外資猛烈調倉，爆買招行！中金公司：還要再漲56%！“茅五”被狂賣近50億，白酒真的到頭了？

本週，A股出現震盪走勢，但北上資金買入熱情不減，每日都在加倉A股，全周合計淨買入近180億元，連續11周保持淨買入。其中，滬股通淨買入45億元，深股通淨買入135元。北上資金交投也繼續保持高度活躍狀態，全周成交7319億元，環比略增，創近半年來最大成交。

銀行股受青睞

銀行股本週獲得北上資金逾56.12億元的淨買入，爲淨買入最多的行業之一。其中淨買入招商銀行31.99億元，爲本週淨買入最多的個股，也是唯一一隻淨買入超30億元的個股。北上資金持有招商銀行倉位歷史首度突破11億股，持倉市值也歷史首次突破500億元。招商銀行本週五發佈業績快報，2020年度實現營業收入2905.08億元，同比增長7.71%，淨利潤973.42億元，同比增長4.82%，基本每股收益3.79元，不良貸款率1.07%，較上年末下降0.09個百分點。

本週外資淨買入超億元的銀行股

業績快報公佈後，招商銀行股價週五一度大漲近10%，創出歷史新高。平安證券表示，招商銀行在2020年疫情影響下，依然能夠實現營收和利潤的穩定增長，盈利拐點已經確立，業績快報好於先前預期，在優異的盈利能力和資產質量保證下，看好招商銀行長期投資價值，維持“強烈推薦”評級。中金公司也給予招商銀行79.85元目標價，較週五收盤價51.14元，仍具有超56%的潛力空間。

同日，興業銀行也發佈業績快報，2020年度實現營業收入2031.37億元，同比增長12.04，歷史首次突破2000億元，淨利潤666.26億元，同比增長1.15%，其中四季度單季淨利潤同比增長34.61%。興業銀行週五也大幅高開高走，一度上漲超9%，創出歷史新高（復權）。北上資金本週淨買入興業銀行5.1億元，持倉創半年多來新高，因股價的大幅上漲，持倉市值歷史首次突破130億元。

民生證券認爲，社融見頂信用收緊，銀行資產端議價力增強；以及利潤釋放的政策限制解除，都推動銀行基本面加快改善。建議積極把握1月—2月的銀行快報行情，行情只是剛剛開始。去年1月—2月期間一共有23家上市銀行發佈業績快報，今年到目前只發布了3家。銀行股的估值還有上升空間。推薦興業銀行、招商銀行、平安銀行、常熟銀行。

江蘇銀行、寧波銀行、平安銀行、上海銀行等本週也獲得北上資金超億元淨買入，工商銀行、民生銀行、建設銀行等被小幅淨賣出。

白酒股現分歧

白酒股本週劇烈震盪，板塊指數大跌10.47%，創2年多來最大周跌幅。北上資金本週淨賣出白酒股22.58億元，但從個股來看，北上資金對白酒股的態度卻出現巨大分歧，龍頭股五糧液、貴州茅臺被大幅淨賣出，而其他二線白酒則被逢低抄底。

本週外資買賣白酒股情況

五糧液本週被淨賣出28.49億元，爲淨賣出最多的個股，北上資金持股創2年半多來新低。貴州茅臺也被大幅淨賣出20.96億元，爲本週淨賣出第2多的個股。兩大白酒龍頭合計被賣出近50億元。酒鬼酒、水井坊也被淨賣出超億元。但除此之外，其他大部分白酒股都獲北上資金的加倉，洋河股份、山西汾酒、順鑫農業、今世緣等均被淨買入超億元。

天風證券表示，隨着白酒春節銷售旺季將近，進入春節備貨狀態，市場對漲價預期強烈，同時酒企2020年一季度低基數效應下業績彈性即將釋放，疊加貨幣流動性充裕，白酒結構性景氣度不減。2020年酒企控貨提價是關鍵詞，2021年產品結構上行打開盈利增量仍是白酒企業主旋律。春節銷售即將是不斷提價後，價格維穩及業績兌現的關鍵時期。

軍工股本週獲得北上資金大比例增倉。中船防務業務涵蓋防務裝備、船舶修造、海洋工程、非船業務四大板塊，主要產品包括軍用艦船、特種輔船、公務船等。雖然本週中船防務連續調整，但北上資金逆市耗資1.48億元，大幅增持逾493萬股，持倉由上週末的285萬股，增至778萬股，增倉幅度高達173%。

天箭科技、北摩高科、鋼研高納、航天發展等軍工股本週也獲得北上資金超50%幅度增倉，中航沈飛、中航光電等則獲得北上資金超億元淨買入。