11月14日晚間，六國化工(600470)發佈公告，因控股股東銅化集團或將迎來萬華化學入主，公司控制權可能發生變更，按照相關規定，正在推進的定增事項被上交所中止審覈。

一週前，六國化工披露控制權變更框架方案，萬華化學及其關聯方擬通過受讓股權、增資等方式，取得銅化集團化工業務51%股權，同時持有其非化工業務34%股權。前述交易順利完成後，六國化工間接控股股東將變更爲萬華化學，實控人將變更爲煙臺市國資委。各方商定，分立前銅化集團股權價值交易上限不超過60億元，具體以評估值爲準。

按照相關規定，上市公司證券發行上市審覈或者註冊程序過程中，存在實控人變更事項的，應當及時申請中止相應發行上市審覈程序或者發行註冊程序，待相關股份登記或資產權屬登記完成後，可提交恢復申請。據此，六國化工向上交所提交了中止審覈向特定對象發行股票的申請，截至11月14日，前述項目審覈狀態已更新爲“中止審覈”。

六國化工表示，本次申請中止審覈不會影響正常生產經營，後續將在控制權變更相關事項完成後，及時向上交所申請恢復定增項目審覈。

對於何時提交恢復審覈申請，六國化工並未在公告中明確。不過，按照此前控制權變更框架協議，各方將力爭在2023年12月31前完成股權交割或變更，屆時若能如期落地，定增事項或可重啓。

回溯2022年12月，六國化工推出定增預案，擬向包括銅化集團在內的不超過35名特定投資者募集資金不超過8億元，主要用於在湖北宜昌當陽投建28萬噸/年電池級精製磷酸項目。其中，銅化集團擬認購股份數量不超過7045.23萬股，且在發行完成後持股比例不超過總股本的30%。

目前，前述定增事項已經過上交所兩輪問詢，問詢的關鍵點集中在募投項目產能消化風險、融資規模及效益測算等方面。

據悉， 六國化工下屬子公司鑫克化工現有5萬噸/年精製磷酸產能，另有六國化工（母公司）10萬噸85%精製磷酸在建產能預計年內竣工投產，2023年度產能約5萬噸；本次定增項目擬新建28萬噸精製磷酸產線，現有產能將迅速放大。公司在問詢函回覆中表示，募投項目實施旨在推進產能擴充及產品轉型，一方面，六國化工精製磷酸的現有產能已基本飽和，亟需擴充產能；另一方面，能夠打破目前以基礎肥料爲主營業務的局面，推進以精製磷酸產品爲錨點，向精細磷酸鹽等精細磷化工產業積極延伸的經營計劃。 而從應用領域來看，本次擬新建的精製磷酸產品下游主要爲磷酸鐵鋰電池前驅體磷酸鐵，當前市場需求整體向好。

2020-2022年，六國化工電池級精製磷酸產品銷售收入分別爲5043.58萬元、1.28億元、3.67億元，年均複合增長率達169.85%，佔整體營收比重分別爲1.14%、2.3%、5.04%；近三年電池級精製磷酸對主營業務的毛利貢獻率亦逐年上升，分別爲3.2%、6.36%、21.42%。在手訂單方面，六國化工現有的精製磷酸訂單主要採購方爲納源科技、安軒達、安偉寧等公司，並通過前述客戶進入湖南裕能、國軒高科等國內電池正極材料頭部企業的供應鏈體系。值得一提的是，納源科技、安軒達、安偉寧均爲六國化工的關聯方，其中納源科技爲六國化工兄弟公司安納達與中鋼天源的合資公司、安軒達爲納源科技與國軒高科下屬公司的合資公司、安偉寧爲納源科技與湖南裕能的合資公司。

本次募投項目投產後，會否仍主要銷售給關聯方，亦是交易所關注的重點。對此，六國化工表示，本次募投項目產品主要銷售對象爲湖北宜昌的新能源動力電池產業鏈企業，不會因募投項目的實施新增關聯交易類型。在客戶拓展方面，六國化工目前已與協鑫能科、德方納米等多家公司就業務合作進行了溝通，並達成了合作意向，同時與湖北融通高科先進材料集團股份有限公司、天賜材料的業務合作也在洽談中。

事實上，除前述定增外，六國化工還曾於2021年2月籌劃過非公開發行事項，但卻由於內外部客觀環境發生變化，在2022年12月宣告終止。按照當時的計劃，公司擬募資不超過5.2億元，用於補充流動資金及償還銀行貸款，控股股東銅化集團擬全額認購。

業績方面，近年來，隨着化工產業升級步伐加快，六國化工產品盈利能力增長收到制約，前三季度營收淨利雙降，其中營收爲52.63億元，同比下滑13.99% ，淨利潤爲虧損1141.66萬元，同比下滑105.8%。

（文章來源：證券時報網）