千億大佬、明星基金經理張坤在今年一季度操作的大動作浮出水面。

4月6日晚間，中炬高新披露的機構持倉報告顯示，在社保基金、QFII以及其他公募基金經理瘋狂賣出的背景下，張坤管的三隻基金相比去年年末增持5350萬股，按今年以來平均價估算，增倉中炬高新金額約爲30億元，張坤也成爲持倉中炬高新的第一大公募基金經理。

值得關注的是，中炬高新當前市值較小，相當主要對手、調味品行業老大海天味業的零頭，截至去年末，明星基金經理劉彥春是持倉海天味業最多的公募基金經理，持股市值約21億。這也意味着，海天味業、中炬高新在調味品行業的競爭，也將在一定程度上影響兩位明星基金經理的業績。

30億資金抄底一隻股票

張坤在今年一季度來了個大動作。

4月6日晚間，A股上市公司中炬高新披露了《關於回購事項前十名股東持股情況的公告》，截至4月1日，易方達張坤所管的易方達中小盤、易方達藍籌精選、易方達優質企業全部“齊聚”公司前十大流通股東之列，三隻基金合計持有中炬高新7400.02萬股，佔總市值的9%以上。張坤管的三隻基金相比去年年末增持5350萬股，按今年以來平均價估算，增倉金額約爲30億元，按最新收盤價計算持倉市值近40億。

在發佈該公告之前，中炬高新的股價已經陰跌三個多月，自去年10月中旬的74元附近，跌落至最低45.32元，截至4月6日收盤，中炬高新股價收於53.38元，這意味着中炬高新自前期高點仍有約29%的跌幅。

在此背景下，爲提振市場信心。中炬高新發布公告稱公司以集中競價交易的方式回購公司股份，回購金額上限6億元、回購價格上限60元/股，回購期限不超12個月，本次回購股份將用於股權激勵。

對於本次回購的目的，中炬高新表示，基於對公司未來發展前景的信心和對公司價值的高度認可，並結合公司經營情況、主營業務發展前景、公司財務狀況以及未來的盈利能力等因素，擬使用自有資金以集中競價交易方式回購部分社會公衆股股份，用於實施公司股權激勵，以此進一步完善公司治理結構，構建管理團隊持股的長期激勵與約束機制，確保公司長期經營目標的實現，推動全體股東的利益一致與收益共享，提升公司整體價值。

社保基金經理瘋狂減持

值得一提的是，中炬高新股價的下跌，本身也是基金經理大幅減持的結果。

具體看，由公募基金公司管理的社保基金組合減持幅度較大。根據上市公司披露的年報數據顯示，去年四季度開始，社保基金101組合、社保基金106組合總計減持中炬高新451萬股。4月6日最新披露的持倉進一步顯示，社保101組合、社保106組合在今年一季度繼續減持中炬高新合計1032萬股。也就是說，兩隻社保基金組合在兩個季度內，合計減持中炬高新達到1483萬股。

公開資料顯示，社保101組合由南方基金打理，社保106組合由嘉實基金打理。

在社保基金組合首先發出賣出信號後，公募基金產品也在今年一季度期間大肆減持中炬高新。

中炬高新披露《關於回購事項前十名股東持股情況的公告》顯示，興全基金公司旗下的兩隻基金參與了對中炬高新的減持，其中，興全合豐基金在今年一季度期間減持中炬高新279萬股。興全社會責任基金則在減持後淡出了中炬高新的前十大流通股股東名單。

與此同時，外資在這波減持潮中也未能免俗，來自挪威的一隻QFII基金在今年一季度期間也減持中炬高新超過117萬股。

瘋狂的減持，導致中炬高新的股價被砸出一個大坑，該股的回調幅度最高達到30%，這爲其他有興趣進行逆向投資的基金經理提供了絕好的條件。

比如易方達基金公司的明星基金經理張坤。4月6日晚間，中炬高新披露《關於回購事項前十名股東持股情況的公告》，截至4月1日，易方達張坤所管的易方達中小盤、易方達藍籌精選、易方達優質企業全部“齊聚”公司前十大流通股東之列，三隻基金合計持有中炬高新7400.02萬股，佔總市值的9%以上。張坤管的三隻基金相比去年年末增持5350萬股，按今年以來平均價估算，增倉金額約爲30億元，按最新收盤價計算持倉市值近40億。

兩大明星基金經理的不同選擇

引起關注的是，張坤所重倉的中炬高新，與劉彥春重倉的海天味業屬於行業對手。

中炬高新主營業務爲調味品，其主打產品爲廚邦醬油，而在醬油行業，A股上市公司海天味業佔有較多的市場優勢，一般而言，中炬高新被視爲調味品行業的第二梯隊，海天味業則被公認爲調味品的第一梯隊。

根據中炬高新發布2020年年度報告，實現營業收入51.23億元，同比增加4.49億元，增幅9.59%，其中美味鮮實現銷售收入49.78億元，同比增加5.10億元，增幅爲11.42%。

2020年度實現合併淨利潤9.71億元，同比增加1.80億元，同比增幅22.75%；歸屬母公司淨利潤8.90億元，同比增加1.72億元，增幅23.96%；扣除非經常性損益後歸屬母公司所有者的淨利潤爲8.97億元，同比增加2.07億元，增幅爲30.07%。其中醬油的銷售額佔業務總收入的63.34%，雞精雞粉佔比10.02%，食用油佔比12.23%，其他調味品佔比14.41%。

與此同時，海天味業發佈的年報顯示，公司去年實現營業收入227.92億元，同比增長15.13％；淨利潤64.03億元，同比增長19.61％；扣非淨利潤61.77億元，同比增長21.51％；基本每股收益1.98元。公司的三大核心業務醬油、蠔油、調味醬分別實現營收130.4億、41.1億和25.2億元，同比分別增長12.2%、17.9%和10.2%。

截至目前，海天味業的市值高達5400億，中炬高新的市值僅爲425億，但這也意味着，如果調味品行業的競爭格局發生版圖變化，中炬高新存在較大的市值提升空間。

海天味業的年報數據顯示，明星基金經理劉彥春管理的景順長城新興成長基金、景順長城鼎益混合基金、景順長城內需二號基金等四隻基金，合計持有海天味業1231萬股，持股市值約21億，劉彥春也因此是持有海天味業股票最多的公募基金經理。

而當張坤今年一季度以30億資金增倉中炬高新，併成爲持有中炬高新股票最多的公募基金經理。這也意味着，海天味業、中炬高新在調味品行業的競爭，也將在一定程度上影響兩位基金經理的業績。

責任編輯：陳悠然 SF104