2023年，申通與韻達誰是通達系第三的比拼持續了一年之久，然而，曾經遭遇網點風波、幾度處於“被售”命運的韻達，堅挺至最後。而申通在這場“搶三”大戰中希望或落空。

產能擴大，“搶三”或落空

申通是中國第一家民營快遞公司，成立於1993年。至2023年，申通的日均產能已經達到6000萬單。但是，申通在通達系中的排名遲遲難以再進一步。貫鑠資本CEO、快遞物流專家趙小敏認爲，申通2023年爭奪第三已經沒有希望。

申通能否在業務量方面超越韻達一直是行業中的焦點。尤其今年5月，申通快遞總裁王文彬曾在客戶開放日表示，在經濟型快遞裏面，申通快遞希望未來三年單量能夠到前三，時效和質量都能在第一梯隊。

爲了實現業務量的增長，申通在過去一年大力提升產能。2021年，申通日均產能突破4000萬單，2022年突破5000萬單。2023年5月，申通快遞總裁王文彬表示巔峯產能預估可達5500萬單。至申通2023年9月舉行30週年慶典之際，其日均常態業務量已經近6000萬單。該公司在去年收尾之際回答投資者提問時表示，申通快遞已經順利完成了產能目標。

藉助產能的提升，申通今年的業務量增速非常迅猛。尤其在11月，申通的業務量增速達到49.2%，遠高於圓通的32.95%和韻達的30.41%。

但根據圓通、韻達、申通發佈的業務數據，申通業務量尚未超過韻達。今年前11個月，申通業務量約達158億票，同比增長34%，韻達約爲169億票，圓通約爲191億票，市佔率分別爲13%、14%、16%（據國家郵政局1月2日發佈的數據，前11月全國快遞業務量累計完成1188.2億件）。

在產能擴張的背後，申通以犧牲利潤換市場的策略也難以終止。第三季度，申通領跌，歸屬於上市公司股東的淨利潤大幅下跌87.73%。對於申通淨利潤暴跌的情況，趙小敏在接受界面新聞採訪時稱，申通今年出現增收不增利的情況，其產能不斷擴張，同時也攬收了很多低價快遞，如此一來網絡成本也會增加。

捆綁菜鳥，關聯交易增加

除了在產能方面進行擴張外，申通與菜鳥之間的關係也備受關注。申通快遞近日在回答投資者提問時表示，公司與阿里在菜鳥裹裹、C2M、網格倉等業務方面進行了深度的合作和協同，相關業務均取得積極進展。

從業務上看，申通與阿里之間的合作深度在增加。2023年5月24日，菜鳥聯合申通快遞啓動全國重點經濟圈物流升級計劃，推出智選倉配次日達服務。同年12月，申通與淘天集團在陝西西安啓動了集運倉項目。

基於業務方面的合作，雙方的關聯交易也在不斷增長。2023年年底，申通宣佈增加與菜鳥之間關聯交易3億元，關聯交易內容爲向關聯方提供快遞、物流倉儲及勞務服務，預計2024年申通與阿里系幾家公司之間的關聯交易達到52.9億元。2021年，雙方的關聯交易僅17億元。

資本層面，今年6月菜鳥從阿里巴巴手中買下申通25%的股權。近日申通公佈了新一屆董事會成員，申通創始人陳德軍依舊是公司董事長，出身於菜鳥的王文彬續任公司總經理。

在阿里系的加持下，申通今年的利潤得以暫時修復，但面對行業越來越內卷的趨勢，申通依然沒有扛住淨利潤大幅下滑的壓力。

“申通快遞除了業務量增速比較好之外，從收入、利潤指標、資本市場、現金流的表現都沒有太多亮點，而且一味擴大產能，可能也會面臨新的產能過剩的局面。對申通來講，挑戰大於機會。”趙小敏表示。

在業務和資本層面亮點有限的情況下，申通的股價表現也不甚理想。至發稿，申通市值約116億元。與此同時，業務量緊隨其後的極兔備受資本市場的看好，市值超過1300億港元。夾在韻達和極兔中間的申通，略顯尷尬。

內卷加劇，快遞公司還有哪些出路？

申通的表現只是快遞行業的一隅，通達系幾家快遞公司面臨的市場壓力一致，面對行業競爭升級、業務量增速放緩、價格戰難以停止的局面，這些快遞公司都需要找到新的出路。

雙壹諮詢公司總經理、快遞行業專家龔福照撰文表示，2023年快遞行業整體增速在20%左右（1-11月增速爲18.6%），預計進入2024年，行業增速將有所放緩，但仍然會保持中低速增長，預計增長速度在12%-15%之間。

在這種情況下，低價競爭已然成爲不可迴避的競爭方式，多位快遞網點負責人告訴界面新聞記者，預計2024年的價格戰會更加激烈。如此一來，各家快遞企業的毛利率還將繼續承壓。 

改變也在進行。《中國民營快遞30年發展報告》的內容顯示，一方面，快遞行業開始從同質化轉向差異化、多元化，積極拓展新的細分業務，同時快遞公司也正在向國際快遞延伸。《報告》指出，今年國際快遞業務爲快遞企業提供了不錯的業務增量，國際快遞業務的單筆業務金額較高，是快遞業中的高值服務。 

從商業角度看，中國品牌出海的大趨勢的確給快遞行業提供了新的機會。海爾集團、洋河股份、廣藥集團、蒙牛集團、波司登、邁瑞醫療等一衆中國企業正在着力拓展海外市場，銷售網絡拓展至全球。比如海爾集團在全球建設了35個工業園以及23萬個營銷網絡，銷售範圍涉及全球200個國家和地區，廣藥集團旗下的王老吉在全球100多個國家進行商標註冊和產品銷售。除了知名企業外，頗具性價比優勢的義烏小商品、許昌假髮、淮坊風箏、興城泳衣等也加速走向全球市場。

在這一背景下，逐年遞增的跨境貿易需求將爲國際快遞業務提供增量。上述《報告》認爲，快遞公司國際營業收入佔比逐漸上漲，未來有望成爲企業的第二增長點。

然而，對於快遞公司來說，跨境物流的發展仍有門檻，目前通達系在東南亞市場佔有一席之地，但就全球市場而言，其發展尚未觸達，極兔、順豐、菜鳥等在海外市場的拓展則更進一步。而從申通的角度看，由於阿里旗下的速賣通和Lazada在跨境電商領域的發展迅速，申通與菜鳥未來是否會就跨境物流展開更深度的合作，也成爲申通發展的變量之一。