“奶茅”120億定增結果揭曉！巴克萊拔得頭籌，高盛、高瓴、高毅等衆星雲集

來源： 中國證券報 

伊利股份近120億元定增的結果揭曉。

參與機構明星雲集！其中，巴克萊獲配14.88億元，高盛獲配14.14億元，高瓴旗下禮仁投資獲配近7億元，高毅獲配近4億元。

本次定增發行價格爲37.89元/股。12月9日，伊利股份股價漲0.78%至41.41元/股。

伊利股份發佈百億級定增結果

12月9日晚間，伊利股份發佈2021年非公開發行A股股票發行情況報告書，發行對象最終確定爲22名。

來源：公司公告 

巴克萊銀行獲配股數和金額拔得頭籌，獲配3927.16萬股，獲配金額爲14.88億元。其他獲配機構依次爲高盛、招商證券、安聯環球投資新加坡有限公司、瑞士銀行、君和同謙、中泰證券資管、高毅資產、摩根大通、諾德基金、香港上海滙豐銀行、易方達基金、禮仁投資等。

伊利股份稱，本次發行募集資金到位後，公司總資產和淨資產將同時增加，資產負債率將有所下降。本次發行使得公司整體資金實力和償債能力得到提升，資本結構得到優化。

“項目實施完成後，公司乳製品產能將有所擴大，銷售能力和研發能 力將得到進一步增強，市場份額有望進一步提升。”伊利股份稱。

聚焦液態奶賽道

伊利股份披露的公告顯示，此次定增募集資金擬用於6個大項目。其中，液態奶生產基地項目擬投資總額爲89.27億元，擬使用募集資金54.8億元；全球領先5G+工業互聯網嬰兒配方奶粉智能製造示範項目擬投資21.2億元；長白山天然礦泉水項目擬投資7.44億元；數字化轉型和信息化升級項目擬投資18.33億元，乳業創新基地項目擬投資6.22億元，補充流動資金及償還銀行貸款項目所用資金爲38.6億元。

伊利股份表示，在國家政策指引下，公司積極在全國多地佈局奶產業集羣。隨着乳製品需求總量提升、消費機構升級，國產品牌迎來良好的發展機遇。此外，通過長期聚焦主業發展，公司已取得多方面的競爭優勢，亟需通過推動全產業鏈創新構築未來長期競爭壁壘。

伊利股份對於液態奶細分賽道的篤定，在這份定增預案中也得以體現。

定增預案顯示，伊利股份擬投資89.27億元用於液態奶生產基地建設項目。公司稱，此次“液態奶生產基地建設項目”的新建產能將更多用於生產高端液態奶、高端常溫酸奶等高增長潛力和高附加值產品，從而優化公司產品結構，進一步提升公司盈利能力。

伊利股份2020年年報顯示，公司液態奶相關產品實現營收761.23億元，公司的總營收爲965.24億元。也就是說，液態奶是伊利股份的支柱產品。

業內人士分析，高端液態奶和嬰兒配方奶粉都是伊利的高盈利品類，新增產能投產後對公司盈利能力將有很大提升。

機構給出唱多評級

對於伊利股份此次的定增計劃，券商也給予了高度的關注。

中金公司認爲，這是伊利股份基於長期願景的全產業鏈前瞻性佈局，中長期來看不僅有助於公司實現新十年規劃收入翻番的目標，也有助於其利潤率伴隨結構化、效率提升等實現進一步提升。

浙商證券預計，伊利股份產能提升計劃項目合計產能約7544噸/日，簡單摺合產能約275萬噸/年，預計在2-3年時間內爲公司帶來約21%的產能增量。

中信建投稱，公司主要通過債務融資方式滿足資金需求，有息負債餘額和資產負債率均明顯增長。使用部分募集資金補充流動資金及償還銀行貸款後，有利於降低公司資產負債率，提高公司抗風險能力。

東方財富Choice數據顯示，近3個月，共有33家機構發表了伊利股份的評級報告，其中，給出“買入”評級的機構有29家，“增持”評級的機構有4家。