2023年，亞洲市場經歷了動盪的一年，通脹、利率上升和亞洲主要經濟體復甦乏力拖累了該地區去年的增長。

儘管如此，Pinebridge Investments的分析師表示，亞洲市場的前景仍然光明。

他們認爲亞洲將繼續保持強勁的增長勢頭，以及“相對有希望的前景”，他們表示，這將在2024年爲有選擇的股票投資者提供有吸引力的潛力。

“亞洲最大的兩個經濟體不容忽視。隨着中國經濟逐漸企穩，需要耐心、專注於特定公司的投資，與此同時，印度在多個行業都大幅領先——前提是投資者關注令人興奮的估值。”

國際貨幣基金組織(IMF)同樣看好該地區前景。該機構亞太地區主任Krishna Srinivasan預計，亞洲2023年和2024年的增長率將分別達到4.6%和4.2%，相比之下，全球2023年和2024年的增長預測分別爲3%和2.9%。

降息

展望新的一年，降息無疑將成爲投資者關注的焦點。

美聯儲去年12月公佈的點陣圖顯示，官員們預計2024年將降息75個基點，2025年將降息100個基點。

在過去的的週期中，亞洲和世界各地的央行往往會效仿美聯儲。

儘管澳洲聯儲等部分央行仍警告稱，他們準備採取進一步行動遏制通脹，但目前，大多亞洲主要經濟體的加息步伐已經停止。東南亞各國央行基本上維持利率不變，不再大舉加息，但菲律賓央行等央行仍持鷹派態度。

唯一例外是日本央行，投資者將密切關注該央行是否會退出負利率政策。

在過去的19個月裏，日本的總體通脹率高於日本央行2%的目標，在日本工會聯合會的指導下，日本的春季工資談判預計將上漲5%。Lombard Odier高級宏觀策略師Homin Lee表示，這些條件都支持政策正常化。

Lee預計，日本央行將在2024年將利率上調至0%(從目前的負0.1%)，並“逐步取消”日本10年期政府債券1%的上限，“尤其是在每日承諾以無限購買來捍衛上限的做法已經取消的情況下。”

REIT和科技行業有望增長

隨着通脹的緩解和利率的下降，哪個領域會有潛在增長空間?

IG International市場分析師Hebe Chen表示，2024年可能會看到通脹率正常化，經濟增長放緩，這將有利於基礎設施和房地產行業。她表示，從廣義上講，這將有利於能源部門和大宗商品，以及推動人工智能革命的行業。

更具體地說，她看好亞洲的房地產投資信託基金(REIT)和科技行業。

隨着利率的下降，REIT將提供更多的融資選擇，並使資產收購或資產回收成爲可能。這最終將推高REIT投資者的實際回報。

另外，Chen表示，全球科技週期的潛在上升趨勢正在形成，中國臺灣、越南和新加坡可能表現出色，因爲它們的製造業和研發設施更加集中。

Chen還預計，儘管中國股市在2023年表現不佳，但2024年可能將出現“潛在轉變”。

她表示，在政府措施和出口前景改善的支持下，作爲全球第二大經濟體的中國可能會出現溫和復甦，並補充道，全球科技復甦可能有助於改善中國的出口。

地緣政治與選舉

新的一年，地緣政治發展仍將受到密切關注。

Chen表示，中國臺灣、印度和美國的選舉將帶來“亞太地區經濟和外交方面的巨大變化”。

她指出：“迅速演變的國際形勢不可避免地加劇了不確定性和焦慮，這將使全球投資者難以找到慰藉。”

另外，明年的美國大選也是焦點之一。

PhilipCapital的研究經理Peggy Mak表示，如果前總統特朗普重返白宮，由於美國貿易政策和財政支出的不確定性，投資者信心可能會受到侵蝕，股市可能會受到影響。

責任編輯：於健 SF069