原標題：發揮各自資源稟賦試點機構開展多樣化探索

來源：FUND部落

記者：李樹超

基金投顧業務試點獲取較好成績的背後，是各家試點機構根據自身的資源稟賦，開展的多樣化探索和實踐。比如，易方達基金積極發揮公募基金管理人優勢，強化投研體系及基礎系統建設，重視金融科技在基金投顧業務中的應用，確立了服務全類型客戶的展業模式。盈米基金則結合自身實踐，開創了“四筆錢投顧”、“三分投七分顧”的方法論，都爲基金投顧試點做出開創性的拓展和探索。

易方達基金：

發揮公募基金管理人長處

踐行買方代理角色

在確立了基金投顧業務爲買方服務的發展本源之後，易方達基金結合公募基金管理人的特點，進行了一系列的制度和業務體系設計。

第一，確立了相對獨立的組織架構，不承擔公司產品的銷售任務，以保障基金投顧“客戶利益至上”的買方代理立場，從制度上避免“投顧業務銷售化”；第二，發揮公募基金管理人多年積累的專業優勢，充分利用對公募基金投研框架細節，和對基金產品結構和運作流程的理解，努力夯實以公募基金爲標的投研體系基礎建設；第三，在業務起步階段，易方達基金投顧立足業務的長遠規劃，注重對各類基礎系統的搭建，對系統建設和業務框架進行設計。

同時，易方達基金從一開始即確立了服務“個人+機構”的全客戶類型的展業模式，並通過與各類基金銷售機構合作，努力讓更多客戶便捷地享受到基金投顧服務。

截至2021年3月底，易方達基金投顧共與8家銷售機構進行了合作，還與4家銷售機構完成了系統開發和測試。在基金投顧業務的合作中，基金投顧試點機構作爲基金投顧服務的提供方，承擔受託責任，按照約定管理客戶在該合作渠道的授權基金賬戶，而合作機構則爲基金投資組合策略的成分基金提供交易渠道。收入模式上，基金投顧業務不參與基金銷售佣金的分成。

在基金投顧業務踐行買方代理的過程中，“投”和“顧”都十分重要。在“投”的方面，易方達基金投顧設置了投資、研究和投研支持三類崗位。其中研究人員包括基金產品研究員、宏觀研究員、策略研究員，負責宏觀、行業、產品、策略等方面的研究。投資人員則負責各類普通策略、定製策略、特色策略的管理。從研究方向來看，易方達基金投顧投研團隊同時進行定性研究和量化研究；團隊成員背景包括國內券商研究所、公募基金管理人、海外成熟市場等經歷，對基金投顧業務有不同角度的專業認知。

“顧”則是基金投顧試點機構對客戶委託義務的落實和持續關注責任的重要體現。在簽約前，易方達基金投顧根據客戶投資需求，爲客戶推薦適合的基金投資組合策略。在簽約後，勤勉盡責地持續關注客戶賬戶，並根據其對基金產品的研究和對市場趨勢的觀察判斷爲客戶進行調倉，履行“顧”的責任。易方達基金投顧通過合作平臺發佈季度運作報告等材料，幫助客戶瞭解賬戶運行情況，並在包括合作平臺在內的諸多平臺開展直播活動，就策略運作思路、基金投資理念和方法、基金投顧業務理念等與客戶進行線上交流，以期爲客戶提供長期的陪伴服務，引導客戶培養長期投資理念。

另外，易方達作爲公募基金管理人，非常清楚公募基金產品有着非常多的業務細節，很難通過人工實現全市場基金產品的實時、高效跟蹤，所以易方達基金投顧很早就確認了“HI+AI”即人工與金融科技相結合的發展思路。

易方達投顧金融科技團隊成員具有大型金融機構、領先科技公司的工作背景，曾獲證券期貨科學技術獎等獎項，在IEEE Trans、CCF A類、SIAM等頂刊頂會上發表多篇論文，技術領域覆蓋機器學習、深度學習、運籌優化、自然語言處理、計算機視覺等人工智能前沿方向。團隊分AI研究員、AI架構師、AI算法工程師和DevOps工程師四大類職能，分別從基金研究、策略研究和策略運作三個層面爲業務提供技術支持。

盈米基金：

“三分投七分顧”

實踐投顧一體化的模式

通過旗下的且慢平臺，盈米基金一直致力於探索基金投顧業務的最佳實踐。在這個過程當中，盈米基金給行業開創和貢獻了兩個非常重要的方法———-“四筆錢投顧框架”和“三分投七分顧”。

“四筆錢投顧”以資金的使用期限爲資產配置的核心，引導用戶根據自身情況配置不同風險的產品；“三分投七分顧”源於盈米基金6年來不斷在買方業務探索的經驗，投顧一體化的模式纔是客戶服務的核心。

且慢的四筆錢投顧服務，會將客戶的錢分爲四筆，分別是隨存隨取的活錢、投資期限三個月以上的穩錢，投資期限三年以上的長期資金以及用於保險保障的錢，合稱爲“四筆錢”。

運用四筆錢的策略方法，雖然客戶無法專業的認知風險，但是他知道自己資金的使用期限和用途，通過客戶資金可使用期限來匹配合適的投資標的，這纔是讓客戶通過投資賺錢的關鍵一步。

當客戶按照四筆錢的邏輯分配好資金之後，且慢就會根據每筆錢的特點安排嚴選策略，幫助客戶實現投資資產的有效增值。

且慢一直倡導“三分投，七分顧”的投顧理念，對於基金投顧來說，做好策略的收益，僅僅是第一步，基金投顧更爲重要的工作是將良好的策略收益轉化成爲客戶賬戶上的收益，切切實實地爲客戶賺錢。從這個角度來講，“顧”的能力纔是投顧業務的關鍵。

七分顧，其實就是圍繞客戶的賬戶、認知、情緒的識別，爲客戶提供貫穿投顧服務全流程的陪伴服務，把陪伴當作整個投顧服務體系中最重要和最核心的一環。

且慢把客戶陪伴分成了投前、投中和投後三個環節。每個環節均由AI小顧、內容團隊、客服團隊以及主理人共同參與，多途徑多形式參與到客戶的陪伴中去。在投前，通過四筆錢投資理念+投資方案的規劃，引導和管理用戶的投資預期；投中，通過系統進行投資提醒，根據主理人策略的調整、市場變化等多重因素，提醒用戶及時進行投資調整；投後，通過多種投教途徑持續陪伴用戶，下跌時爲用戶做心理按摩，上漲時用戶管理預期，提供及時的市場分析爲用戶答疑解惑。

當市場出現大幅波動的情況下，且慢還建立了一套波動以及特殊事件的應急預案體系。在當天完成事件梳理，並通過投研團隊的研究和後市判斷，及時給客戶提供最及時有效的操作建議，防止用戶追漲殺跌，造成不必要的虧損。

除此之外，且慢還結合微信服務號、訂閱號、微博、知乎、用戶羣等多種新媒體信息服務手段，用矩陣式內容服務的方式保持與用戶的互動和價值傳遞。在“四筆錢”投顧服務的陪伴體系中，包含了新手訓練營，且慢硬核數據，且慢問答，同路人，直播課程等多渠道、多方法的用戶陪伴。