海康威視披露的2020年年報和2021年一季報顯示，私募傳奇基金經理馮柳和公募“千億頂流”張坤，在海康威視相遇了，按照今年一季度末的股價計算，雙方持倉市值或達200億元。

持倉市場或達200億元

根據海康威視2021年一季報披露的股東數據：

數據顯示，截至今年一季度末，儘管今年一季度減持了3500萬股，但馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金持有2.15億股；張坤管理的易方達藍籌精選基金持有9000萬股，今年一季度加倉了2000萬股。

根據公募基金年報披露的持股數據，張坤管理的另外兩隻基金易方達中小盤和易方達優質企業三年持有期基金，截至去年底分別持有3000萬股和2000萬股。由於海康威視第10大流通股東就高達五六千萬股，即使上述持倉到今年一季度末維持不變，持倉數據也不能在海康威視季報中披露出來。

通過分析張坤的持股風格可以發現，他管理的三隻基金通常採用複製策略，考慮到去年底持有7000萬股海康威視的易方達藍籌精選基金今年一季度加倉了2000萬股，他管理的另外兩隻基金如果今年一季度同比例加倉，加倉數量會超過1000萬股。如此推算下來，張坤截至今年一季度末持有海康威視或超過1.5億股。考慮到幾天後公募基金一季報就會披露，具體的持倉數據，屆時大家就會看到。

根據上述測算，截至今年一季度末，馮柳和張坤兩人管理基金持有海康威視合計或高達3.65億股，今年一季度末海康威視股價爲55.9元，他們兩人持倉合計或高達204億元。

兩位大咖獲利豐厚

從海康威視的股價走勢看，去年二季度末，股價僅30.35元，從去年三季度開始海康威視震盪上漲，三季度末漲至38.11元，今年一月份最高衝至70.48元，在春節後股價有所回落，當前股價約爲57元。

根據海康威視年報披露的數據，2020年三季度末，馮柳持有海康威視2.31億股，四季度末加倉至2.5億股，今年一季度末減持3500萬股。從海康威視的股價走勢看，去年四季度以來漲幅約爲60%，根據馮柳的買入成本和海康威視的股價表現推算，馮柳買入海康威視浮盈或高達60億元以上。

根據張坤所管理的三隻基金的定期報告，從去年三季度開始，張坤開始買入海康威視，截至三季度末持有6000多萬股，並在隨後兩個季度大舉加倉。根據測算，張坤持有海康威視浮盈也超過20億元。

馮柳和張坤在去年三季度同時發力海康威視，對於雙方或都具有非同尋常的意義。

對於馮柳來說，從加入高毅資產公開發行私募產品以來，總是想避開已經演繹過的標的，刻意迴避了一些主流品種，更多是採用他擅長的逆向投資策略，在下跌很久的票中發現預期差的機會，很少買入衆多周知的白馬龍頭股。買入海康威視這樣的主流品種，而且一出手就買了六七十億元，對於馮柳來說並不尋常，這或許表明他的投資策略正在發生變化。

對於張坤來說，作爲國內首位管理規模突破千億元的主動偏股型基金經理，在買入海康威視之前，持倉主要是白酒股、血製品、機場和具有消費服務屬性的醫療服務股，很少買入科技股，儘管他長期持有少量恒生電子、廣聯達、用友網絡等，但遲遲不敢重倉出擊。

直到去年三季度開始，張坤大舉買入海康威視，一出手就買入四五十億元，對於他來說，以如此重的倉位，買入此前沒有重倉過的領域，同樣具有標誌性意義，表明他肯定深思熟慮已久了。

在張坤管理的基金年報裏，張坤寫道：“回顧 2020 年，讓我們欣喜的是，我們對一些行業和公司加深了理解，也努力拓展了研究的範圍，對企業價值的洞察力獲得了提升。2020 年的一些投資決策，來自於較長時間的研究積累，並藉助疫情中市場悲觀的機會完成了建倉。”

從張坤的持倉變化看，2020年他最大的變化就是開始買入科技股，或許是買入海康威視並且買對了，這讓他欣喜。

安防巨頭業績搶眼

作爲國內的安防巨頭，海康威視2020年營收635億元，淨利潤133.86億元，同比分別增加10.14%和7.82%。今年一季度，海康威視營收140億元，淨利潤21.7億元，同比分別增加48.36%和44.99%。

在2020年年報中，除了傳統的智慧安防業務之外，海康威視重點介紹了其八大創新業務。包括螢石網絡、海康機器人、海康汽車電子、海康微影、海康智慧存儲、海康消防、海康睿影、海康慧影等八個子業務。

在上述創新業務中，截至2020年底，螢石物聯雲平臺全球接入設備近億臺，平臺註冊用戶超過7000萬，月活躍用戶數量超過2500萬，日活躍用戶數量過千萬。海康汽車電子業務聚焦於智能駕駛領域，以視頻傳感器爲核心，結合雷達、AI、感知數據分析與處理等技術，持續深耕上汽乘用車、吉利汽車、長安汽車、長城汽車等自主品牌頭部客戶，2020年乘用車前裝業務實現了一倍的增長。

從業務營收情況看，智能家居業務2020年佔應收比重爲4.6%，同比增加12.6%；機器人業務佔營收比重爲2.14%，同比增加66.91%。其他創新業務佔營收比重爲2.97%，同比增加83.49%。海康威視表示，上述業務已經拔節孕穗，爲公司長期穩定與可持續發展不斷注入新動力。