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熱點品種分析

一、商品指數

基本面概述：

人民銀行召開電視會議推動常備借貸便利操作方式改革和落實3000億元支小再貸款政策。此外，中國央行今日開展1200億元逆回購操作，因今日有500億元逆回購到期，當日實現淨投放700億元。本週，中國央行進行3600億元逆回購操作，因本週有900億元逆回購和到期，本週實現淨投放2700億元。市場14天期逆回購操作中標利率2.35%，與此前持平。

操作建議：今天盤面波動非常大，昨天出現四個漲停品種，是衝得有點快，這時候不能停，一停就容易出恐慌回調。盤中煤炭和硅鐵，猛硅等明顯明顯調整後，漲幅較大的品種都出現了劇烈回調走勢，低點是把昨天陽線吞沒了，好在收盤是下影線。市場已經進入雙向波動的劇烈洗盤期，後面再拉回來也是可能的，但這種洗盤是多空雙殺走勢，操作難度變大。建議把倉位降低，轉變爲高拋低吸短線交易爲主。。

二、股指期貨

基本面： 上證指數今天收盤報3613.07點，跌幅0.80%；滬深300指數今天收盤報4849.43點，跌幅0.08%；深證成指今天收盤報14357.85點，跌幅0.21%；創業板指數今天收盤報3207.82點，漲幅0.80%；中小板綜今天收盤報13722.80點，跌幅0.90%。

操作建議：現在資本市場都是一片火熱，主流熱點仍然是順週期，新能源，仍然是“能耗雙控”相關政策仙及之地。此次回落到了大技術關口下跌減速後，今天還是穩紮穩打，小幅震盪，重心上移。秋季行情還在繼續後面關注近期震盪小平臺的突破情況，若能向上突破，不排除火山噴發的時候就快了。

三、原油2111

基本面概述：近期美國財政部長耶倫發出警告，如果美國國會不迅速提高聯邦政府債務上限或暫停其生效，聯邦政府在今年10月可能出現債務違約，這很可能引發一場歷史性的金融危機。美聯儲利率決議：最早11月宣佈taper，半數委員預期明年啓動加息。昨晚美聯儲主席言論略偏鷹派，但沒有完全超出預期。原油並沒有十分劇烈表現，盤整還是維持強勢。

操作建議：目前還是強勢走勢，五日均線變上行支撐，如果外盤原油能夠再次衝刺前高的話，則對應國內建議關注500附近的大關口，低位多單建議背靠十日均線繼續持有。預測：偏多震盪。

四、螺紋2201

基本面概述：螺紋供給端還是受到約束，但下半年房地產拿地數據也持續下滑，螺紋基本面是供需兩弱。今天盤中洗盤加劇，螺紋突破壓力失敗後順勢走弱。目前延續區間震盪走勢。

操作建議：今天跌幅較大，低多已經臨近區間下沿支撐，明天建議重點關注螺紋對5400關口的試探，若下破不排除還會向更深空間回。穩在5400之上則建議繼續高拋低吸短線操作爲主。預測行情：短線震盪。

五、鐵礦2201

基本面概述：鐵礦港口累庫，疊加鋼廠限產，供給端的矛盾已經被比較大幅度的緩解，現在鐵礦的基本面已經有較大變化，供給矛盾已經被解決，已經成爲基本面最差的黑色品種。不過經過半個多月的下跌，上週鐵礦大陽吞沒後，已經有轉入休整的跡象。

操作建議：如果空頭出逃明顯，不排除還會有小反彈出現。高位空單建議可止盈部分，謹防反彈利潤回吐。新操作建議轉變爲高拋低吸短線交易爲主。行情預測：小反彈。

六、瀝青2112

基本面概述：基本面中性，上週開工負荷有所回落，供應在近期一段時間變動不大，終端受雨水天氣減少，道路作業順暢，需求上升，瀝青短期價格主要隨油價波動。

操作建議：原油第五次上攻74美元終於突破，多頭走勢，瀝青受成本提振將偏強運行。

七、甲醇2201

基本面概述：基本面中性偏多，西北地區煤化工政策性雙控，開工率明顯下滑，供應縮減；需求端下游進入金九銀十傳統旺季。

操作建議：甲醇連續兩天大漲之後今天陰線調整，後市來看，推動因素沒有變，行情預期仍然向好。

八、滬鋁2111

基本面概述：基本面利多，限電及原料供應緊張等因素導致氧化鋁企業開工率下降，氧化鋁供應緊張，現貨價格持續上漲；同時海外鋁錠也處於供應緊缺狀態。

操作建議： 滬鋁有可能在22000-24000陷入區間整固，後市仍然看好。

九、滬鎳 2111

基本面概述：供需中性偏多，鎳的供應偏緊，需求端剛需穩定，整體變動不大，9月份精煉鎳仍將維持供不應求的狀態，全球精煉鎳顯性庫存連續二十一週下降。

操作建議：滬鎳探明瞭140000的短期低位，預計會震盪來修復均線和形態。

十、動煤2201

基本面概述：供需中性偏多，供應雖有所恢復，但產出增加有限，電廠日耗仍然處於高位，庫存普遍偏低，低硫優質煤缺口明顯。

操作建議：動煤昨天漲停後今天大幅回 落，現貨沒跌，目前期貨價格貼水仍然很大，下跌較難。

十一、焦炭2201

基本面概述：基本面中性，多地能耗雙控加碼，焦企開工下滑，供應依舊偏緊，但下游壓縮粗鋼產量，鐵水產量下降，抑制了焦炭的需求。

操作建議：焦炭期貨價格保持着高貼水，主要是後市預期不佳，預計現貨難以維持在高位。

十二、純鹼2201

基本面概述：基本面偏多，本週純鹼廠家開工率下滑，產量降至47.9萬噸左右，需求依然剛性，庫存總量爲30萬噸左右，環比上週減少7.7%。

操作建議：純鹼進入了高位震盪，波動加劇，注意節奏，持倉要靈活，不要追漲殺跌。

十三、玻璃2201

基本面概述：基本面中性，旺季不旺，房地開工下滑，企業產銷偏弱，庫存持續累積，現貨價格鬆動，但整體來說企業保價仍然比較堅決。

操作建議：玻璃昨天衝高回落，今天盤中被打跌停，走勢依然很弱，但2200的位置追空有風險。

十四、棉花2201

基本面概述：基本面中性，預計全球棉花產量基本維持穩定，缺乏利多的積極因素，消費端國內華東受限電影響，需求減弱，紡織市場旺季不旺。

操作建議：棉花盡管今天有所反彈，但目前還不能確定見底了，還需要時間檢驗。

十五、棕油2201

基本面概述：基本面利多，9月前20天馬來西亞棕櫚產量環比下降，出口仍然保持良好，預計出口量在108-112萬噸之間，增幅38%-43%；10月份將進入季節性減產。

操作建議：棕櫚油維持有望形成趨勢性上漲行情的判斷，多頭策略應對。

十六、生豬2201

基本面概述：基本面偏空，當前主要的矛盾在於供給快速增加和消費緩慢增長，8月份規模豬場新出生仔豬數量3348萬頭，創出本輪生豬生產恢復以來的新高，同比增長31.1%。

操作建議：生豬期貨沒有出現止跌的信號，空單繼續持有。

【風險揭示】

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投資諮詢證號：Z0014730