摩根大通目前予以中國銀行（03988）目標價3港元，維持“中性”評級。

小摩發表研究報告指出，中國銀行管理層上週五（25日）在分析員會議上作出的指引未如8月公佈中期業績時悲觀，而且管理層至今並未接獲監管當局有關派息比率的指示，這意味着中國銀行今年派息率可維持往年約30%的水平。如果以上週五收市價計算，該行2020年股息率達8.1%。因此該行維持其“中性”評級，目標價爲3港元。

小摩表示，隨着結算收入復甦、貸款需求反彈以及貸款利率回穩，中國銀行收入增長趨勢好轉，即使資產質素和零售銀行不良貸款持續增加，但增速已較今年上半年減慢。該公司第二季業績較預期爲佳，而分析員會議釋出的訊息表明中國銀行表現將可持續較同業優勝。