來源：華夏時報

隨着2023年第四季度償付能力報告的披露，合衆人壽去年全年業績也浮出水面。

去年前三個季度，合衆人壽實現淨利潤分別爲-0.48億元、-1.25億元、4.9億元，總體來看，前三季度盈利3.2億元。但由於四季度單季虧損達到15億元，導致該公司全年業績由盈轉虧，虧損額約12億元。

不過同比來看，合衆人壽的虧損額已有所縮小。對於虧損原因以及將採取哪些手段扭虧等問題，《華夏時報》記者曾聯繫合衆人壽相關負責人採訪，但截至發稿，尚未獲得對方回覆。

去年業績仍虧損

成立於2005年1月的合衆人壽，已經擁有19年經營歷史。從近三年的業績情況來看，合衆人壽的表現並不如意。2021年至2023年，該公司淨利潤分別爲-6億元、-20億元、-12億元。

不過，淨利潤虧損也是當下中小險企的普遍狀況，究其原因，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英在接受《華夏時報》記者採訪時表示，低利率環境下，投資市場的波動和不確定性對保險公司的投資收益造成了負面影響，尤其是權益類投資帶來較大虧損。另外，與大型險企相比，中小險企在人才和技術方面有着明顯的短板，在產品設計、風控措施和資金募集方面能力較弱，也是導致虧損的原因之一。

首都經貿大學保險系原副主任、農村保險研究所副所長李文中亦向本報記者表示，2023年經濟發展的外部環境存在較多不確定性，一定程度上抑制了保險需求。資本市場低迷，利率持續走低也給保險投資收益帶來了較大壓力。並且，保險行業本身就是一個規模經濟行業，當行業發展面臨較大壓力時，中小公司受到的影響更大。

業績表現不佳，合衆人壽的高管薪酬也受到一定影響。報告期內，該公司去年年薪在300萬元以上的有1名董事和1名高管；年薪在100萬元至300萬元之間的有2名董事、5名高管；年薪在50萬元至100萬元的有2名監事、5名高管；其餘10名董事和3名監事的年薪均在50萬元以下。

對比2022年來看，合衆人壽高管薪酬降幅明顯。2022年，合衆人壽最高年度薪酬達到953.85萬元。具體來看，2022年合衆人壽年薪在500萬元至1000萬元的有1名董事；年薪在100萬元至500萬元之間的有2名董事、6名高管；年薪在50萬元至100萬元的有2名監事、3名高管；其餘10名董事和2名監事的年薪均在50萬元以下。

一位不具名業內人士曾向《華夏時報》記者表示：“金融業務的期限很多長於一年甚至十年，所以其業績的充分反映有滯後性，也較容易被跨期調節。這使得給相關人員按照年度和任期計算的績效薪酬，與其真實的貢獻存在不匹配，對於前者高於後者的，調整中應當追索扣回。”

實際上，2021年，原銀保監會曾研究制定了《關於建立完善銀行保險機構績效薪酬追索扣回機制的指導意見》，明確在一些情況下，銀行保險機構高管及關鍵崗位人員薪酬要被追回。嚴重的，甚至可能被追回全部績效薪酬。

如銀行保險機構出現“重要監管指標嚴重不達標或偏離合理區間的”“被監管部門採取接管等風險處置措施的”“發生重大風險事件，對金融市場秩序造成惡劣影響的”“其他對銀行保險機構的財產、聲譽等造成重大損害的情形”等情況，應追索扣回負有主要責任的高管和關鍵崗位人員相應期限內的全部績效薪酬，同時追索扣回其他責任人員相應期限內的部分績效薪酬。

“從相關信息來看，合衆人壽已經制定了績效薪酬延期支付及追索機制，相關制度符合監管要求，公司高管薪酬是根據相關制度支付的。”李文中說道。

償付能力仍待提高

風險綜合評級是衡量保險公司償付能力的重要指標。根據監管規定，保險公司須同時滿足核心償付能力充足率不低於50%；綜合償付能力充足率不低於100%；風險綜合評級在B類及以上的三項監管要求，方能稱爲償付能力達標公司。

而合衆人壽最新披露的2023年四季度償付能力報告顯示，該公司核心及綜合償付能力充足率分別降至67.77%、135.53%，已經逼近監管紅線。

並且，自2020年四季度以來，合衆人壽的風險綜合評級持續被評爲C類。顯然，合衆人壽償付能力已經長時間處於不達標的狀態。對於償付能力下滑的原因以及將採取哪些手段提升償付能力水平，本報記者曾聯繫合衆人壽相關負責人採訪，截止發稿尚未獲得回覆。

王紅英告訴本報記者，針對核心償付能力充足率較低的情形，合衆人壽應當採取增資、發行永續債券等方式來補充資本或者通過調整資產負債結構降低最低資本要求來改善公司的核心償付能力充足率。

而對於被評爲C類的原因，合衆人壽在報告中坦言是因公司操作風險較大導致。

操作風險是保險機構經營管理中面臨主要風險之一。據李文中介紹，操作風險主要包括保險業務線的操作風險、資金運用業務線的操作風險、公司治理相關的操作風險、信息系統相關的操作風險、案件管理相關的操作風險等。“針對公司因操作風險較大在綜合評級時被評爲C級，公司應當根據監管機構所採取的監管措施進行鍼對性整改。”

近年來，操作風險防控形勢更加複雜。爲此，去年12月29日，金融監管總局發佈《銀行保險機構操作風險管理辦法》，劃定“三道防線”嚴管銀行保險操作風險。合衆人壽也在報告中表示，針對存在的操作風險問題，公司將按照既定的整改方案，逐步推進相關整改工作。

但風險綜合評級被評爲C類所帶來的負面影響不容小覷。聯合資信曾在其發佈的評級報告中表示，“合衆人壽監管評級保持在C類，監管評級下調對其業務經營、分支機構開設等方面可能產生的不利影響需保持觀察。”