行情回顧及估值：申萬計算機板塊本週（07/31-08/04）累計上漲4.09%，跑贏滬深300指數3.39個百分點，在申萬行業中排名第1名；申萬計算機板塊8月累計上漲3.24%，跑贏滬深300指數3.09個百分點，在申萬行業中排名第3名；申萬計算機板塊今年累計上漲26.16%，跑贏滬深300指數22.31個百分點，在申萬行業中排名第3名。估值方面，截至8月4日，SW計算機板塊PETTM爲69.31倍，處於近5年82.19%分位、近10年79.16%分位。

產業新聞：1、《貴州省數據要素市場化配置改革實施方案》日前印發。《方案》明確，到2025年底，數據資源化、資產化改革取得重大突破，數據要素市場體系基本建成，建成國家數據生產要素流通核心樞紐，力爭將貴陽大數據交易所上升爲國家級數據交易所，數據要素實現有序流通交易和價值充分釋放。數據流通交易走在全國前列，年交易額突破100億元。2、阿里雲開源通義千問70億參數模型，包括通用模型Qwen-7B和對話模型Qwen-7B-Chat，兩款模型均已上線魔搭社區，開源、免費、可商用。3、成都市經信局印發《成都市加快大模型創新應用推進人工智能產業高質量發展的若干措施》，其中提到，推進算力產業自主可控。4、美國商標律師Josh Gerben在社交平臺發文稱，OpenAI已於7月18日向美國專利商標局（USPTO）提交“GPT-5”商標申請。商標申請信息顯示，GPT-5提供離線/在線版本“人工生成語音和文本的計算機軟件”；以及離線/在線版本“自然語言處理、生成、理解和分析的計算機軟件”。5、亞馬遜的首席執行官Andy Jassy在公司的季度財報電話會議上透露，人工智能是他們未來計劃的核心。Jassy表示，亞馬遜內部的每個業務部門都有多個正在進行中的A.I.項目。這包括他們的零售店、在線廣告、流媒體娛樂、雲服務和消費電子產品，特別是他們的虛擬助手Alexa。

周觀點：近期信創招標進程有所加速，麒麟軟件繼7月27日宣佈獨家中標郵政集團超6萬套服務器OS後，在8月3日再次宣佈獨家中標中交集團6萬套桌面OS。從近年招標的節奏來看，政府招標主要集中在下半年特別是Q4，2020Q4、2021Q4政府信創招標金額佔當年招標金額的比重分別高達71%和64%。隨着下半年到來，我們預計信創招標高峯有望陸續落地，建議關注中國軟件、中國長城、太極股份等相關個股。此外，繼續建議關注順週期且估值處於低位的相關板塊，如建築IT、金融IT等。

風險提示：政策推進不及預期；下游需求釋放不及預期；技術推進不及預期；行業競爭加劇等。