記者丨韓璐  編輯丨譚璐

11月末開始，信也科技現反彈走勢，市值穩定在10億美金以上。

根據最近的三季報，7-9月，其營收29.71億元，幫助金融機構爲320萬用戶提供借款服務，促成借款金額455億元。

算上去年Q4，在過去一年裏，信也科技營收破百億，淨利潤24億元。

其前身，曾是國內頭部網貸平臺拍拍貸，2019年11月起，正式更名。

轉型3年，信也科技生財有道。

調轉船頭

在成爲信也科技前，拍拍貸是一家有着諸多光環的公司——由四位來自上海交大的創始人設立，是國內首家網貸公司，紅杉資本投資等。

成也互金，敗也互金。

2020年9月，拍拍貸完成了所有存量業務的清零和退出，正式轉型助貸平臺。

截至今年三季度末，信也科技已累計爲超過70家持牌金融機構提供數字化服務，累計註冊用戶數達到1.5億，促成借款總額1267億元。

易觀分析金融行業高級諮詢顧問蘇筱芮告訴《21CBR》記者，信也科技的轉型，主要體現在三方面：

一是科技創新方面加大研發投入，不斷取得專利成果；二是產品服務方面，瞄準小微商戶、新市民等重點客羣；三是業務運營，通過系列公益活動助力獲客及活客，強化細分領域滲透。

成爲助貸平臺後的第一個完整年，信也科技表現出色。

2021年的收入細項裏，促成貸款的服務費收入達到37.94億元，比上年同期的19億元多了一倍，貸後服務費收入13億元，同比也翻了倍。

一位資深從業人士告訴記者，助貸平臺的起步，實則是近兩年抖音、快手等平臺崛起，獲客場景信息流化之後，成本降低所帶來的紅利。

一些平臺轉型得早，流量效益享受地早，信也科技大概在2020年後才摸到門道，如果與同爲上市平臺的360數科相比，盈利不在一個數量級。

今年以來，各大助貸平臺都出現了利潤下滑，信也科技也不例外。

“今年不管是哪家平臺，利潤同比都在下降，我們更關注環比是不是上升，信也的基本盤裏下降的比率和趨勢，算是比較好的。”上述從業人士表示。

壓力轉移

信也科技出清P2P後，不代表就沒有煩惱了。

最大的麻煩是拖欠率上升。

最新財報披露，截至2022年9月30日，信也科技90天以上的拖欠率爲1.44%，而在去年同期爲1.04%。

逾期壞賬上升壓力下，信也科技的投訴量攀升。

在黑貓投訴平臺上，關於拍拍貸的投訴超過3萬條，涉及暴力催收、實際利率高達60%、罰息、盜取個人信息等。

蘇筱芮表示，近年來，消費信貸市場先後遭遇個人金融信息“斷直連”、控制利率上限等嚴監管措施，此外還面臨壞賬上升等壓力，部分市場機構試圖通過違規行爲，將超額成本轉嫁至金融消費者。

去年初，央行約談了13家從事金融業務的互聯網平臺企業，在利率、合規問題上，這些企業最先被約束。

信也科技並不在其中，在降利率、斷直連等方面過渡期更久，“這意味着合規整改的步伐會更慢。”

從利率上看，信也科技的淨利率從2021年同期的26.98%降至今年的21.90%，旗下一款面向較優質年輕人羣的消費分期產品庫花卡，或將更改業務模式，以符合支付領域監管。

不過，業內依舊看好信也科技的前路。

信也科技的獲客模式，分爲線上跟線下兩種。線上有微信、頭條、抖音、快手等平臺，包括百度、搜狗等搜索引擎，也有應用商店。

線下實則是重資產的方式，有不少機構因爲成本太高而放棄，現在重新重視，是因爲機構客羣發生了變化，從原來的個人借款申請人拓展到小微企業主。

“信也科技開始轉向小微企業貸，一個是政策鼓勵，希望助力小微企業解決融資難、融資貴的問題。第二是風控的邏輯，小微企業貸有很多授信。”

上述行業人士表示，不論是消金公司還是助貸公司，參與整個盤子的越來越少，只要度過低谷期，盈利就會趨於平穩狀態。

功成身退

拍拍貸轉型爲信也科技，曾經的創始團隊也逐步退出。

拍拍貸算得上是草根創業，四名創始人CEO張俊、CMO胡宏輝、CTO顧少豐、CRO李鐵錚，都是上海交大的同學，畢業後各自在微軟、銀行、互聯網有過工作經驗。

創始團隊對自己的描述是，光頭的張俊像唐僧，瘦瘦的胡宏輝類似豬八戒，負責風控的李鐵錚像悟空，而顧少豐更接近於沙僧。

最初，拍拍貸公司註冊資本10萬元，顧少豐出資8.8萬元，是當時的大股東，也是早期拍拍貸唯一的全職創始人。

畢業於交大通信工程系的顧少豐從碼農做起，曾任微軟全球技術中心技術主管，放棄高薪創業後，獨自一人從2007年堅守到2009年，其他合夥人才陸續全職加入。

按照目前的持股比例，顧少豐爲信也科技最大股東，持股29.4%，擁有63.7%的投票權；其次是張俊，擁有6%的股權，12.2%的投票權。

（顧少豐）

2019年11月，拍拍貸更名爲信也科技，張俊順勢辭去聯席CEO職務，章峯成爲公司唯一CEO，另一位創始人顧少豐接棒擔任董事長。

2020年，胡宏輝也辭去了總裁職位，僅作爲公司顧問和董事會成員。

如今，拍拍貸最早的4名創始人，只留下顧少豐與李鐵錚。

P2P盛宴散場，作爲完成良性退出的平臺創始人，功成身退。

2017年11月，拍拍貸登陸紐交所當天，開盤價報13.3美元，總市值約40億美元。5年後，信也科技股價僅爲4.85美元，總市值不到14億美元，打了快3折。

市值打折，不妨礙創始人經歷一波行業紅利後的財富暴增，其大股東顧少豐的身家一度超過百億人民幣，張俊也曾身價高達10億人民幣。

已獲財富自由，又從管理層退下，張俊的微信簽名介紹寫的是：國家一級退堂鼓演奏家，一級擡槓運動員，全國摸魚勞動競賽冠軍。

打開他的朋友圈，半年可見的狀態裏，全是各地旅遊的狀態，日子過得很瀟灑。

而顧少豐依舊是那個堅守的創始人，一年24億元的淨利潤，已經好過不少傳統行業了。