一倍，在近年來仍在不斷增強研發佈局，在其多年技術積累下，研發佈局的拓展有望轉化爲更強的市場表現。

數據來源：企業財報、伽馬數據（CNG）

說明：自研收入爲伽馬數據（CNG）結合企業財報與產品數據估算所得。

數據來源：企業財報、伽馬數據（CNG）

深耕卡牌類玩法遊族或爲C2B理念較大受益者之一

在產品方面，深耕卡牌類玩法爲遊族網絡帶來了較高的市場收益，其中《少年》系列產品表現最爲突出，尤其是《少年三國志》系列。截至2019年底，《少年三國志》上線近5年，累計流水已達60億元以上，能取得這樣的成績一方面源於在移動遊戲市場早期其過硬的產品質量，另一方面則依託遊族網絡在早期便較爲注重用戶信息與數據反饋，勤於長線維護調優，以C2B的“用戶定製”理念進行產品運營，這也使得《少年三國志》在近幾年遊戲市場精品化升級中仍能保持一定市場熱度。2019年底，同樣基於市場精品化發展趨勢，遊族網絡適時推出《少年三國志》的續作《少年三國志2》，產品在玩法、美術等方面均得到升級，基於IP效應一經上線便獲得良好的市場反饋。此外，2020年遊族網絡仍將持續推出《山海鏡花》《少年三國志：零》等優質的差異化卡牌玩法新遊，市場表現可期。

數據來源：伽馬數據（CNG）

西山居

研運一體延長核心產品生命週期 3A重度在研項目對標國際大作

西山居的研發費用與產品表現方面評分居高，是典型的研發型企業。在產品方面，西山居更主張產品自主研發與研運一體的策略。西山居通過持續更新優化與平衡數值，使產品長線表現穩定。以端遊產品《劍網3》爲例，截至2019年底《劍網3》已上線超10年，流水長期表現穩定。在2019年第四季度，由於《劍網3》新資料上線的推動，12月份月流水再創歷史新高，DAU也有較高幅度的增長。根據《劍網3》過去的運營活動表現，這款產品一週內仍然有近270萬活躍玩家，體現了西山居較強的研運能力。

除了已發行產品外，西山居目前仍然有《謝雲流傳》《Code B.R.E.A.K.》等對標國際3A大作的在研項目。《謝雲流傳》是西山居深耕武俠題材，集多年技術積累與研發經驗的重度3A端遊作品。《Code B.R.E.A.K.》則是面向機甲題材藍海市場的一款國際化遊戲產品。

雲遊戲及多品類產品並行未來用戶增長空間巨大

《劍網 3》雲遊戲於去年開啓了西山居內部測試，今年2月份正式面向玩家開啓PC端雲遊戲測試，《劍網3》雲遊戲移動端同樣將於2020年內落地測試。雲遊戲可以打破硬件的限制，讓高品質的重度端遊呈現在更多的設備上，未來即將開放的移動端雲遊戲，會對傳統手遊市場造成較大的衝擊。作爲國內雲遊戲首發梯隊，雲遊戲時代西山居有望憑藉着高品質重度端遊的雲遊戲化，攬下更大份額的移動端用戶。同時，多品類並行的自研產品精品化策略也有助於在各細分領域中覆蓋更聚深度的垂直用戶，未來西山居的用戶增長潛力巨大。以《劍網3》爲代表產品的“劍俠”系列是西山居打造武俠題材的核心繫列產品，目前已有近20部同系列產品。除了佈局“劍俠”系列題材產品，西山居在二次元題材、機甲題材、寵物題材等多個領域未來也有佈局。在產品研發及調優、多題材產品並行的優勢下，未來西山居將有較大機會產出爆款新品。

多益網絡

提升自身研發實力持續產出優質遊戲

多益網絡在研發投入產出比、產品表現等多項上評分居高。一方面，多益網絡注重技術投入，2016-2018年研發費用佔營業收入比重均超過16%，較高投入使多益網絡獲得包括專利信息、著作權等在內的超千項知識產權，助力其保持研發技術優勢。另一方面，多益網絡重視研發人才的培養與積累，目前，多益網絡擁有超1200名研發人員，並建立自身員工培訓體系，爲產品的研發和維護穩定地輸送人才，持續提升自身研發實力使多益網絡新老產品獲得用戶認可。

數據來源：企業財報、伽馬數據（CNG）

強化、維護用戶體驗產品細分市場地位獲加強

神武系列手遊自第1代上線至今已超5年，據伽馬數據測算，其在回合制RPG移動遊戲中的市場份額持續上升，這款自研產品爲多益網絡帶來了極爲長線的市場收益。神武系列手遊在畫面、核心玩法等方面持續創新，不斷滿足用戶因市場變化而提升的品質追求；另一方面，也維護着粉絲用戶遊戲體驗的一致性，使得神武IP系列始終保持着市場競爭力，並不斷增強。在移動端，產品市場競爭力的增強與產品高頻率的版本維護更新密不可分，2015~2019年，神武系列手遊年均更新次數超12次。據伽馬數據產品調研顯示，《神武3（4）》用戶遊戲體驗滿意程度高達77.9%。

數據來源：伽馬數據（CNG）

中手遊

多年發行積累市場經驗佈局研發“立竿見影”

中手遊在研發投入產出比與自研收入增長率上評分居高。在遊戲研發上，中手遊選擇通過投資併購的方式來增強自身的研發實力，基於多年發行經驗積累的對市場與用戶的瞭解，中手遊在2016到2018年間完成多次投資與收購後，自研遊戲收入在2019年迎來爆發。據伽馬數據監測，2019年上半年中手遊的自研收入便接近10億元，而流水的提升主要受益於全資收購的文脈互動研發產品《雷霆霸業》及頁遊產品《熱血戰歌之創世》。此外，2019年上半年財報顯示，中手遊研發費用已經超過2018年全年，未來自研產品表現可期。

數據來源：企業財報、伽馬數據（CNG）

圍繞IP矩陣拓展研發實力重點產品創流水新高

截至2019年底，中手遊旗下的自有和獲授權IP累計已達99個，近年來中手遊加速研發佈局以釋放IP資源優勢。在IP產品開發上，中手遊通過自主研發與合作研發的形式拓展產品線，同時深入瞭解IP產品的研發流程。2018年底，中手遊全資收購子公司的產品《雷霆霸業》正式上線，依託於產品質量與中手遊的發行渠道優勢，產品在2019年的較高流水錶現爲中手遊帶來了營業收入新高。

報告圖表目錄：

PART 01 中國自主研發遊戲現狀

中國遊戲市場及自主研發市場網絡遊戲實際銷售收入狀況中國自主研發網絡遊戲市場在中國遊戲市場的份額狀況中國自主研發網絡遊戲海外市場實際銷售收入2019年全球重要移動遊戲市場流水TOP100中國產遊戲流水份額2019年全球重要移動遊戲市場流水TOP100中中國&非中國研發遊戲流水同比增長率

PART 02 企業研發實力構成及提升

遊戲用戶對產品創新的看重程度產品創新程度是否會影響付費意願男性遊戲用戶重視的遊戲體驗TOP10女性遊戲用戶重視的遊戲體驗TOP10《明日方舟》用戶對劇情的評價情況《戰雙帕彌什》用戶對劇情的評價

PART 03 遊戲市場企業研發機會分析

2019年流水TOP100移動遊戲中各玩法類型流水分佈2019年中國移動遊戲用戶玩法類型偏好《明日方舟》&《全民主公2》iOS月暢銷榜排名變化2019年流水TOP100中各遊戲題材類型流水佔比2019年遊戲題材流水同比增長情況2019年流水TOP100中各遊戲畫風類型流水佔比2019年遊戲畫風類型流水同比增長情況

PART 04遊戲企業自主研發競爭力分析

企業研發競爭力模型企業研發競爭力15強騰訊遊戲自研費用&自研產品流水（億元）2019年流水TOP100中騰訊遊戲MOBA、射擊類遊戲市場佔有情況騰訊遊戲每年進入過iOS暢銷榜TOP100的自研新遊數量(款）盛趣遊戲自研遊戲盛趣遊戲研發費用（億元）科幻武俠IP的開放世界觀展示經典遊戲IP的MMO類型拓展盛趣遊戲雲遊戲平臺完美世界遊戲研發費用估值（億元）完美世界自研MMORPG移動遊戲佔所屬品類市場份額狀況《新笑傲江湖》iOS暢銷榜排名情況網易遊戲研發費用估值（億元）網易遊戲代表性長線自研移動遊戲年流水排名變化網易遊戲2015~2019年上線的移動遊戲各累計流水量級數量&流水佔比三七互娛研發費用（億元）三七互娛自研產品表現（款）三七互娛“三七遊戲2.0”戰略三七互娛部分在研產品情況遊族網絡自研收入（億元）遊族網絡研發費用（億元）《少年三國志2》iOS暢銷榜排名情況西山居雲遊戲發展進程西山居遊戲題材研發佈局多益網絡累計擁有專利信息數量神武系列手遊在回合制RPG移動遊戲細分品類中的市場份額狀況《神武3（4）》用戶遊戲體驗滿意情況中手遊自研遊戲收入（億元）中手遊投資併購的代表性研發企業中手遊自研產品狀態