9月28日，全國社會保障基金理事會（下稱社保基金會）發佈的2022年度社保基金年度報告顯示，2022年，社保基金投資收益額-1380.90億元，投資收益率-5.07%（扣除非經常性損益後的投資收益率爲-4.53%）。其中，已實現收益額829.52億元（已實現收益率3.43%），交易性資產公允價值變動額-2210.42億元。社保基金成立23年來的年均投資收益率7.66%，累計投資收益額16575.54億元。

收益出現浮虧的情況是近年來少有的。對此，社保基金會相關負責人表示，客觀分析，主要是2022年全球政治經濟形勢發生深刻變化，金融市場動盪加劇，基金投資運營面臨十分困難的形勢，國際國內主要資產類別均出現大幅下跌。從全球看，俄烏衝突加劇引致國際能源和糧食等大宗商品價格飆升，通脹高企背景下全球主要央行加快收縮流動性，全球資本市場動盪，摩根斯坦利全球所有國家紅利再投資指數下跌18.4%，彭博巴克萊全球綜合債券指數下跌16.2%。從國內看，經濟面臨需求收縮、供給衝擊、預期轉弱的三重壓力，增速有所放緩，疊加國際流動性收緊等因素影響，國內股票市場也出現較大幅度下跌，中證800指數下跌21.3%，市場信心普遍不足。

“面對相對不利的形勢，社保基金保持戰略定力，積極主動把握市場機會開展動態配置，逆市追加股票投資1300億元。總的看，雖然當年產生一定的賬面浮虧，但也爲獲取長期較好收益打下了基礎。而全年社保基金相關資產均戰勝了對應市場指數，並在基金所能承擔的風險水平之內，符合風險預算要求。”上述負責人表示。

經過多年探索實踐，社保基金會在投資運營中形成了包括戰略資產配置計劃、戰術資產配置計劃和資產再平衡在內的較爲完善的資產配置體系。2022年末，社保基金資產總額28835.21億元。其中：直接投資資產9583.01億元，佔社保基金資產總額的33.23%；委託投資資產19252.20億元，佔社保基金資產總額的66.77%。

社保基金會採取直接投資與委託投資相結合的方式開展投資運作。直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款、信託貸款、股權投資、股權投資基金、轉持國有股和指數化股票投資等。委託投資由社保基金會委託投資管理人管理運作，主要包括境內外股票、債券、證券投資基金，以及境外用於風險管理的掉期、遠期等衍生金融工具等，委託投資資產由社保基金會選擇的託管人託管。

年報顯示，截至2022年末，社保基金權益總額爲26016.15億元，包括：全國社保基金權益25336.56億元，其中，累計財政性淨撥入10912.04億元，累計投資增值餘額14424.52億元（其中累計投資收益餘額14312.47億元，基金公積和報表折算差額合計112.05億元）。個人賬戶基金權益679.59億元，其中，委託本金餘額347.72億元，累計投資收益餘額331.87億元。

就財政撥入情況看，2022年，財政性撥入全國社保基金資金和股票641.11億元，其中：一般公共預算撥款50.00億元，彩票公益金402.40億元，國有資本經營預算補充社保基金100.00億元，罰沒股票劃轉充實社保基金88.71億元。

社保基金會相關負責人表示，社保基金會將繼續加強對宏觀經濟和資本市場的分析研判，完善風險管控機制，通過積極主動管理，力求在市場波動中把握投資機會，在爲獲取較好收益奠定基礎的同時，也爲穩市場、穩預期、穩信心發揮負責任機構投資者的積極作用。面向未來，有信心有能力繼續保持相對穩健的中長期投資業績，在確保基金安全的同時實現保值增值，爲積極應對人口老齡化增加財富積累。

責任編輯：石秀珍 SF183