原標題：房貸要降了！央行宣佈LPR“降息”！你的房貸月供每月能省多少？

今天，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，1月20日貸款市場報價利率，也就是LPR爲：1年期LPR爲3.7%，下調10個基點；5年期以上LPR爲4.6%，下調5個基點。這是5年期以上LPR自2020年4月以來的首次下調。

圖片來源：中國貨幣網

這也是首次LPR公佈時間提前到了上午的9：15發佈。19日晚，全國銀行間同業拆借中心受權發佈貸款市場報價利率報價行及發佈時間調整公告：爲加強預期管理，促進LPR發佈時間與金融市場運行時間更好銜接，將LPR發佈時間由每月20日（遇節假日順延）上午9：30調整爲9：15。

中銀證券全球首席經濟學家管濤表示，LPR利率如期下調，宣告全面降息的措施完全落地。這體現了央行認真貫徹落實中央經濟工作會議對於穩增長政策靠前發力，跨週期與逆週期調控政策有機結合的要求。實際上從去年下半年，中央重提完善宏觀政策跨週期設計和調節以來，市場對於央行降息就有所期待。降息政策正式兌現，回應了市場關切。既有助於降低實體經濟融資成本，也有助於改善經濟復甦的前景，促進資本市場平穩運行。特別是在美聯儲有可能加快貨幣政策推出的背景下，最近我國央行的降準降息的措施，進一步體現了貨幣政策“以我爲主”的立場。

LPR“降息”符合市場預期

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認爲LPR降低是在預料之中。貨幣邊際寬鬆通道打開。去年12月以來，中央經濟工作會議定調，明確“需求收縮、供給衝擊、預期轉弱”，央行馬上降準並下調LPR利率之後，市場對於貨幣政策邊際放鬆已經形成了公示。1月17日，央行開展7000億元中期借貸便利（MLF）和1000億元公開市場逆回購，兩者均下降10個基點，預示着1月20日LPR下調，這在預料之中。額度供求緩解。去年四季度以來，由於商品房銷售下降，對房貸需求下降，額度不緊張了。同時，近期大銀行房貸額度增加，房貸供需關係更加緩解了，5年期LPR下降在情理之中。

中國銀行研究院梁斯認爲此次LPR下調符合各界預期，“2021年12月，央行已採取全面降低法定存款準備金率和下調LPR利率等措施，逆週期調控已開始發力。本月16日，7天期逆回購和1年期MLF中標利率均下調10個基點，7天期逆回購利率爲短期政策利率，1年期MLF利率爲中期政策利率，二者組成了我國的政策利率體系。二者同步下調，說明逆週期調控在加碼，也顯示出央行短期內爲助力穩增長的決心。這有助於進一步引導商業銀行降低貸款利率，繼續降低企業綜合融資成本，幫助企業穩健運行和加快恢復，切實助力穩增長工作。”

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認爲本月LPR非對稱下降，具有三個方面的積極意義。第一，進一步傳遞出穩增長的信號。“信心比黃金更重要”，近期貨幣政策持續調整產生疊加效應，有助於恢復市場主體對未來的預期和信心，激發市場投資需求，推動經濟穩步增長。第二，引導金融機構降低市場主體信貸成本。1年期和5年期以上LPR雙雙下降，新增的短期和中長期貸款利率都有望進一步下行，直接利好實體企業。第三，有助於更好地防範金融風險。去年11、12月，銀行信貸投放增速有所下降，1月“開門紅”情況並不理想，部分銀行甚至出現“資產荒”。如果信貸萎縮的局面得不到扭轉，銀行體系的風險也將加大。

5年期以上LPR下調 百萬房貸月供減30元

5年期以上LPR下降了，房貸利率會不會降呢？

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進對21世紀經濟報道記者分析稱，此次央行降息政策，對於房地產市場將產生積極的影響：從房企角度看，中長期貸款資金成本將進一步降低，進而鼓勵房企願貸敢貸，較好激活房企2022年的投資和新開工意願；從購房者來說，房貸利率成本進一步下調，將進一步激活合理住房消費需求，活躍交易行情，以100萬存量房貸測算，月供將會減少30元。“供給端和消費端的活躍，將促進房地產行業景氣度的提升，助力房地產業朝更穩的方向發展。”嚴躍進認爲。

“轉化成LPR定價模式後，大家的房貸一般會一年調整一次。至於調整日期則有差異，有的銀行是在合同簽署日調整，但大部分是從新一年的1月1日開始。”張大偉解釋，如果約定的調整日期是在此次LPR下降前，那麼存量購房者可能要在2023年纔會出現變化。

往後看，中國社科院財經戰略研究院住房大數據項目組長鄒琳華認爲，未來5年期以上LPR或有進一步下調空間。

機構報告顯示，此前已有多個城市房貸利率出現不用程度的下調。2022年1月貝殼研究院監測的103個重點城市主流首套房貸利率爲5.56%，二套利率爲5.84%，均較上月回落8個基點；當月平均放款週期爲50天，較上月縮短7天。

貝殼研究院首席市場分析師許小樂表示，預計後期會有更多城市房貸利率下調，信貸環境更加友好，利於合理的住房需求釋放，促進房地產業良性循環和健康發展。

樓市有望觸底

李宇嘉表示，本次下調傳達了穩定但不刺激的信號。

12月未降低5年期LPR，主要是考慮到擔心給市場傳達刺激、託底樓市的信號。彼時10-11月樓市正在觸底回升。但到了1月份，12月樓市數據差，考慮到“三穩”、“三保”（保交樓、保民生、保穩定），迫切需要降低貸款利率，降低按揭成本和月供，激勵銀行降低貸款利率，積極放貸，激勵購房者入市。

上一次調降5年期LPR還是2020年4月的事，這也是20個月來首次房貸降息，最大的作用是穩定預期，對於降低房貸月供負擔、激勵購房者入市、促進開發商回款，確保房屋交付有作用，但更重要的是其信號意義重大。降息通道或打開。1月1-14日，30城商品房成交面積同比-24.9%，景氣度仍然處在2012年以來的同期最低水平。1月份樓市繼續疲弱的話，還會繼續降低LPR。

從12月和1月份數據看，樓市依舊疲軟，主要是由於開發商信用風險、房住不炒的力度加大（比如房產稅）、信用槓桿被控制、土地市場疲軟等等所導致。當下，預期轉弱，需求收縮已導致行業穩定、金融風險問題，穩定樓市的訴求大於繼續控制樓市的訴求。

因此，預計在降息以及國家再次鼓勵返鄉置業、春節住房消費，各地紓困樓市等作用下，一季度樓市或開始觸底。

嚴躍進也認爲，此次央行降息政策，對於房地產市場將產生積極的影響，總結來說，有助於提振房地產市場的景氣度。第一、從房企角度看，中長期貸款資金成本將進一步降低，進而鼓勵房企願貸敢貸，較好激活房企2022年的投資和新開工意願。第二、從購房者來說，房貸利率成本進一步下調，將進一步激活合理住房消費需求，活躍交易行情。供給端和消費端的活躍，將促進房地產行業景氣度的提升，助力房地產業朝更穩的方向發展。

去年10月以來，金融監管部門多措並舉穩定房地產市場，滿足個人合理的住房貸款需求。央行金融市場司司長鄒瀾在國新辦發佈會上表示，在各方共同努力下，近期房地產銷售、購地、融資等行爲已逐步迴歸常態，市場預期穩步改善。

“下一步，央行堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，按照探索新發展模式的要求，全面落實房地產長效機制，保持房地產金融政策連續性、一致性、穩定性，穩妥實施好房地產金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度，因城施策促進房地產業良性循環和健康發展。”鄒瀾稱。

LPR調降 房地產股債基齊飛

LPR的“雙降”，極大的刺激了房地產板塊的走強。今日早盤，香港市場內房股集體走強，恒生內地地產指數放量高開高走，一度大漲逾6%，創1個多月來新高。融創中國、龍光集團、世茂集團、佳兆業集團紛紛漲超10%，碧桂園、時代中國控股、中原建業、新城發展等均強勢上攻。A股房地產板塊指數亦一度拉昇超2%，連續第4日上漲。新華聯、華遠地產漲停，金科股份、新城控股、南山控股等大幅拉昇。金融地產ETF、地產ETF、房地產ETF等紛紛漲幅居前。

而曾經承壓大跌的地產債漲勢更是驚人，“20融創02”、“21融創01”、“21融創03”盤中均一度漲超20%至臨停，“19世茂01”盤中最高漲近19%，“20陽城03”漲超18%，“20融信03”一度漲超14%，“20陽城01”漲近14%，“20融創01”亦一度漲超10%。

平安證券認爲，在各類調控政策的作用下，目前投資性和投機性的購房需求已得到遏制。歷史上，當房價下行壓力偏大、穩定房地產投資訴求較強時，通常伴隨着降準和降息。因此，5年期以上LPR下降對於部分持幣觀望的剛需購房者而言，或可起到節約成本、穩定信心的積極作用，有助於更好滿足合理的住房需求。

中信證券也表示，適當優化預售監管規定，促進房企併購資金困難企業項目，各地陸續出臺的一些優化開發環境的措施，配合按揭貸款利率的下降，有望推動房地產業景氣在2022年3月見底反彈。從銷售復甦開始，行業所面臨最嚴峻的挑戰，即部分大型民企的信用問題，也能得到陸續緩解。