原標題：開年首家銀行IPO闖關過會，瑞豐銀行三大問題被監管問詢

時隔兩年，浙江紹興瑞豐農村商業銀行（下稱“瑞豐銀行”）IPO順利闖關。2021年1月7日，證監會官網發佈消息稱，瑞豐銀行（首發）獲通過，該行成爲今年首家過會的銀行。

而此前，瑞豐銀行曾於2018年7月因“尚有相關事項需要進一步覈查”被取消上會審覈，衝刺IPO被暫停在“臨門一腳”。公開信息顯示，瑞豐銀行擬登陸上交所上市，保薦機構爲中信建投，擬發行股份數量不低於1.51億股，且不超過4.53億股，如果此次成功上市，A股市場將迎來首家“浙江籍”農商行。

包括瑞豐銀行在內，近兩個月來，中小銀行尤其是農商行上市動作頻繁，上海農商行、齊魯銀行分別於去年11月26日、12月10日順利過會，重慶銀行於12月18日取得A股IPO發行批文。除了上述銀行外，據記者不完全統計，目前仍有13家銀行排隊IPO，其中過半是農商行。

貸款風險等問題被問詢

根據證監會1月7日披露的信息，在上會環節中，瑞豐銀行三項問題被監管問詢，分別是債權轉讓的合理性和真實性問題、受行政處罰問題以及貸款風險問題。

據悉，2018年，上海森化自瑞豐銀行處受讓應收拉薩瑞鴻債權後，短期內轉讓給杭州璟霖。上會環節，證監會要求瑞豐銀行說明上海森化自該行處受讓相關債權短期內又出售給杭州璟霖的原因、商業合理性及交易真實性。

同時，證監會還提及，杭州璟霖在拉薩瑞鴻已實際違約的情況下，超出原價受讓應收拉薩瑞鴻債權，其相關資金來源方是否與瑞豐銀行存在資金、業務往來；瑞豐銀行投資浙江恆逸7.9億元債權是否存在投資協議以外的其他約定或安排，是否存在利益輸送等情形；瑞豐銀行關於應收拉薩瑞鴻債權轉讓相關事項，是否屬於變相發放貸款用於購買本行不良貸款和銀承墊款等。

另外，在行政處罰方面，瑞豐銀行曾受到央行、銀保監會、外匯局等多個主管部門的行政處罰。例如，2016年，瑞豐銀行因貸款流向不合格等問題被出具現場檢查意見書；2019年8月，因對員工行爲嚴重失範監督管理不力，瑞豐銀行被銀保監會金華監管分局予以行政處罰30萬元等。此次，被問及上述行政處罰不構成重大違法違規行爲的依據是否充分，以及對相關違法違規行爲的整改情況及相應的內控制度有效性。

貸款風險也是此次監管重點關注的方向。上會審覈過程中，證監會要求瑞豐銀行說明公司貸款風險分類判斷依據和執行情況，貸款五級分類標準與同行業可比上市公司相比是否存在重大差異；不良貸款率後續是否存在持續上漲的趨勢；重組貸款中未劃入不良貸款比例較高的原因及合理性，重組及逾期貸款是否存在分類不準確、減值準備計提不充分的情形，是否存在變相降低不良貸款率的情形。

公開信息顯示，瑞豐銀行前身爲紹興縣信用聯社，1987年列入全國農村金融體制改革試點，2011年改製爲浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司，爲浙江省首批成立的農商行之一。該行註冊資本爲13.58億元，總部設20個管理部，轄內擁有26家支行和79家分理處，分佈於紹興市和義烏市，並在嵊州作爲主發起行設立嵊州瑞豐村鎮銀行。

儘管此次順利過會，但瑞豐銀行衝刺IPO之路並非一帆風順。兩年前初次IPO曾被叫停，原因是相關事項需進一步覈查，該行保薦機構中信建投作出的解釋是：“財務數據已臨近有效期，目前正在進一步補充材料。”

彼時，瑞豐銀行並非唯一一家被叫停IPO的銀行，與它一同被叫停的還有青島農商行，曾有消息稱這或許與當時正在金融市場發酵的農商行不良率“危機”有關。

不過，隨後不久，青島農商行便重啓IPO並獲得監管“放行”，而瑞豐銀行IPO卻停擺兩年半，市場猜測瑞豐銀行被暫停IPO也可能與其股權結構存在瑕疵有關。據報道，這一“瑕疵”主要涉及沈振國、沈幼生父子在瑞豐銀行的持股情況，沈氏父子的持股比例未在當時向監管層報請覈准。

對公貸款增長乏力，業務重心傾向零售

全國農商行系統中，瑞豐銀行一直以零售和小微業務而知名，該行較早就開始“沉下鄉進社區、轉型零售銀行”，目前，銀行主營業務主要包括公司銀行業務、零售銀行業務和金融市場業務。截至2019年末，瑞豐銀行存貸款業務市場佔有率均位居紹興市柯橋區首位。

自2019年以來，瑞豐銀行加速推動零售銀行業務轉型，零售銀行業務發展態勢較好； 相比之下，公司銀行業務在信貸結構轉型壓力下業務規模有所收縮。數據顯示，截至2019年末，該行個人貸款餘額364.42億元，同比大增43.97%；企業貸款餘額274億元，比上年同期減少約4億元。

（圖片來源：聯合資信）

聯合資信評估有限公司（下稱“聯合資信”）在評級報告中也提到，2019年瑞豐銀行主動調整信貸結構，對大額貸款的控制導致公司貸款業務增長乏力； 另一方面，受壓降非銀同業存款規模的影響，公司存款規模呈下降趨勢。

“但考慮到近年來地區經濟企穩回升的態勢以及相對活躍的民營經濟環境，公司銀行業務仍有較好發展空間。”聯合資信稱。

另在經營業績方面，根據該行披露的2021年度同業存單發行計劃，截至2020年9月末，瑞豐銀行資產總額爲1204.96億元，不良貸款率1.08%，撥備覆蓋率276.15%，資本充足率17.77%；2020年前三季度實現營業收入21.11億元，淨利潤9.12億元。

從行業層面看，瑞豐銀行的不良貸款率在行業內處於較低水平，撥備覆蓋率處於較高水平。數據顯示，截至2019年末，農村商業銀行不良貸款額6155億元，不良貸款率3.90%，撥備覆蓋率128.16%，資本充足率13.13%。

不過，聯合資信提及，瑞豐銀行對公存貸款業務規模下滑、業務及管理費上升較快等對其信用水平可能帶來不利影響；另一方面，受疫情負面影響，瑞豐銀行信貸業務發展情況及信貸資產質量的變化情況也需關注。據瑞豐銀行預計，在向實體經濟、小微企業讓利的背景下，2020年該行淨利潤將比2019年增長5.7%左右。

中小銀行A股上會動作頻頻

除了瑞豐銀行，近來中小銀行尤其是農商行上會密集。在不少業內人士看來，2021年或將重迎銀行上市熱潮。

近兩個月內，上海農商行、齊魯銀行先後於2020年11月26日、12月10日順利過會，重慶銀行則在12月18日取得A股IPO發行批文。不過，廣州農商行卻在上會前夜突然撤回材料。

對此，廣州農商行聲稱鑑於戰略規劃調整，經公司審慎考慮，並經與A股發行申請相關中介機構的審慎研究，決定撤回A股發行申請。

數據顯示，2020年上半年，廣州農商行計提信用減值損失金額達到49.77億元，同比增長40%，使得該行報告期內歸屬於該行股東的淨利潤同比減少逾14%；同時，在2019年末不良率提升0.46個百分點的情況下，去年6月末該行不良貸款率再次上升0.11個百分點至1.84%。

除了上述銀行，目前在A股“候場”IPO的還有13家銀行，包括5家城商行、8家農商行。其中，農商行主要有廈門農商行、江蘇海安農商行、江蘇大豐農商行、廣東順德農商行、廣東南海農商行、亳州藥都農商行、江蘇崑山農商行、安徽馬鞍山農商行。（實習生劉甜對本文亦有貢獻）