近日，光伏板塊在硅片和逆變器概念股的帶動下迎來強勢反彈，中證光伏產業指數（CSI：931151）報收5218點，大漲3.74%。

硅片個股方面，TCL中環、上機數控強勢漲停，京運通漲超7%，雙良節能漲超4%，高測股份、隆基綠能漲超3%。值得一提的是，TCL中環股價再創歷史新高，總市值達到1903億。逆變器個股方面，昱能科技漲超11%，固德威漲超10%，陽光電源漲超6%，禾邁股份、德業股份、上能電氣漲超5%。其他個股方面，特變電工漲超7%，中信博漲超6%，大全能源、通威股份、愛旭股份漲超5%。

消息面上，A股市場與港股市場的ETF交易互聯互通機制將於下週一（7月6日）正式啓動，A股市場將迎來增量資金。在首批獲批的ETF名單中，包括50ETF、180ETF、300ETF、碳中和ETF、光伏ETF等，多隻光伏標的在上述ETF所跟蹤的指數中擁有較高的權重。

硅片領域，6月24日TCL中環宣佈上調硅片價格，不同尺寸價格漲幅在5%-6%之間，超市場預期。同時，公司是業內首家發佈N型硅片報價的企業，且硅片厚度最薄達到130μm，N型硅片技術有望顯著提升硅片環節的進入門檻以及頭部企業的盈利能力。根據浙商證券的測算，N型硅片溢價率約爲6%，且單W價格較P型更低。

此外，隨着新增硅片產能的不斷釋放，石英坩堝需求量大幅提升。受優質石英砂資源稀缺且市場集中度較高的影響，石英坩堝可能出現供給短缺的情況，繼而影響硅片供給，硅片企業的議價能力和盈利能力將得以維繫。根據東吳證券的測算，生產1GW硅片約使用2400個石英坩堝。根據索比光伏網的統計數據，2022年新增硅片產能約263GW，對應新增石英坩堝需求量爲63.12萬個。

目前，TCL中環已提前鎖定石英砂供給，雙良節能等企業亦表示已與供應商簽訂長單協議，供應鏈安全不會受到影響。不過，對於諸多新進入者而言，受限於自身的綜合實力以及人脈資源，供應鏈安全可能會受到一定影響。

逆變器領域，海外市場Q2延續高景氣態勢，其中歐美光儲市場需求大爆發，逆變器企業訂單暴增，產能基本滿負荷運轉。根據海通電新的測算，2022-2023年歐洲戶用儲能逆變器增量需求預計將達到73億和151億，同比增速超200%和100%。此外，6月份IGBT的供給瓶頸逐步緩解，供應鏈逐步得到修復。

資金面上，光伏板塊今日主力淨流入39.72億，超大單淨流入44.15億，大單淨流出4.43億，中單淨流出39.78億，小單淨流入656萬。個股方面，主力淨買入TCL中環8.51億、特變電工6.85億、隆基綠能5.59億，三者分列A股市場淨買入額第二、三、五位。值得注意的是，昨日北向資金在光伏板塊大跌的情況下，逆勢買入16.38億，其中淨買入通威股份4.61億、TCL中環4.51億，淨買入額位居A股市場的第三位和第四位。

索比光伏網注意到，自4月27日以來，光伏板塊內部的概念輪動現象顯著，一體化組件、設備、光伏玻璃、HJT、逆變器、硅片等輪番被市場熱炒。期間，越來越多的光伏標的股價創歷史新高，漲幅超過100%的個股更是不在少數。雖然光伏板塊持續的上漲擁有基本面支撐，但隨着獲利盤的不斷累積，個股風險也在不斷提升，昨日HJT概念股的全線暴跌即是如此。

某市場人士表示，近期已有越來越多的光伏標的加速上漲，短期內板塊存在調整壓力，投資者應注意及時獲利了結，切莫盲目追漲。同時，進入7月份以後，組件環節6月份出口數據的邊際變化以及個股的業績預告，將成爲影響光伏板塊接下來走勢的關鍵因素。

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