動用5萬億打新！這一板塊的機構投資者如此“豪橫”，來看看他們的回報率

程竹 王方圓

今年以來，險資打新動用的資金，已超去年全年。

據Wind統計，今年以來截至8月12日，共有86家保險機構的320個資金賬戶參與打新，險資參與首發網下配售動用資金規模接近5.47萬億元，已超過去年全年的1.95萬億元。

展望後市，險企人士透露：“險資重點關注地產竣工後產業鏈的業績釋放、部分低估值週期行業的估值修復；同時，也密切跟蹤美股階段性風險釋放帶來的外部風險傳導。”

泰康資產積極“打新”

泰康資產是參與新股網下配售積極者的代表，參與次數、動用資金量均遠高於其他同業。旗下多個產品資金賬戶累計參與新股網下配售3774次，動用資金7387.18億元。其次是平安養老旗下賬戶，累計參與配售2300次，動用資金4395.02億元。太平洋資管旗下賬戶累計參與1892次，動用資金3302.70億元，居行業第三位。

數據來源：Wind

從獲配比例來看，在參與網下配售累計500次以上且動用資金量在1000億元以上的險企中，獲配比例最高的是新華人壽，其參與首發網下配售661次，累計動用1305.33億元，獲配投入資金5.91億元，獲配比例爲0.4525%。

其次是華夏保險，其參與首發網下配售627次，累計動用1447億元，獲配投入資金1.97億元，獲配比例爲0.1363%。第三爲華泰資管，參與配售625次，動用資金1468.06億元，獲配1.84億元，獲配比例爲0.1253%。

數據來源：Wind

數據來源：Wind

鎖定科創板、電子和醫藥行業

據Wind數據統計，險資打新動用資金已超去年全年的1.95萬億元。下半年以來不到兩個月時間內，險資參與打新資金額已達2.71萬億元（尚不包括參與增發配售動用的資金）。

華北地區某中型保險公司投資總監對中國證券報記者表示，險資“打新”熱情高漲，是因爲今年以來新股發行數量明顯提升，尤其是科創板，新增了很多優質的細分行業龍頭，市場對多元化估值的接受度明顯上升。因此，“打新”是較好的低風險權益策略之一。

從今年以來險資“打新”偏好看，板塊方面，科創板新股最受險資青睞；行業方面，險資熱衷電子、醫藥，其次爲機械設備、化工等行業。

“科創板的電子、醫藥行業細分龍頭較多，符合科創的硬科技定位，是科創的核心行業。預計三、四季度打新仍會重點關注這兩個賽道。”上述華北地區投資總監認爲。

同時，這些行業也爲險資帶來了可觀的回報率。

例如，中芯國際作爲科創板新股，受益於其全球晶圓代工龍頭地位、集成電路產業政策等因素影響，已成爲30餘家險資的最大“肉籤”。以華泰優逸三號混合型養老金產品爲例，截至8月7日收盤，新股浮盈約4500萬元，中芯國際貢獻浮盈即有2450萬元。中芯國際的戰略投資者更是賺得盆滿鉢滿，新華人壽戰略獲配1820.83萬股，單股浮盈已超9億元，大家人壽戰略獲配1462.23萬股，單股浮盈超7億元。

此外，滬硅產業、華潤微等電子股，東方生物、愛博醫療等醫藥股也爲險資貢獻不菲收益。

佈局基建和高端製造業

險資打新獲配帶來了較高收益，另一方面，險資二季度重倉股近七成跑贏大盤。

據Wind數據，在已披露2020年中報的上市公司中，21家公司的前十大流通股東中出現了險資的身影。據統計，險資重倉的21家公司中，14家公司股價在二季度跑贏大市（滬指），佔比66.67%。其中，北摩高科、鴻路鋼構、威華股份、華峯測控、賽騰股份、金城醫藥、迴天新材、金誠信、貴州茅臺等9家公司二季度漲幅超過30%。

三四季度險資還會“押注”哪些板塊？

一位險資人士透露：“三四季度，險資重點關注地產竣工後產業鏈的業績釋放、部分低估值週期行業的估值修復；同時，需要密切跟蹤美股階段性風險釋放帶來的外部風險傳導。”

崑崙資產首席宏觀研究員張瑋認爲，三四季度行業選擇可以遵循三個原則：

一是與疫情防控相關的，並不完全指醫藥行業。

二是與下半年穩經濟相關的。依靠基建投資毋庸置疑，消費以及製造業也值得關注。

三是與“雙循環”相關的產業鏈補短板。新材料、精工製造、新能源、集成電路等高端製造業都存在成長機會。