來源：華夏時報

本報（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 冉學東 北京報道

近日，農業銀行官網發佈公告，停止自動理財服務。

農業銀行自動理財服務掛鉤的僅有一款固收類產品。近年來，除農業銀行外，工商銀行、光大銀行、齊魯銀行均有產品停止自動理財服務，《華夏時報》記者調查發現，停止服務的自動理財業務多爲掛鉤的現金管理類、固收類等銀行理財產品，而建設銀行、郵政銀行、交通銀行等銀行掛鉤貨幣基金類、存款類產品的自動理財服務仍可簽約。

5月28日，相關分析人士在接受本報記者採訪時表示，部分自動理財服務受到市場環境影響，收益率降低，吸引力下降，且該產品投資時限較長，投資者應審慎評估相關風險。後續，該產品或將“高光不再”。

停止自動理財

近日，農業銀行官網發佈《關於停止自動理財服務的公告》，稱根據《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》、《關於進一步明確規範金融機構資產管理業務指導意見有關事項的通知》等監管規定，該行將於2022年5月30日起，停止“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第2期開放式人民幣理財產品的自動理財服務，該產品申購、贖回等服務不受影響，仍可正常辦理。

自動理財是指客戶通過與銀行一次性簽約，實現餘額投資、自動投資等功能的理財業務模式，具有門檻較低、收益相對穩健、流動性強（實時贖回）等優點。

據瞭解，目前農業銀行自動理財服務投資品種爲“安心快線天天利滾利”，業績基準3%，目前僅有“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第2期開放式人民幣理財產品（以下簡稱“天天利滾利”）一款產品與其掛鉤。天天利滾利是一款開放式淨值型理財產品，屬於固收類，投資資產類型爲債券類，風險等級爲二級（中低）。

提供自動理財服務的銀行數量不少，記者注意到，國有大行中，除農業銀行外，工商銀行、郵儲銀行、交通銀行等都有過類似服務。

工商銀行的自動理財服務掛鉤的是“利添利”產品，據悉，該產品是將活期存款與低風險基金相聯接，產品收益率與投資者開通服務時選擇的基金品種有關。該產品開始於2006年，如今已無法購買。

郵政銀行的自動理財服務仍在運營中。該服務掛鉤的是“日日升”產品，年化收益率在3.20%左右，爲非保本浮動型產品，無固定期限，持續運作。值得注意的是，自2019年9月7日起，該產品的運作方式由開放式預期收益型調整爲開放式淨值型。

交通銀行的自動理財服務掛鉤的是“快溢通”，該產品是交銀施羅德與交通銀行聯合推出的一款貨幣型基金，100元起存。記者未在手機銀行及官網查看到該產品信息，5月27日，通過該行理財經理瞭解到，該產品目前可在線下網點辦理申購。

股份行中，光大銀行的“陽光理財活期寶”也屬於類似服務。據介紹，該產品屬於現金管理類短期理財產品，成立於2009年，主要投資於債券、回購、銀行承兌匯票等。客戶簽約該產品後，如不自動解約，則系統每日根據協議辦理購買。2020年，該產品已停止服務。

除上述農業銀行、工商銀行、光大銀行停止了自動理財服務外，城商行中，齊魯銀行也於2021年11月30日發佈公告稱取消自動理財服務，該行在公告中表示，根據中國人民銀行關於存款利率和計結息管理的有關規定，自2022年3月1日起，取消齊魯卡卡內活期存款自動理財業務計結息規則，取消後齊魯卡卡內活期存款將按照人民銀行個人活期存款計結息規則處理。

基金類、存款類自動理財仍可簽約

銀行理財市場主要有兩類風險評級：一是對理財產品進行評級，另一類是對投資者進行評級。投資者購買理財時需進行風險評估，評估結果有效期爲1年，失效後購買理財產品需要再次重新評估。

“自動理財產品投資時限較長，投資者應審慎評估相關風險。”5月27日，融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受本報記者採訪時表示，過去推出自動理財服務主要針對保本型理財產品或是低風險理財產品，理財產品處於剛性兌付階段，而現在理財產品已經進入全面淨值化階段，投資者購買理財產品，需要事先了解產品的風險特徵，不能盲目買入，因此自動理財服務已經不適合打破剛性兌付環境下的淨值型理財產品。

金融學博士羅皓瀚同樣認爲銀行關閉自動理財服務主要是爲滿足監管的要求和導向。“如今理財產品淨值化表明投資收益會隨着市場行情和受託人的投資管理能力而變化，不再具有固定收益的特徵。賣者盡責，買者自負，在這樣的情況下，受託人需要履行信義義務，做好投資管理，投資者需要自擔風險，如果是自動理財服務導致的投資損失，可能導致投資者的不滿和投訴。”

《華夏時報》記者在調查中發現，在有銀行關閉自動理財業務的同時，銀行的通知存款、貨幣型基金等產品的自動理財服務仍在運營。如交通銀行的“快溢通”、中信銀行的“薪金煲”、興業銀行的“錢大掌櫃”等，均屬於貨幣型基金，而建設銀行的通知存款一戶通業務及光大銀行的定存寶（週週存）業務，均屬於通知存款類業務，用戶開通相關協議後，金額滿足約定條件，就可以享受七天定期存款的利率，不滿七天則享受活期存款利率，資金可隨時取用，無手續費。記者查閱相關簽約協議，注意到該類產品簽約時限多爲1年。

某股份行客戶經理在接受本報記者採訪時表示，基金的開放時間比較統一，但是銀行的理財產品受到不同公司管理等影響，交易時間、額度、開放時間不太統一，所以實現自動申購略有困難。

“從波動性上來講，貨幣基金、存款類產品的波動性相對更低。”羅皓瀚博士表示。

中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平認爲，銀行的現金管理類的理財產品和貨幣市場基金，這兩個產品從底層資產穿透來看差異不大，目前銀行現金管理財產品的整改，實際上也對標的是貨幣市場基金。所以停止自動理財業務不能單純從產品類型來看。但總體上可能與對現金管理類理財產品的監管及規模的限制有關。

“近期貨幣市場基金、債券收益率下行明顯，同時，淨值化、開放型產品容易造成客戶贖回，擠壓了自動理財的空間，降低了其吸引力。隨着市場的變化，自動理財業務機會仍有可能出現，但自動理財不會重現昔日的高光時刻了。”楊海平向本報記者分析指出，一方面，現金管理類理財產品整改，限制了自動理財業務與現金管理類理財產品結合的空間。另一方面，淨值化與開放式的組合，也限制了自動理財業務與短債類理財產品結合的空間，綜合上述因素影響，自動理財業務後續可能高光不再。

羅皓瀚博士同樣對自動理財產品服務模式的後續不太看好，他認爲，該模式後續可能會逐漸淡出市場。

“全面淨值化時代，投資者需要自負盈虧，在最終的投資品種選擇需要投資者自己做出決策。當然，會有較大量投資者需要‘自動理財服務’，對於這樣的投資者，可以選擇“投資顧問”服務。未來，投顧服務會成爲主要投資方式之一。”根據《關於規範基金投資建議活動的通知》，不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。所以參照基金行業，羅皓瀚認爲，未來提供所謂自動化理財服務的機構可能會另行制定規定，或者參照投顧業務要求。