牛股回調，機會來了？鄧曉峯、謝治宇、餘海豐等百億級基金經理現身調研……

陸海晴 

2022年伊始，機構已開始密集調研上市公司，高毅資產鄧曉峯、興證全球基金謝治宇、興證全球基金喬遷、匯添富基金鄭磊、慎知資產餘海豐等掌管過百億資金的明星基金經理均出現在上市公司調研名單中。整體來看，近期股價回調較多的熱門股成爲上述基金經理重點調研標的。此外，基金2021年四季報披露近日拉開帷幕，熱門股也成爲基金經理重點討論話題。

明星基金經理密集調研

熱門股調整引來多位明星基金經理的關注。

以鋁電解電容行業的江海股份爲例，2021年其股價漲幅超過160%，2022年以來股價回調10%以上。1月11日，江海股份的電話會議吸引多家機構參與。博時基金、星石投資、匯添富基金、敦和資產、富國基金、興證全球基金等頭部機構出現在調研名單中，其中，華安胡宜斌、平安神愛前、興證全球謝治宇、富國蒲世林、匯添富趙鵬飛等基金經理親自參與。

除了調研江海股份，今年謝治宇兩度調研普洛藥業。從股價走勢來看，普洛藥業可謂妥妥的大牛股，2019年以來股價漲幅一度接近5倍，不過其近期股價表現不佳，自去年12月高點以來回撤超20%。值得注意的是，普洛藥業也是謝治宇的重倉股，截至去年三季度末，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜兩隻基金持股數量均在2000萬股以上。

此外，興證全球喬遷、國泰程洲、匯添富鄭磊、慎知資產餘海豐等百億級基金經理也參與了普洛藥業的調研。

類似的還有東尼電子，該公司主要產品包括超微細電子線材和金剛石切割線。去年5月以來其股價爆發，漲幅一度超過200%，此後股價劇烈調整，自去年12月以來股價跌幅在30%以上。1月11日，華夏基金、高毅資產、重陽投資、中歐基金等知名機構對其進行了調研，其中，高毅資產首席投資官鄧曉峯罕見現身。

熱門股回調後是否有機會？

熱門股回調後是否有機會？磐耀資產表示，今年更多投資機會仍然在於回調後的景氣賽道。其中，軍工是大年，新能源、半導體可能會遇到分化行情。“當下我們也正對這些超跌景氣個股進行逐步加倉，同時也在積極佈局一些估值處於低位、景氣度確認發生反轉的行業，如醫藥裏的二類疫苗、中藥、康復養老等細分賽道。”

事實上，在近期披露的部分基金2021年四季報中，基金經理也談及了對熱門賽道和熱門股的看法。

安信醫藥健康基金經理池陳森表示，在四季度，整體上依然堅持較爲均衡的配置，在一些估值過高的高景氣賽道標的上逐步兌現了收益，並挖掘到了一些底部低估值高成長標的，在中藥、低值耗材等板塊增加了配置。2022年一季度依然會堅持較爲均衡的配置，積極佈局一些估值低、成長性較好的非熱門賽道的個股，一些高景氣賽道的標的經過調整後也逐漸進入了可以配置的區域。

從安信醫藥健康前十大重倉股變動來看，截至2021年四季度末，桂林三金、九典制藥、信邦製藥、振德醫療、華海藥業、華潤三九等成爲基金新晉前十大重倉股。

國投瑞銀先進製造基金經理施成去年憑藉對新能源板塊的重倉取得了較高收益。他表示，目前更加看好風電、光伏行業，並將繼續觀察。TMT行業仍然聚焦於智能汽車，電動汽車的市佔率在持續提升，但是由於未來一段時間，動力電池價格預計會有一定幅度上漲，成本上行會持續，因此盈利的大幅體現還需要時間，智能化的推進速度有待觀察。各種智能化設備的快速推廣，通常還需要其他成本端快速下降的配合。在電動車中上游都出現產能過剩後，汽車智能化的速度將加快，目前保持觀察狀態。此外，在半導體制造產能釋放後，各種半導體材料可能會出現投資機會。

從基金前十大重倉股來看，去年四季度，施成重點加倉了永興材料、天齊鋰業、江特電機、融捷股份、合盛硅業、東嶽集團等。此外，西藏礦業、鹽湖股份、盛新鋰能等成爲基金新晉前十大重倉股。