財聯社1月26日訊（編輯 瀟湘）紐約證券交易所週二開盤時遭遇重大技術故障：數十隻股票以遠高於或低於前一天收盤價的價格開盤。根據旨在抑制過度波動的現有規則，多數股票在開盤後不久即被停牌，在開盤5至10分鐘後又以更接近昨日收盤價的價格重新開市。

受影響的股票包括了奧馳亞、萬事達、麥當勞、優步、富國銀行、威瑞森、力拓、殼牌、AT&T、禮來、Mosaic、富國銀行、耐克、3M、紐蒙特礦業、聯合太平洋、索尼、聯合包裹服務、瓦萊羅能源、西方石油、荷蘭皇家殼牌、大都會人壽、Visa、沃爾瑪和埃克森美孚等多家大型公司和熱門個股。

此次技術故障持續了約10分鐘，許多受影響的公司在開盤15分鐘之內陸續恢復了交易。

紐約證券交易所在開盤後20分鐘，也就是美國東部時間週二上午9:50左右表示，“紐交所的所有系統目前都已正常運行。”

紐交所隨後還在美東時間上午11點之前發表了第二份聲明。紐交所表示，交易所將繼續調查開盤競價時出現的問題，部分交易品種沒有開盤競價。紐交所正在努力確定股票名單。受影響的成員公司可以考慮提交“明顯錯誤”或第18條規定的索賠。

“明顯錯誤”意味着紐交所將確定受影響股票的初始價格爲無效交易，並確定之後的價格爲“正確”的開盤價。

當天晚些時候，紐交所就開盤時出現的交易故障發佈了第三份新聞稿。紐交所表示，有251只股票受到了此次技術故障的影響。這些股票沒有進行開盤競價。結果導致許多公司的開盤價格與前日收盤價大不相同。由於市場波動，許多股票立即停牌，幾分鐘後又以接近前一天收盤價的價格重新開盤。

紐交所表示，根據交易所的規定，一系列股票交易將被視爲“明顯錯誤”。紐約證交所在新聞稿中還表示，將取消開盤後不久發生的少量交易，並將其他發生的交易標記爲“異常”，這將把這些交易排除在當天的最高價和最低價計算之外。這些調整將在收盤後對其公開數據進行。

發生了什麼事？

紐約證券交易所每天都在美國東部時間上午9:30開盤，並在此之前進行開盤競價。開盤價格只有一個，它是由數以千計的買入和賣出單隻股票的指令決定的。這些訂單被彙總到每隻股票的單一“賬簿”中，以衡量整體供需，然後在開盤時報價一個單一的價格，所有的訂單彙總成一張電子表格。

開盤競價旨在限制因股票訂單在常規交易時段開始前堆積起來而導致的波動。最終的開盤價可以被視爲滿足儘可能多的交易者的水平。

然而，不知是出於什麼原因，週二似乎許多購買和出售股票的訂單沒有進入決定開盤價的訂單簿，部分交易品種沒有開盤競價。其結果是，由於供需失衡，許多股票開市成交量非常低，開盤價遠遠低於週一的收盤價。

舉兩個例子：Mosaic週一收於48.35美元，但週二最初開盤時卻僅報40.29美元，暴跌了約16%，隨後交易幾乎立即停止，並在上午9點43分又以48美元的價格重新開放交易。

沃爾瑪週一收於142.64美元，但週二開盤卻報於159.88美元，上漲了12%。該股也幾乎立即停牌，並於美國東部時間上午9點40分重新開盤，報141.51美元。

84只股票一度停牌

此次故障引發了劇烈波動和交易暫停，導致數十家美國大型公司的股價暴跌或飆升，有些公司的股價在短短几分鐘內高低點之差就多達25%，銀行、零售商和工業企業都受到了影響。

與其他一些全球交易所一樣，紐交所對個股漲跌設置了停牌機制，在每天開盤時，個股“限漲-限跌”（LULD）波段會立即公佈出來，以決定該股票因波動會在什麼價格停牌。如果交易高於或低於該區間，LULD機制就會被觸發。

據統計，紐交所週二至少有84只股票在開盤數秒內因波動而停牌，觸發了個股“限漲-限跌”機制。

紐約證交所表示，所有受“限漲-限跌”機制停牌影響的股票，從9點30分開始交易，以及在此之後的第一秒內在LULD區間之外的交易，都將被取消。他們正在考慮將所有在9:30:01到9:30:45之後受LULD停牌影響的股票標記爲“異常”。在異常狀態下，交易還是會成立，但價格不會影響股票當日的高點或低點。

昨夜紐交所的重大技術故障，無疑也令華爾街陷入了巨大的混亂之中。

在投行KBW監督交易並負責處理摩根士丹利股票買賣的R.J.Grant一度看到八條警報同時亮起，通知他股價在幾分鐘內暴跌了10%以上。他的公司在受影響的個股上沒有任何大訂單，但大量客戶、分析師和銷售人員的電話蜂擁而至，試圖弄清楚出現了什麼問題。

Grant表示，“這看上去很瘋狂。非常明顯，有些事情弄錯了。如果這些股票以這個價格開盤並繼續交易，人們就會瘋狂地試圖購買大幅下跌的股票。”

交易公司Triple D Trading創始人Dennis Dick則表示，“這真是一團糟，我從事交易多達22年，從未見過紐交所開盤如此失控。”

美國曆史上發生過類似場景嗎？

紐交所週二開盤時遭遇的動盪，無疑也令許多人回憶起了2010年發生的“閃電崩盤”。

2010年5月6日，當美股正逐漸從金融危機中復甦，並處於近11年牛市的早期階段時，但道瓊斯工業平均指數當天在短短几分鐘內下跌了近700點，瞬間抹去了約1萬億美元的市值。這一令當時所有人震驚的場面導致一些市場參與者抱怨，日益自動化的交易構成了系統性風險。另一些人則認爲，如此令人駭人的市場暴跌是一個異常值，需要增添額外的護欄，以避免重蹈覆轍。

許多人將當年的這場“閃電崩盤”與1987年10月的華爾街崩盤相提並論。當然，與1987年黑色星期一的暴跌不同，“閃電崩盤”在很大程度上被認爲是可以通過更多的干預來防止的，美國證券交易委員會隨後也迅速做出了一些針對細節的補救措施，並承諾對日益複雜和分散的股市進行調查。此外，一個專家特別委員會就如何防止再出現閃電崩盤提出了建議。

2011年採取的措施之一是設置單一股票的熔斷機制，即任何股票或ETF在5分鐘內波動超過10%的情況下將暫停交易5分鐘。2012年，該規則被個股“限漲-限跌”（LULD）所取代，該規則規定，如果一隻股票的交易超出了基於滾動價格的特定區間，該股票將暫停交易。

與此同時，2014年，美國證券交易委員會通過了一套名爲監管體系合規和完整性(Reg SCI)的規則，要求交易所對此類交易中斷負責。

此後，交易所出現技術故障的場景並不常見。最近的一次是2015年7月，紐交所因爲技術故障關閉交易了近四個小時。2013年，芝加哥期權交易所則在一週內發生了兩次停牌。但在週二的技術問題之前，近年來的重大故障基本得到了控制。

據SEC發言人表示，SEC工作人員目前仍在審查與週二交易暫停有關的信息。

責任編輯：於健 SF069