7月1日,三大指數維持震盪格局。截至收盤,滬指跌0.32%,深成指跌0.28%,創業板指跌1.02%。

昨日(6月30日),A股以紅盤結束了上半年的交易。數據顯示,2022年上半年,滬指累計下跌6.63%,深成指累跌13.2%,創業板指累跌15.41%。

然而單從6月來看,A股在全球重要指數中處於領跑之勢。具體而言,滬指累漲6.66%,深成指累漲11.87%,創業板指累漲16.86%。

那麼接下來市場還能維持如此反彈之勢嗎?7月的“金股”又有哪些?我們一起來看看。

一、7月A股市場有望延續震盪向上趨勢

對於後市行情,多數券商持較爲樂觀的態度。

招商證券預判2022年下半年,中國經濟將進入新一輪信用上行週期,A股將會延續此前趨勢,呈現震盪上行的走勢

開源證券計三季度 A 股仍有進一步上漲動力與空間,策略提出切換掉 “ 熊市思維 ”。

與此同時,也有不少券商頗爲謹慎。

信達證券提示了7月在節奏上有些小風險,認爲下半年牛熊狀態可能類似2019年,主要是來自業績和經濟預期的影響。

浙商證券表示,經歷了4月底以來的持續上漲,短期也積累了一定的獲利盤,繼而使得波動加大。

中信建投則指出疫情衝擊造成 “ 黃金坑 ” 後,股市往往有一個 “甜蜜窗口期”,這個階段的特徵是基本面邊際改善,寬鬆加碼金融市場流動性持續改善,風險偏好從極端低位修復。疫情 “黃金坑” 後的 “ 甜蜜窗口期 ”是一種特殊狀態,後續需要關注經濟填坑後原有內在週期力量,金融市場流動性未必持續邊際改善,可能將導致市場震盪加劇

二、消費、新能源兩主線成爲券商“心頭好”

在配置建議上,多家券商提及了消費、新能源兩條主線

平安證券表示,在經濟結構性復甦、政策仍然寬鬆、流動性整體充裕的背景下,成長板塊中期仍有望震盪向上。結構上建議關注兩條主線:

成長高景氣主線,包括新能源(光伏/風電等)、汽車電動化和智能化(整車、電池、汽車電子、智能駕駛系統、零部件等)等產業鏈;

困境反轉主線,其中,場景消費有望隨着疫情好轉和防疫邊際緩和而逐漸恢復,關注酒旅、餐飲等。

國元證券建議關注寬鬆貨幣環境下,基本面復甦中表現較好的成長和消費板塊。

以“新能源汽車+風光”組合相關的成長明星賽道兼具高景氣與業績強確定性雙重屬性,上漲韌性更強;

消費則處於復甦前期預期修復下的第一輪估值修復行情,在整體環境樂觀的基礎下,近日防疫政策寬鬆及消費場景的恢復,會使受疫情影響嚴重的超跌板塊可能有不錯表現,且消費整體在此輪反彈中啓動偏晚,許多賽道仍有補漲機會。

粵開證券建議投資者圍繞業績確定性與政策發力端佈局。就政策發力主線而言,可關注新能源和大消費。

近期能源和大消費等行業刺激政策密集發佈,汽車產銷數據呈現恢復性增長,新能源車滲透率持續提升,後續仍有較大提升空間,相關板塊有望迎來快速發展機會,建議關注政策受益板塊優質標的投資機會。

值得一提的是,7月上市公司的中報業績開始披露,亦有多家券商提示須多關注基本面

銀河證券稱,業績驅動將成爲市場的核心主導因素,投資者目光更多回歸行業本身,在價值的鐘擺里布局業績確定性強的賽道及行業。

光大證券則表示,從今年的情況來看,當前市場對於A股盈利的一致預期仍然顯著偏高,未來市場面臨着較大的盈利不及預期的風險,這一點在7月份或將逐漸顯現,市場也將面臨一定的壓力。

三、7月金股:貴州茅臺等2股最受青睞

據不完全統計,在十餘家券商已公佈的7月月度投資組合中:

獲推薦次數最多的是貴州茅臺中國中免,均爲4次;

國聯證券瀘州老窖上機數控海爾智家堅朗五金則獲得3家券商共同推薦;

北新建材海天味業和而泰恆生電子吉比特萊茵生物隆基綠能南大光電順豐控股等多股獲得2家券商共同推薦。

部分推薦情況如下:

貴州茅臺(600519.SH)

銀河證券

長期看,本輪白酒景氣週期趨勢仍存,高端品牌受益於結構化升級;

短期看,新管理層上任後市場化改革紅利有望加速釋放;

1935新品、i茅臺有望推動公司迎來量價齊升;

估值已經迴歸至歷史均值附近。

山西證券

商業模式和品牌力,決定了其盈利的確定性;

公司一系列市場化改革助力其今年收入利潤超預期增長。

平安證券:

公司2022年增速目標提檔,營業收入目標+16%;

公司重啓電商渠道,直營渠道持續放量,噸價有望持續提升;

產品持續供需緊平衡狀態,產品價格維持高位,需求持續旺盛。

招商證券:

展望2022年,在消費需求持續復甦的背景下,公司結合數字營銷平臺、新品的盈利增量,全年有望實現營收增速的進一步上移;

中長期視角下,茅臺主動營銷不斷加碼,品牌優勢和競爭實力擴大的同時也有望帶來估值溢價的拉大。

中國中免(601888.SH)

太平洋證券:

核心競爭力領先,疫情修復帶來的客流回歸和消費反彈,新店開業接待能力增強。

平安證券:

免稅行業龍頭,有望受益於疫後復甦。

國信證券:

預計最壞時刻已過,且海南復甦有望,海南省目前積極多管齊下吸引客流。

率先調整進島限制;

連續發放數千萬免稅消費券、酒店等補貼,以離島免稅抓手,吸引省外客流,並官方出面到海南各主要客源地積極宣傳;

6月28日海南國際購物節開啓等活動不斷,海南暑期客流恢復可期,且中免國慶前新海港新項目有望推出,下半年復甦+新項目帶來看點。

招商證券:

1-2年維度看,公司會有不斷的催化劑,從基本面的角度來說,明年海南客流能恢復90%以上,市場預期140-150億的業績,對應現只有27倍,未來三年複合增長31%。

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