界面新聞記者 | 劉晨光

近日，證監會官網上刊登了關於覈准世紀證券通過子公司從事另類投資業務的批覆（以下簡稱批覆）。

批覆指出，證監會覈准世紀證券通過設立子公司從事另類投資業務（限參與創業板、科創板項目跟投）。這是2024年首家獲批設立此類子公司的券商。

證監會指出，世紀證券應當依法辦理子公司工商設立登記，修改公司章程，並報住所地證監局備案。應當依法完成子公司籌建工作，配備人員、系統、場所，籌建情況通過世紀證券住所地證監局現場檢查前，不得實際開展業務。應當切實履行母公司的管控責任，加強對子公司的合規管理和風險控制，制定措施切實防範與子公司的利益衝突和利益輸送風險，督促子公司穩健經營、依法展業。

界面新聞記者注意到，2022年11月4日，世紀證券曾經收到過反饋意見，相關文件指出，另類子公司設立必要性包括促進公司投行業務的發展，滿足公司開展科創板、創業板保薦業務的需要。此外，由於另類子公司業務範圍擬包括股權投資，亦與公司投行業務能力、發現項目的能力相關。證監要求世紀證券補充說明近年來投行業務（尤其是股權融資類）的開展情況，以及公司相關另類投資人員儲備情況。

年報顯示，2022年，世紀證券實現營收9.64億元，同比增長約21.17%；實現淨利潤1.52億元，同比減少約10.76%。世紀證券投資銀行業務淨收入（稅後）共計13872.08萬元，同比增長172.79%。其中，保薦業務淨收入共計570.75萬元，承銷業務淨收入共計10134.62萬元，財務顧問業務淨收入共計3166.71萬元。報告期內，世紀證券完成股權增發項目4家，募集資金規模總計30.92億元，行業排名第28名。

實際上，除了世紀證券之外，2021年以來已經有甬興證券、中郵證券、摩根士丹利證券（中國）、國信證券以及星展證券（中國）、高盛高華證券、萬和證券、東亞前海證券等券商均獲得了另類投資業務的批覆，主要跟投科創板和創業板。

其中東亞前海證券的審覈並沒有相關的限制。2021年12月，證監會覈准東亞前海證券融資融券業務資格以及通過設立東亞前海投資（上海）有限責任公司（以下簡稱另類子公司）從事另類投資業務。

還有券商處於反饋階段。比如今年1月26日，金圓統一證券收到了證監會申請設立另類投資子公司事項反饋意見，共有五條。其中管理人員的情況列在了第一位，證監會指出，擬分管另類投資子公司的高級管理人員是否符合《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》規定的高管任職條件以及是否存在兼職行爲進行說明。

此外，證監會要求說明公司目前分管投資銀行業務高管情況，就相關安排是否符合《證券公司另類投資子公司管理規範》第二十五條第三款中“證券公司同一高級管理人員不得同時分管投資銀行業務和另類投資業務”的要求進行說明。

證監會指出，金圓統一證券自營投資、證券保薦業務經驗尚且有限。請補充說明設立另類子公司從事《證券公司證券自營投資品種清單》所列品種以外的另類投資業務的可行性，以及公司是否有能力防範相關業務風險。

資深投行人士王驥躍告訴界面新聞，這些被批覆的另類投資子公司主要是涉及跟投。他認爲，設立相關公司對投行業務會有一定影響，但實際影響不大，“大多數券商都沒有科創板IPO項目，創業板又不需要強制跟投，所以有項目上報科創板再批也不遲，即有項目報了，再做個配套。”

資深券業人士王劍輝指出，監管對這項業務監管還是有一定警惕，所以基本上還是在本着逐步放開的原則。實際上，另類投資只是一個名稱而已，有好多另類投資做的其實並不是另類，多數機構還是本着先圈一塊地，逐步積累一些經驗的想法。“另類投資實際上不光是跟投行協作，它實際上要銜接各個業務，所以說它也是一個重要的環節。”