“下階段出臺的量化交易監管系列舉措，將成熟一項、推出一項，並充分加強跟市場各類投資者溝通交流，把握好工作節奏和力度，促進量化交易規範健康發展，維護市場穩定運行。”證監會市場監管一司相關人士表示。

2月20日晚，滬深交易所宣佈，量化交易報告制度平穩落地。

同日，滬深交易所對寧波靈均實施暫停交易措施並啓動公開譴責程序，釋放了強監管信號。

量化交易監管系列舉措

將成熟一項、推出一項

證監會市場監管一司相關人士表示，證監會一直關注量化交易的發展和監管，近年來陸續推進了諸多工作，包括將量化交易納入證券法規制範圍、建立頭部量化機構的數據採集機制、加強量化交易監測分析、建立程序化交易報告制度、加強私募融券監管等。本次推出的量化交易監管“組合拳”力度大，從多個維度加強監管，基本覆蓋量化交易業務運作的主要環節。

“下階段出臺的量化交易監管系列舉措，將成熟一項、推出一項，並充分加強跟市場各類投資者溝通交流，把握好工作節奏和力度，促進量化交易規範健康發展，維護市場穩定運行。”上述人士說。

證監會市場監管一司相關人士表示，滬深交易所綜合施策監管量化交易，不是爲了“一棒子”打死量化交易，也不是禁止量化交易這種方式，而是在日常監管過程中發現量化交易較多出現交易頻率、報撤單頻率過高的情況，存在過度運用信息優勢，加劇信息不對稱等現象，給市場帶來的不公平性越來越明顯。

“考慮到當下2億投資者的市情，以及在特定市場環境下量化高頻交易存在加大市場波動的風險，有必要因勢利導促進其規範發展，更加突出以投資者爲本。”上述人士說。

證監會市場監管一司相關人士表示，本次量化交易監管重點放在高頻交易上。從國際經驗來看，境外市場普遍對量化交易特別是高頻交易實施更爲嚴格的監管，以防範對市場秩序造成負面影響。

目前存量投資者實現了“應報盡報”，增量投資者“先報告、後交易”，各方報告的質量總體符合要求，爲進一步加強和改進量化交易監管打下了基礎。

據悉，量化交易報告填寫的內容十分詳細，包括賬戶基本信息、賬戶資金信息、交易信息、交易軟件信息等大類，大類下還有具體要求，比如賬戶資金信息要求填寫賬戶資金規模、資金來源、來源佔比，加槓桿的資金需要填寫槓桿資金來源和槓桿率；交易信息要求填寫交易品種、是否屬於量化交易、主策略類型及概述、輔策略及概述、期貨市場賬戶名稱代碼、交易指令執行方式及概述、賬戶最高申報速率、單日最高申報筆數等。

證監會市場監管一司相關人士表示，未經報告的投資者不能進行程序化交易，這相當於首先讓投資者“有照駕駛”，爲及時發現違規行爲、做好實時監控提供了制度條件。

建立健全量化交易監管安排

2月20日，滬深交易所對寧波靈均實施暫停交易措施並啓動公開譴責程序，釋放了強監管信號。

同日，交易所發文稱，量化報告制度平穩落地，下一步將堅持以投資者爲本，把維護公平性作爲工作出發點和落腳點，借鑑國際監管實踐，趨利避害，建立健全量化交易監管安排。

具體包括，嚴格落實報告制度，明確“先報告、後交易”的准入安排；加強量化交易行情授權管理，健全差異化收費機制；完善異常交易監測監控標準，加強異常交易和異常報撤單行爲監管；加強對槓桿類量化產品的監測與規制，強化期現貨聯動監管。同時，進一步壓實證券公司客戶管理責任，完善與證券業協會、基金業協會的自律管理協作機制，加強對量化私募等機構的交易監管等。