作者：高雅    

這次芯片短缺將強化對供應鏈彈性的重視程度。

從德國到得克薩斯州，全球汽車生產都遭遇芯片短缺的衝擊。

2020年，當汽車製造廠因疫情而關停時，汽車銷售被預測將長期放緩。半導體行業也據此進行了規劃，安排將芯片更多地賣給其他行業的買家。然而，汽車購買的需求意外旺盛，廠商加大生產速度，卻面臨了芯片供應的短缺。

但芯片的短缺對各國的影響並不均衡。牛津經濟研究院首席產業經濟學家佛曼（Stephen Foreman）對第一財經記者表示：“就對國內生產總值（GDP）的打擊程度而言，德國和日本由於其經濟對汽車行業的依賴而顯得尤爲脆弱。然而，美國汽車市場可能面臨較大的汽車產量衝擊，因爲該國的汽車庫存水平較低，降低了其抵禦供應短缺的能力，但對GDP的整體衝擊不大，因爲美國汽車市場及其供應鏈業務僅佔美國經濟的約2%。”

美國生產減少最多，德國經濟衝擊最嚴重

牛津經濟研究院的報告（下稱“報告”）稱，在區域層面，美墨加集團的脆弱性最爲突出。美國市場較低的汽車庫存水平降低了其抵禦這種供應短缺的能力。福特、菲亞特克萊斯勒（FCA）、大衆、通用和本田都已宣佈在第一季度期間臨時關閉在美國、加拿大和墨西哥的工廠。報告估計，這將導致該地區第一季度的汽車產量減少23萬輛，相當於蒸發5.8個百分點。對美國而言，預計對第一季度整體工業生產和GDP增長的影響分別僅爲0.5個百分點和0.1個百分點。

報告認爲，芯片短缺對歐洲汽車市場的影響將不如美國明顯。與基線情景相比，輕型車生產量將受到4.1個百分點的衝擊，即20萬輛。這部分是由於歐洲地區在2020年底的庫存水平相對更健康。此外，冬季新冠病毒相關限制措施的收緊，也使得汽車銷量的復甦降溫，庫存增加。到目前爲止，大衆集團在德國和西班牙的生產、戴姆勒在德國和匈牙利的業務、本田在英國的工廠、福特在德國的生產都可能面臨生產中斷。不過，在歐洲地區，各國受到的經濟影響是不均衡的。以出口爲導向的德國汽車業在第一季度的整體工業生產和GDP將遭遇衝擊，分別爲0.9和0.2個百分點，是歐元區整體水平的兩倍多。

在亞洲其他地區，日本的汽車生產面臨着嚴重的、短期性的不景氣。本田和雷諾-日產-三菱聯盟已經因芯片缺貨而減少了第一季度的生產計劃。報告估計，這將分別對該季度的整體工業生產和GDP造成1.1個百分點和0.3個百分點的衝擊。相比之下，韓國受到的影響微乎其微，因爲韓國擁有的兩家全球最大的芯片製造商三星和SK海力士都在加緊生產。

芯片短缺將促進供應鏈增強彈性

據美媒報道，汽車生產商大多采取“即時”（just-in-time）的生產模式，且沒有囤積零部件的習慣，在去年春天的經濟封鎖後，芯片供應商擔心庫存快速積壓，取消了原計劃在2020年上半年給代工廠的訂單。但報告顯示，全球汽車業的恢復速度比預期快得多，尤其是在需要安裝更多芯片的混合動力汽車和電動汽車領域。與此同時，汽車業的復甦伴隨着“宅經濟”的井噴，新的Playstation 5和iPhone 12等消費電子商品銷售表現樂觀，最終導致了芯片的供不應求。而由於交貨時間至少爲六個月，受影響的芯片製造商無法在短期內快速調整生產以滿足需求。

供應鏈研究公司Elm Analytics的創始人霍夫（Tor Hough）稱：“汽車製造商很執着於’精益生產’，所以常常保持低庫存以提高成本效益。即使他們沒有矯枉過正，也可能考慮得不夠長遠。”他認爲，雖然汽車供應鏈經理們善於控制短期危機，但在做出更大的改變上往往比較緩慢，因此難以對付潛在的長期風險。

“這次芯片短缺將強化加強供應鏈彈性的重要性。”佛曼告訴第一財經記者。

這次的芯片短缺衝擊與去年春季的大規模停產影響孰大？佛曼回答稱：“我們預計2021年第一季度全球汽車產量將受到100萬輛的衝擊。重點是，這種程度只是去年新冠病毒引起的深度經濟衰退期間，汽車銷售和供應鏈遭遇混亂的皮毛。去年，相對於我們在疫情前的預測，新冠病毒導致2020年上半年輕型汽車產量受到1400萬輛的打擊。去年春天，你遇到的是實實在在的風暴，大範圍的供應鏈中斷、汽車銷售崩潰、工廠要減緩傳播出臺的遏制措施。這一次，汽車銷售情況相對來說要好一些，供應鏈中斷的情況沒有那麼普遍。”