爲提振盈利能力，主營油墨製造業的樂通股份（002319.SZ），在終止上次資產收購的重組事項半年後，再次謀求跨界，這次是當下火熱的光伏電池。

7月15日，樂通股份發佈關於籌劃重大資產重組的提示性公告，此次重大資產重組事項未來擬投入資金量較大，公司擬通過自有及自籌資金進行投資，並引入技術團隊、市場化資本，後續融資是否順利，對投資項目的後續實施存在重大影響，提示投資者關注此次重組存在重大不確定性的風險。

擬建異質結電池和組件智能製造項目

公告顯示，樂通股份與浙江安吉經濟開發區管理委員會（以下簡稱“安吉經開區”）於2023 年7月14號簽署了《產業投資合作框架協議》，樂通股份擬通過自有及自籌資金，在安吉經開區與其他合作方共同投資設立控股子公司（以下簡稱“項目公司”），建設高效異質結電池和組件智能製造項目。

根據《產業投資合作框架協議》，項目公司初始投資方包括樂通股份、技術團隊和市場化資本，項目公司註冊資本爲2.5億元，項目公司合作方所屬國資平臺產業基金投資項目公司1250萬元，佔項目公司股權比例爲5%。

此外，根據初步安排，樂通股份出資額不低於註冊資本的40%暨不低於1億元、控股股東深圳市大晟資產管理有限公司（以下簡稱“大晟資產”）出資不超過5%暨不超過1250萬元，初始投資金額超過上市公司最近一期末淨資產的50%。

根據《上市公司重大資產重組管理辦法》相關規定，此次對外投資行爲構成重大資產重組；鑑於本次項目涉及與控股股東大晟資產、業務團隊共同投資，本次交易構成關聯交易。本次投資尚需公司董事會、股東大會審議及相關監管部門批准。

項目擬定總投資47億元

公告顯示，上述擬建項目，初始投資額爲2.5億元，全部作爲註冊資本繳足；項目擬總投資約47億元。除初始註冊資本外，項目投資資金來源主要通過項目貸款以及項目自身產出後實現的經營淨現金流解決。

此次擬建項目，其中固定資產投資約30億元，擬規劃建設4.8GW高效異質結電池+4.8GW 電池組件全自動智能產線，項目分兩期實施，項目廠房計劃一次性規劃建設完成。

具體來說，一期總投資16億元，其中固定資產投資約13億元（設備投資約5.6億元），擬規劃建設2條、1.2GW高效異質結電池+3條、2.4GW電池組件全自動智能產線。項目二期總投資約31億元，其中固定資產投資約17億元（設備投資約13.8億元），擬規劃建設6條、3.6GW 高效異質結電池+3條、2.4GW電池組件全自動智能產線。

公告顯示，浙江安吉經濟開發區管理委員會同意爲樂通股份項目的房屋土建工程、配電房提供代建。樂通股份承諾自代建物業開始建設之日起五年內，由樂通股份按照“代建成本”加年化單利6%全部回購。

爲了順利實施該項目，樂通股份已着手搭建實施高效異質結電池和組件智能製造項目的專業化團隊，涵蓋了技術、市場、運營、供應鏈以及投融資等多個關鍵崗位的專業化人員，具備實施本項目的人員基礎，截至公告日，部分人員已入職樂通股份。

項目公司資產擬證券化

公開資料顯示，異質結電池是一種高效晶硅太陽能電池結構，利用晶體硅基板和非晶硅薄膜製成的混合型太陽能電池。近年來，光伏電池也是A股市場的熱門跨界板塊。

中國光伏行業協會預計，2022年至2025年，我國光伏年均新增裝機量將達到8500萬千瓦至10125萬千瓦，相當於4個左右三峽電站的裝機規模。伴隨光伏產業景氣度的空前高漲，在綠色低碳目標指引下，HJT異質結技術憑藉多重優勢，被認定是最具產業化潛力的超高效電池技術。

公告顯示，該項目建設還擬定了人才引進計劃，從項目投產當年開始五年內，平均每年引進青年（40週歲以下）博士不少於1名；每年引進青年（40週歲以下）大學生（含大專生）不少於100名；積極引進高層次人才，積極配合申報國家和省級引才計劃項目。樂通股份承諾，將該項目中的有關國內外高級人才，納入到在安吉的項目公司內，繳納社保或落戶安吉。

同時，樂通股份邀請浙江安吉經濟開發區管理委員會，參與前者未來在本項目項下的定向增發，具體投資事宜另行簽署相關協議。

另外，根據承諾，樂通股份計劃在本項目投產2個完整會計年度後，擇機儘快與項目公司全體其他股東達成一致意見，啓動收購項目公司剩餘全部股權的工作，以實現項目公司全部資產的證券化。

（文章來源：證券時報·e公司）