全球疫情形勢再度嚴峻，催生A股醫藥板塊早盤集體走強。截至午間收盤，申萬醫藥生物指數上漲1.49%，板塊市值半天增長近1400億元。其中，原料藥、醫療器械等與疫情相關的細分行業表現突出。

原料藥板塊掀漲停潮

在剛剛過去的週末，印度新冠疫情持續惡化的消息刷屏。公開數據顯示，從4月22日至25日，印度單日新增確診病例每日均突破30萬例，並不斷刷新最高紀錄。截至4月25日，印度累計報告確診病例已逼近1700萬例。

印度新增確診病例變化趨勢

印度是全球原料藥市場的主力供應國家。業內普遍認爲，由於藥品剛需性較強，如果印度疫情持續惡化引起原料藥供應緊張，可能會導致全球原料藥供應格局的重塑。

今日早盤，A股原料藥板塊掀起漲停潮。創業板品種共同藥業大漲20%收穫漲停，美諾華、東亞藥業、奧銳特、新華製藥同樣收穫漲停。

原料藥板塊早盤表現

中信證券研究認爲，當前全球原料藥供應嚴重依賴中國和印度。新冠肺炎在印度的持續流行可能會破壞全球藥品供應鏈，加劇藥品供應短缺情況。部分原料藥品種預計會在供需失衡狀態下維持相對高價，給相關國內原料藥企業帶來潛在的業績彈性。

除了原料藥外，病毒防護、病毒診斷相關的醫療器械板塊同樣漲勢突出。截至午盤，科創板品種之江生物大漲20%收穫漲停，碩世生物、開立醫療、熱景生物等漲幅均超過10%。

醫療器械板塊早盤表現

印度疫情對A股有何影響？

安信證券策略首席陳果週末發佈研報，探討了本次印度疫情對A股帶來的潛在變數。陳果表示，如果印度疫情持續擴散，可能對A股部分行業造成影響，相關結構性影響包括：

1.醫藥行業。印度是仿製藥生產大國，由於疫情帶來的大量需求和對供應鏈的衝擊，印度的相關原料與製劑出口受到較大打擊。印度實施封鎖導致原料藥出口受限，給國內相關企業帶來機會。與此同時，印度疫情的再度暴發和對全球疫情防控帶來的威脅也同樣利好疫情防控相關板塊，如新冠診斷試劑盒、口罩手套等防護設備、疫苗等。

2.電子行業。在海外疫情暴發而國內疫情控制較好的情況下，電子行業供需缺口將進一步放大，繼續提升當前電子行業的景氣度。

3.疫情反覆或將導致全球流動性氾濫持續。隨着刺激政策退出速度放慢，有望對“賽道資產”估值形成支撐。

值得關注的是，陳果通過歷史數據發現，休閒服務、電子、醫藥生物、傳媒、食品飲料行業在過去海外疫情暴發期往往表現較好。回顧今日早盤，除了食品飲料行業稍顯頹勢外，休閒服務、電子、醫藥生物、傳媒行業早盤均位居領漲位置。

休閒服務、電子、醫藥生物在海外疫情暴發期表現較好

多隻醫藥股獲明星基金提前加倉

據國泰君安統計，今年一季度基金大幅增配了醫藥行業，醫藥行業配置比例呈現反轉上升趨勢。具體看，一季度主動型基金的醫藥生物配置比例爲14.86%，較去年第四季度環比大幅上升1.23個百分點（大幅超配4.74%）。二級行業中主要增倉來源於醫療服務行業，一季度配置比例高達5.06%。

個股層面，多隻醫藥股獲明星基金經理提前佈局。

張坤管理的易方達中小盤被投資者稱爲“世界三大酒莊”之一，但在其披露的一季度中，十大重倉股中已有4只醫藥股，分別是美年健康、華蘭生物、通策醫療、天壇生物。其中，華蘭生物是一季度新進前十大重倉股。

而在上市公司的一季報中，高毅資產旗下馮柳、鄧曉峯、孫慶瑞三位明星基金經理也有新進醫療股的動作。

科創板品種南微醫學主營微創醫療器械的研發、製造和銷售，公司一季報顯示，馮柳掌管的高毅鄰山1號遠望基金新進成爲前十大流通股東。截至一季度末，高毅鄰山1號遠望基金持有南微醫學100萬股，佔流通股比例2.33%。

南微醫學十大流通股東

鄧曉峯則大舉進駐愛博醫療。截至一季度末，高毅曉峯2號致信基金持有愛博醫療66.63萬股，高毅曉峯1號睿遠證券投資基金持有愛博醫療26.28萬股，分別位列第二大、第十大流通股東的位置。

愛博醫療十大流通股東

孫慶瑞掌管的高毅慶瑞6號瑞行基金新進成爲通策醫療十大流通股東，截至一季度末持有通策醫療272.14萬股，參考市值接近7億元。

通策醫療十大流通股東

責任編輯：陳悠然 SF104