轉自：證券時報·e公司

今日早盤，A股再度上攻，白馬股表現相對強勢，上證50、滬深300指數再創階段性新高。兩市成交受節日效應影響依舊低迷，並有進一步縮量的趨勢。

盤面上，節日消費相關板塊活躍，豬肉、雞肉、白酒、酒店餐飲等細分行業整體走強，多隻高位股大幅下挫，英飛拓跌停，該股自去年10月份以來，最高漲幅超過300%，另外，黑芝麻、麥趣爾、全聚德逼近跌停，西安飲食、安奈兒、人人樂、西安旅遊等跌幅明顯。北上資金淨流入50.87億元。

春節旺季來臨消費板塊走強

隨着春節的臨近，節日消費相關板塊近期頻頻走強，疊加今日多隻食品飲料行業上市公司發佈年報預增公告。早間，豬肉板塊放量高開高走，大漲近3%，半日成交超昨日全天成交，板塊內絕大部分個股上漲，上海梅林等漲幅居前；雞肉板塊亦大漲逾2%，巨星農牧等強勢拉昇；白酒、酒店餐飲、食品飲料等板塊均有不俗表現，五芳齋等漲停。

克明食品預計，2022年度實現淨利潤1.4億元—1.8億元，同比增長107.51%—166.79%；扣除非經常性損益後的淨利潤爲1.1億元—1.5億元，同比增長421.76%—611.49%。克明食品早盤一度漲近9%，半日成交放大至昨日的逾2倍。

同樣，海大集團今日公告，預計2022年實現淨利潤爲28億元—31億元，同比增長75.43%—94.23%，海大集團亦放量高開高走漲逾5%。五芳齋則公佈股權激勵計劃，股價強勢漲停。

不過在股價集體大漲的時候，投資者也要注意不同行業的市場環境。如雞肉板塊，受疫情影響，去年下半年開始，我國海外引種持續低迷，而根據生長週期，預計今年二季度末或三季度初，商品代雞苗缺口將逐步擴大，市場普遍預期雞苗價格會有較好的走勢。

豬肉板塊前景卻不甚理想。據發改委監測數據，上週全國平均豬糧比價爲5.93：1，進入過度下跌三級預警區間。根據《完善政府豬肉儲備調節機制，做好豬肉市場保供穩價工作預案》測算，生豬生產盈虧平衡點的豬糧比價約爲7：1，這也就意味着，全國生豬養殖已進入虧損狀態。

另據卓創資訊數據顯示，截至2022年11月末，能繁母豬存欄量爲4388萬頭，相當於正常保有量的107%，且規模養殖集團仍在積極擴張，生豬供應相對充裕。需求方面，在疫情防控“鬆綁”大背景下，終端需求較2022年或有提升，但幅度有限。總體而言，2023年生豬價格或處於偏低水平，養殖端盈利水平或不高。

近期，牧原股份、溫氏股份、新希望、天邦食品、金新農等多家豬企公佈的2022年12月份銷售數據也顯示，商品豬銷售均價環比大幅下挫，雖然部分企業生豬銷量創年內新高，但銷售收入分別下降11.23%、27.69%、17.4%、48.34%、71.64%。

中郵證券指出，2022年12月市場持續供強需弱，一方面因爲養殖企業爲完成年度出欄目標，出欄量大幅增長；在豬價大幅下跌影響下，中小散及二次育肥則恐慌性出欄；市場生豬供給充足；另一方面，疫情防控放開後，國內第一波感染高峯全面爆發，餐飲消費不升反降，豬肉市場需求端疲弱。

增速下滑新能源汽車行業或現分化

受寧德時代年報預增，今日開盤一度高開大漲逾4%帶動，新能源板塊整體走強。電氣設備板塊盤中創反彈以來新高，摩恩電氣、泰永長征、神馬電力等強勢漲停；特高壓、充電樁、新能源車等板塊也表現活躍，光洋股份、隆基機械等漲停。

昨晚，寧德時代發佈業績預增公告，預計2022年實現淨利潤291億元—315億元，同比增長82.66%—97.72%。值得注意的是，SNE數據顯示，寧德時代2022年11月全球動力電池市佔率再創新高，達40.9%。

國內外多家機構也發研報力挺寧德時代。花旗稱，寧德時代預告的2022年淨利潤超過一致預期。目前估值低於板塊平均，且相信公司今年利潤率將因鋰價下跌和更低的其他原材料加工費用而提升，維持買入評級，維持對公司557元的目標價。

不過從近期公佈的數據來看，新能源車行業呈現增速下降，市場開始分化，並有向龍頭企業集中的趨勢。乘聯會數據顯示，2022年12月新能源乘用車零售銷量達64萬輛，同比增長35.1%，環比僅增長6.5%。

另外，根據Wind數據統計顯示，截至目前，比亞迪、長安汽車、廣汽集團、賽力斯等4家車企新能源汽車銷量達到10萬輛以上且同比增幅超過100%，繼續高歌猛進。

但長城汽車日前公告，2022年12月實現銷量7.74萬輛，同比下滑52.3%；全年累計銷量106.75萬輛，同比下滑16.66%。其中新能源汽車方面，1月—12月累計銷售13.18萬輛，相比2021年全年的13.7萬輛下滑了3.74%。這放在去年我國新能源汽車整體產銷分別同比增長96.9%和93.4%的背景下，長城汽車的下滑趨勢更顯突兀。

中信證券表示，2022年12月歐洲市場受補貼退坡搶裝效應持續，銷量大幅提升，補貼退坡+增稅預期+半導體短缺問題緩解，前期訂單交付，銷量維持高增速。長期來看，預計全球新能源汽車將保持增長勢頭，當前時點繼續建議把握全球電動化供應鏈優質標的機會，尤其是比亞迪、寧德時代、LG化學供應鏈。

責編：彭勃