澎湃新聞記者 孫銘蔚

百億私募數量繼續攀升，已一舉突破90家關口。

據第三方平臺私募排排網的數據，截至9月10日，國內百億私募已經達到91家，與上月統計數據相比，此次新晉百億的兩傢俬募均爲量化私募，分別是世紀前沿資產和金戈量銳。至此，百億量化私募達20家。

從年內排名來看，截至8月底的業績數據顯示，百億私募業績排名前三的分別是玄元投資、鳴石投資、天演資本。

百億私募擴容至91家

在今年的極端分化行情下，量化私募更顯得得心應手。在近兩個月新增的百億私募中，量化私募成爲主力，第三方平臺私募排排網的數據顯示，近期又有世紀前沿資產、金戈量銳兩家量化私募晉級百億。

至此，百億量化私募達到20家，百億私募數量更是攀升至91家，雙雙刷新歷史紀錄。

根據中信證券研究部估算，截至2021年二季度末，國內量化類證券私募基金行業管理資產總規模10340億元，正式邁過“1萬億”關口，並在同時期證券私募行業4.87萬億元總規模中的佔比攀升到21%。

公開資料顯示，世紀前沿資產是一家註冊地與辦公地均位於深圳的新銳百億量化私募。世紀前沿資產2015年8月在深圳前海註冊成立，2018年9月獲得私募基金管理人牌照，2020年公司資管規模達50億元，近期更是突破百億大關。

世紀前沿資產還是少數在中長週期Alpha和高頻執行上都有相當積累的公司。此外，在長期發展層面上，和國內主流的多PM模式不同，世紀前沿資產使用的緊密協作模式，能讓每個成員專注於研究深度，在自己擅長的細分領域做出獨特貢獻。

另一新銳百億量化私募金戈量銳則長期深耕中低頻，公司兩個核心策略分別是指數增強和市場中性。

從創始人背景來看，金戈量銳也是量化私募中典型的“海外派”，公司創始人金戈1998年畢業於中科大生物系，後又相繼在波士頓大學、哥倫比亞大學深造，2007年加入華爾街對沖基金Laurion Capital Management LP，擔任量化交易總監，負責統計套利交易策略的開發，管理十億美元資產。2014年成立金戈量銳，2018年獲得3+3投顧資格。

玄元投資業績奪冠

量化私募紛紛突破百億大關，除了業績帶來的內生增長，資金的追捧效應也是十分明顯，而最直接的原因就是今年量化私募業績普遍優於股票多頭。

私募排排網數據顯示，20家百億量化私募今年內業績全部爲正，且平均收益均跑贏大盤。反觀股票多頭私募，以價投爲首的多家百億私募年內收益紛紛告負，更有6家百億股票多頭私募的平均收益跌幅超過10%。

私募排排網數據顯示，78家有業績展示的百億私募今年以來平均收益爲9.42%，最高收益42.06%，最低收益-14.06%，首尾相差56.12%。60家百億私募年內收益爲正，賺錢百億私募佔比爲76.92%。

朝陽永續的數據顯示，不區分投資策略，百億私募今年以來的排名前五強分別爲玄元投資、鳴石投資、天演資本、世紀前沿資產、金戈量銳。在業績前五的百億私募中，除了玄元投資外，其餘四家均爲純量化私募。

玄元投資是一家覆蓋價值投資和量化投資的私募公司。玄元投資表示，公司取得的收益是宏觀-中觀-微觀的投資框架有效性的再一次集中體現。從宏觀經濟研判而言，公司重點分析流動性對市場風格和邊際定價的影響。從中觀行業趨勢而言，公司重點關注行業的商業模式和長短期的景氣度。從微觀交易結構而言，公司重點關注市場交易擁擠度和交易風格。

百億私募倉位最高

股票私募的倉位方面，在連續三週的下降之後，終於止跌回升。

私募排排網數據顯示，截至9月3日，股票私募倉位指數爲78.28%，其中60.44%的股票私募倉位超過8成，23.62%的股票私募倉位介於5-8成之間，4.96%的股票私募倉位低於2成。較上週相比，股票私募倉位指數環比上升了1.14個百分點，並且結束了連續3周下跌的態勢，其中，倉位超過8成的股票私募佔比提升是導致倉位指數上升的主要原因。

各規模股票私募倉位均出現回升態勢，其中百億私募倉位指數最高，二十億私募加倉力度最猛。

私募排排網數據顯示，截至9月3日，二十億規模股票私募倉位指數爲77.1%，環比加倉1.76個百分點，加大力度最大。但目前倉位指數最高的是百億私募，最新倉位指數爲83.82%，其中67.85%的百億私募倉位超過8成，23%的百億私募倉位介於5-8成之間，1.26%的百億私募倉位低於2成。

展望後市，玄元投資認爲，後續而言，宏觀層面重點關注美國十年期國債的波動帶來的流動性外溢的影響以及中觀行業景氣度的跟蹤觀察。整體而言，依舊基於宏觀-中觀-微觀的框架，尋找市場的共振機會，並適度平滑淨值波動。

鴻涵投資基金經理劉會銘對澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者說，A股市場結構性慢牛行情並未結束。市場風格上，漲幅大持續性好的集中在過去一年多關注度低的類型上，景氣行業近期普遍表現一般，資金有一定的切換特徵。近一個月以來市場風險偏好是比較高的，遊資相當活躍，元宇宙這樣中期落地還很遙遠、接近哲學探討的類型都有相當高的活躍度。

劉會銘指出，現在整體市場投資交易特徵接近2014年下半年，主流景氣類行業修整有一段時間，有政策壓力的大型行業持續回落，但市場整體很穩定，交易性機會突出；政策特徵接近2018年，但市場化特徵更突出的股市對此理解並不負面；流動性特徵看，好於2018年，年底有較大的寬鬆餘地。

中閱資本總經理孫建波說，現在個股分化較爲嚴重，資金輕大盤而重賽道。雖然走得扭捏，但風格的再平衡已經開始。當然，切換過程不會一蹴而就，也不會無縫切換。

孫建波認爲，要做好承受手中股票20%甚至更高的波動性的準備，且由於資金性質的問題，距離整體的風格切換還言之過早。預計未來有相當長一段時間內，市場將繼續保持震盪走高走勢。

“總體來看，四季度行情值得期待，週期、金融板塊有望帶動大盤持續上攻，而消費、醫藥中的一些超跌優質龍頭企業，也有望見底，長期價值凸顯，邏輯順暢的新能源、半導體、軍工、創新藥中報都很正面，目前的估值看明年都有很大的餘地。策略上，我們仍然建議價值與成長的均衡配置，警惕短期漲幅較大的高位品種。”劉會銘說。