今年以來，由於市場對利率上升、俄烏衝突、潛在衰退以及其他幾個原因的擔憂，美國股市整體大幅下跌，其中一些半導體股今年迄今跌幅甚至超過30%。投資公司巴克萊分析師Curtis稱，儘管半導體行業對經濟形勢尤爲敏感，但其最近因市盈率較低而下調了恩智浦（NXPI.US）的目標價，並補充稱，該股應該在投資者“買盤名單上”。

據瞭解，在與恩智浦的管理層會面後，Curtis表示，其“更加讚賞”這股強勁的順風，尤其是在汽車行業。然而，公司所看到的情況與市場所反映的情況之間存在“非常大的脫節”。該分析師表示：“我們確實認爲，週期性/宏觀的逆風將比該公司倡導的軟着陸更強勁，但考慮到長期驅動因素的實力，這仍然是一隻值得擁有的股票。”

Curtis補充稱，恩智浦的汽車業務可能會在動力系統、車身/舒適性和網絡等領域持續增長，以及電動汽車的整體份額增加，該業務在未來十年應該會加強，並保持“可持續的（兩位數）增長率”。

此外，該公司的管理層還指出，市場需求仍然超過供應，其汽車和工業業務中20%的短缺實際上在過去幾個季度中變得更糟。恩智浦已經有一段時間沒有發佈積壓訂單了，但Curtis估計，這一數字在1.5到2年之間，將類似於該領域的其他公司公佈的情況。

在供應方面，恩智浦表示，預計今年將出現“逐步改善”，但Curtis指出，儘管個人電腦（PC）和智能手機市場比過去更加疲軟，但卻沒有一塊“芯片”能騰出來用於其他領域。

爲了便於比較，恩智浦在2021年創造了3億美元的域和區域控制器相關收入，預計2024年該數字將增加到6億美元。此外，該公司收入達到近50億美元是由於現在已經獲得了幾項設計勝利，但要到2025年到2030年才能看到曙光。

與此同時，該公司在混合動力和電動汽車市場的敞口被視爲“超出預期”，通常在30美元至40美元之間，但每輛車高達100美元，具體取決於電池的大小。進一步來看，如果包括推進控制器、逆變器和一些電源內容，恩智浦在汽車上的內容價值可能高達300至400美元。Curtis補充稱，到2024年，這一業務的規模將從2021年的2億美元增至5億美元。

最後同樣重要的是，恩智浦繼續推進雷達業務。2021年價值6億美元的汽車到2024年可能會價值12億美元，Curtis指出，這一機會與電動汽車類似，因爲它“比無線電更廣泛”，需要一個完整的系統。

值得一提的是，在本月早些時候有報道稱，三星有意收購恩智浦，這加劇了多年來兩家公司最終將合併的猜測。