疫情嚴重再引歐洲“封城” 國際市場閃崩對中國影響大嗎

　　作者： 周艾琳

　　[ 北京時間10月28日6時30分左右的數據顯示，美國單日新增確診病例逾80000例，累計超過902萬例。 ]

　　由於歐美國家新冠疫情形勢再度嚴峻，部分國家“封城”預期重燃。當地時間10月28日晚，法國宣佈將實施第二次全國“封城”。這一切導致隔夜歐美市場閃崩——三大美股指數均下跌超過3%，道指和標普創4個多月以來最大跌幅，科技板塊下跌超過4%，恐慌指數隨即上漲超過20%。歐洲股市已連續下跌，目前點位創五個月新低，德國DAX指數當天下跌4.17%。

　　10月29日開盤，A股低開高走，上證綜指一度跌超1%，截至午盤轉漲，下午仍維持漲勢，最終報收於3272.73點，上漲0.11%，連續三個交易日收高。香港恒生指數則連續三個交易日下跌，但收盤仍在20日均線上方。“儘管現在疫情死亡率維持低位，但法國的重症ICU病房即將飽和，這是值得警惕的指標。”資深全球宏觀交易員袁玉瑋對記者稱，後續要關注歐洲央行會否出臺新措施救市。

　　敦和資產管理投資經理李夢傑對第一財經記者表示，美國未來加大財政刺激是大勢所趨。對於未來的基本面和政策面，疫苗仍將是決定未來疫情走向的關鍵。但值得注意的是，近期儘管多國新增病例再度攀升，但死亡數量佔比仍維持低位，其中主要是受新增病例年齡結構變化的影響。因此，無論從病毒影響的程度還是經濟的前瞻指標來看，我們有理由保持一定的樂觀態度。鑑於實際利率預計不會大幅攀升，而通脹則將回升，再通脹資產組合或將逐漸優於寬鬆防禦資產組合，未來行業風格向更偏週期性的行業轉移。

　　海外市場再現閃崩

　　隔夜海外市場避險情緒重燃，歐美股市全線大跌，黃金白銀及油氣板塊領跌。28日的市場消息就顯示，歐洲考慮重啓限制措施，以緩解疫情傳播。例如，法國正在考慮開展爲期一個月的國家封鎖；德國總理默克爾則希望從11月4日起關閉所有餐館和酒吧。

　　根據28日當晚發佈的官方疫情數據，法國單日新增確診病例36437例，新冠肺炎住院患者人數當天達到20207人；法國新冠肺炎死亡病例現爲35785例，新增死亡病例244例。

　　美國的情況也不樂觀。北京時間10月28日6時30分左右的數據顯示，美國單日新增確診病例逾80000例，累計超過902萬例。

　　除了疫情形勢、封鎖措施加碼等問題，美國有關新財政方案的艱難談判目前尤其引市場關注。加之美股已連續幾周難以創出新高，這也進一步打擊了市場情緒。“全球股市此前已收復一季度的所有跌幅，而在目前，市場的流動性大大降低，波動性增大，市場對新聞也更加敏感。”渣打全球首席策略師羅伯遜對記者表示。

　　A股市場靜候風險事件落地

　　面對外圍市場的衝擊，A股市場的韌性再度凸顯，上證指數收高0.11%，創業板指上漲1.1%，北向資金淨流入超35億元。一些市場機構的分析認爲，當前市場觀望情緒仍濃，在11月6日螞蟻集團正式登陸市場後，A股有望迎來進一步佈局的機會。

　　建銀國際首席港股策略師趙文利對第一財經記者表示，最近幾個交易日，A股受螞蟻集團這一大型IPO招股的虹吸效應（對比中芯國際上市）和北向資金持續流出等因素影響，短期資金面趨緊。北向資金歷史上有一定的領先性，其動向更值得關注，持續流出多是受到海外市場波動、避險情緒升溫以及美元反彈影響，主要影響因素包括海外疫情加速擴散、美國新一輪財政刺激難產、英國脫歐的不確定性等。在他看來，就投資風格而言，除了個股圍繞三季度業績而呈現出走勢的分化外，業績缺乏驚喜但估值偏高的消費醫藥白馬股、科技股和短期超買的免稅、新能源等熱點板塊都有回調壓力。在短期回調之後，長線資金將繼續圍繞“十四五”規劃政策方向和行業基本面的未來趨勢，在不同板塊之間進行重新配置。

　　在經濟轉型的背景下，科技創新仍是未來主線。另一方面，在雙循環的政策主線下，新基建和消費等內需板塊同樣值得關注。摩根士丹利華鑫基金方面表示，市場此前的震盪調整，主要基於流動性和海外不確定性因素上升所致，但A股市場總體向好的趨勢不變，結構方向繼續關注順週期、優質消費和科技龍頭。