來源：中國證券報

1月28日，公募基金最新前十大重倉股出爐！

貴州茅臺、寧德時代仍位列第一、第二大重倉股，但基金持倉結構已悄然改變。曾經風頭無兩的新能源淡出，“喝酒喫藥”捲土重來，貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、中國中免五隻消費股佔據半壁江山，藥明康德、邁瑞醫療兩隻醫藥股位列其中。

隆基綠能退出公募基金前十大重倉股，2022年三季度和四季度，公募基金連續大幅減持，隆基綠能連續兩個季度成爲被減持市值最高的個股。

隆基綠能再遭大幅減持

1月28日，公募基金2022年四季報基本披露完畢。天相投顧數據顯示，貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、藥明康德、億緯鋰能、山西汾酒、邁瑞醫療、陽光電源、中國中免成爲公募基金2022年四季度末前十大重倉股（統計口徑爲公佈2022年四季報的積極投資偏股型基金）。

2022年四季度末公募基金前十大重倉股

與2022年三季度末相比，貴州茅臺和寧德時代仍然是公募基金第一大和第二大重倉股，隆基綠能、保利發展、紫光國微退出2022年四季度末公募基金前十大重倉股，藥明康德、陽光電源、中國中免新晉四季度末公募基金前十大重倉股。

前五大重倉股中，4755只積極投資偏股型基金合計持有貴州茅臺市值1036.92億元，持有寧德時代市值719.91億元，持有瀘州老窖和五糧液市值均別超400億元，持有藥明康德市值超300億元。

從公募基金增持情況看，五糧液獲增持最多。截至2022年四季度末，積極投資偏股型基金合計增持五糧液市值達89.12億元，增持藥明康德市值達82.77億元，順豐控股、中國中免、紫金礦業均獲增持超50億元。

從減持情況看，繼2022年三季度被基金大幅減持後，截至2022年四季度末，隆基綠能仍是被減持最多的個股，積極投資偏股型基金合計減持該股市值達125.92億元；貴州茅臺緊隨其後，被減持市值達116.71億元；天齊鋰業也被減持超90億元，北方華創、寧德時代、中天科技均被減持超70億元。

“喫藥喝酒”行情捲土重來？

基金經理年末的持倉往往代表着其對下一年的佈局。公募基金的最新前十大重倉股中，出現了五隻消費股，包括貴州茅臺、瀘州老窖、五浪液、山西汾酒四隻白酒股和中國中免一隻免稅概念股，此外還有藥明康德和邁瑞醫療兩隻醫藥股。

從部分基金經理的持倉中，可以看出在經濟持續復甦的背景下，“喝酒喫藥”再次成爲基金佈局重要方向。

例如，百億基金經理勞傑男管理的匯添富價值精選混合，2022年四季度末新進五糧液爲該基金前十大重倉股。他在2022年四季報中表示，增加了與經濟復甦相關性高的資產，特別是受益於疫後復甦的消費及醫藥類資產。

知名基金經理謝治宇管理的兩隻基金中，普洛藥業新進興全合潤前十大重倉股，海吉亞醫療新進興全合宜前十大重倉股。

中歐基金知名基金經理周蔚文管理的中歐新趨勢混合（LOF），2022年四季度末新進通策醫療、聖農發展、溫氏股份爲前十大重倉股。他同樣在2022年四季報中表示，2022年四季度組合配置內相對收益較爲明顯的板塊爲疫後復甦和醫藥生物板塊。

“消費一哥”胡昕煒管理的匯添富消費行業混合，2022年四季度末增持了貴州茅臺、山西汾酒、瀘州老窖、五糧液和中國中免等；富國基金知名基金經理朱少醒管理的富國天惠，同樣在2022年四季度末增持了貴州茅臺和藥明康德。

基金大佬集體看好市場

“我們對2023年的市場表現持樂觀態度，疫情對市場的擾動影響逐漸減弱，生活迴歸正常化，居民出行、企業生產都會逐漸迴歸到正常狀態，預計2023年的經濟增速與2022年相比也會出現明顯提升。”廣發基金知名基金經理劉格菘在季報中表示。

展望2023年，銀華基金知名基金經理李曉星認爲，市場信心的恢復是充滿希望的，本質是各項政策措施將在2023年有所體現，經濟增速會快於2022年。

展望未來，易方達知名基金經理張坤認爲，相比2022年，宏觀風險因素在2023年都得到了相當的改觀，這也爲其自下而上選擇優質公司提供了更加平穩的環境。此外，他認爲不少優質企業的內在價值在2022年有了一定幅度的提升，但股票價格卻有所下跌，這種價值和價格的反向運動爲長期投資者提供了更好的賠率。

睿遠基金知名基金經理趙楓在2022年四季報中指出，在2022年四季度對市場的態度轉爲積極樂觀。他認爲，市場底部很可能已經在去年10月底出現，只是基本面的恢復仍需要一段時間，前兩個月的市場反彈已經反映了投資者預期的改變，未來市場將逐步轉向基本面驅動，行業和個股會出現分化。

李曉星最爲看好成長股方向，將繼續選擇業績持續兌現的優質公司，看好的方向包括電動車、光伏、儲能、海風、國防軍工、半導體設備和材料、信創、互聯網、消費醫療、創新藥以及食品飲料等行業。其中，新能源相關是李曉星最看好的方向。他表示，將會維持組合的進攻性。

對於高端製造板塊，劉格菘認爲，高端製造業資產經歷一年的下跌，估值已經回到歷史較低百分位，隨着生產、生活的正常化，製造業資產的表現也值得期待。2022年底，光伏上游硅料價格明顯下跌，產業鏈價格的下行，使得國內裝機需求可能會重回高增速區間，海外需求預計會依然保持較高成長。

對於消費板塊，李曉星表示，隨着經濟活動的復甦，消費也終究會重新回到升級的趨勢上去。因此，對全年消費板塊保持樂觀。配置上仍以業績確定性高的白酒爲主，加倉了部分受益於復甦的食品龍頭，以及部分業績確定性較強、有自身成長性的個股。

編輯：王寅