知名基金經理持倉調整曝光！葛蘭：醫療是剛需行業，需求會遲滯，不會消失

每日經濟新聞

近日，基金半年報持續披露，更多知名基金經理的完整持倉和最新觀點浮出水面。

重點來了解一下管理規模超過700億元的中歐基金葛蘭，以及管理時間超過17年的富國基金朱少醒，看看二者在上半年都做了哪些調整。

葛蘭重點加倉太極集團和達仁堂

先來看中歐基金葛蘭所管理產品的半年報，截至6月底，葛蘭管理的規模和張坤比較接近，達到了767億元。其中規模最大的是中歐醫療健康和中歐醫療創新股票。

從代表作中歐醫療健康來看，前20大重倉股中，特別是第11至第20位中，太極集團和達仁堂的持股數量大幅增加，看得出葛蘭上半年對這兩隻個股進行了重點加倉。

而這兩隻個股在上半年6月份之前的股價表現確實也很突出，不過6月份至今都出現了較大幅度的調整。

這個持倉的變化從上半年的累計買入情況也能發現，太極集團、達仁堂等均是重點買入的個股，且上半年整體持倉偏向於在中藥板塊的調整。

而中歐醫療健康上半年主要的賣出標的爲我武生物、智飛生物、歐普康視、聯影醫療等。

此外，葛蘭在半年報中談及了對於醫藥板塊的最新看法。她從三個層面具體分析了行業格局和中長期觀點。從政策層面，創新藥的審評審批政策框架相對穩定，支付端無論是從國家談判還是多種支付途徑的探索，對於創新藥企都形成長期利好。

從供給端看，她表示，“經過多年的洗禮，國內創新藥企整體研發管線佈局已經更加理性，並且2023年也是產品管線臨牀數據集中公佈大年，我們也看到了國內企業的研究成果在國際頂級期刊發表，此外部分企業已經出海做產品授權，這些不僅是創新能力的體現，未來也可能會體現在業績和估值的雙重提升。在銷售層面，國內的優質企業在多年前就開始注重銷售的合規性，臨牀價值導向也更有利於公司形成長期穩定的競爭壁壘。此外，國內的創新藥服務企業也逐步形成了有全球競爭力的產業集羣，在部分細分領域達到全球領先水平。我們認爲，相關企業的競爭力更多地體現在平臺技術和管理能力，優質企業的市佔率仍將持續提升，保持較高的景氣度。”

從需求端看，居民對消費性醫療及醫療服務的需求也在快速增長。創新方面，包括減重、阿爾茨海默症等領域都不斷有新的研發突破，但依然有大量臨牀需求未得到充分滿足，創新藥及創新器械都有着廣闊的成長空間。

她還表示，“過去兩年，醫療板塊經歷了深度估值調整，這對個人投資者和機構投資者來說，都是巨大的挑戰和考驗。在市場情緒陷入極度悲觀時，機構投資者能做的是儘可能客觀理性地去理解行業前景和投資機會，但同時也需要審慎地識別風險、保守評估細分行業和公司的差異。醫療作爲典型的剛需行業，其需求可能會受階段性因素影響而遲滯，但長期來看不會消失或減少。”

富國基金朱少醒減倉邁瑞醫療、東方財富等

再來看下富國基金朱少醒管理的富國天惠混合，上半年前20大持倉中，大部分都進行了加倉，前10大重倉股中，持股數增加比較明顯的有金域醫學、春風動力和藍曉科技，第11至第20位重倉股中，持股數增加比較明顯的是瑞豐新材、東方雨虹。

此外，減持的主要是邁瑞醫療、五糧液和中國海油。海信視像則是新進入到前20大。

這些持倉上的變化，從上半年交易的明細中也能看出，買入的基本上集中在大消費領域的醫療服務、家電、航空、消費電子、通信服務等板塊。