盤面簡述

週二，A股窄幅震盪，主板小幅上漲，創業板橫盤整理。盤面上，煤炭、鋼鐵、化肥、化纖、化工、民航機場、航天航空、有色、港口水運、材料等行業漲幅居前，保險、券商、醫療、工藝商品等行業小幅回調。題材股方面，氟化工、固態電池、雲遊戲、低碳冶金、煤化工、稀缺資源、化工原料、有機硅、鈉離子電池等領漲，CRO、工程機械、生物疫苗、醫療美容等小幅回調。大盤高位震盪，建議把握調倉換股機會，高拋低吸爲主。

消息面

11家上市銀行按揭貸款“踩紅線” 涉房貸款繼續“瘦身”

梳理41家A股上市銀行披露的涉房貸款比例數據後瞭解到，目前仍有11家銀行的個人住房貸款佔比超出監管要求，10家銀行的房地產業貸款超出“紅線”。另一方面，上市銀行涉房貸款的不良貸款率也明顯上升，資產質量承壓。分析人士表示，仍有部分銀行存在較大整改壓力，由於監管規定了2~4年的過渡期，預計絕大部分銀行能夠完成整改。

原材料價格高企飼料企業掀起“漲價潮”

近期，飼料行業迎來了一波“漲價潮”。新希望、正邦科技、通威股份下屬的部分分公司陸續發佈漲價通知，涉及濃縮料、乳豬料、雞料、魚料等多個產品線，漲幅在每噸50元至150元之間。面對與日俱增的成本壓力和價格波動風險，相關部門已經採取一系列措施保供穩價，飼料產業鏈上的企業也紛紛出招，採取原料替代、調整產品結構、利用期貨工具套保等方式應對。

A股成交額連續34個交易日超萬億元，兩融餘額達到近6年高點

滬深兩市成交量持續放大，自7月21日以來，連續34個交易日成交額超1萬億元，再度刷新近6年的紀錄。兩融餘額也連續增加，衝上1.87萬億元，達到近6年高點。對此，粵資基金研究員任濤表示，近期，兩融餘額超過1.8萬億元反映出市場風險偏好加大，槓桿資金持續加碼提高了市場的活躍性和波動，資金面有望形成偏充裕的供給態勢，市場信心有望加強。

巨豐觀點

週二，A股窄幅震盪，主板小幅上漲，創業板橫盤整理。盤面上，煤炭、鋼鐵、化肥、化纖、化工、民航機場、航天航空、有色、港口水運、材料等行業漲幅居前，保險、券商、醫療、工藝商品等行業小幅回調。題材股方面，氟化工、固態電池、雲遊戲、低碳冶金、煤化工、稀缺資源、化工原料、有機硅、鈉離子電池等領漲，CRO、工程機械、生物疫苗、醫療美容等小幅回調。

巨豐投顧認爲7月下旬以來，市場藉助於中報披露開啓估值修復行情，市場從流動性驅動切換到盈利驅動，二季度公募基金抱團股（新能源、醫藥、科技）大幅回調。軍工、有色、鋼鐵、煤炭、鋰電池、化工等板塊強勢上漲。中報結束後，週期股高位分化，8月大幅調整的釀酒、醫藥、金融等藍籌股超跌反彈。週一創業板出現指數行情，高價股帶動市場上漲，週二如期出現回踩確認，盤面上分化依舊是主基調，鋼鐵、煤炭、有色等資源股走強。市場風格逐步變化，週期股退潮，新的主線尚未明確。建議投資者均衡配置，短期可以在低估值板塊中尋求機會。