來源：長江商報

籌劃已有一年多時間，中廣核技（000881.SZ）資產重組折戟。

2月26日晚間，中廣核技公告稱，綜合近期市場環境變化等因素影響，交易各方認爲現階段繼續推進本次重組事項不確定性較大。基於審慎性考慮，公司擬終止本次重組，並與交易各方簽署本次交易的終止協議。

此前，中廣核技曾計劃作價4.95億元以發行股份及支付現金的方式收購貝谷科技79%股權，同時上市公司還擬向中廣核核技術發行股份募集配套資金總額不超過3億元。

長江商報記者注意到，推進此單重組的一年多時間裏，中廣核技在二級市場上的股價波動較大。雖已下調過價格，但本次交易的發行價格與公司股價倒掛，這或是交易終止的主要原因之一。

重組草案顯示，此次收購中，中廣核技確定發行價格爲6.69元/股。2024年2月初，中廣核技股價跌至4.61元/股的低點，雖然春節後有所回溫，截至2月27日收盤，中廣核技報6.15元/股，仍低於上述6.69元/股的發行價格。

另一方面，隨着交易終止，中廣核技需要採取其他措施改善當前的經營業績。業績預告顯示，2023年中廣核技虧損5.78億至7.81億元，扣除非經常性損益後的淨利潤（扣非淨利潤，下同）爲虧損7.72億至9.19億元。以業績預告最低數計算，中廣核技近兩年扣非淨利潤累計虧損超8.39億元。

終止4.95億收購貝谷科技79%股權

中廣核技此單重組已推進超過一年半時間。

回溯公告，2022年6月28日，中廣核技因籌劃資產重組停牌。此後不久，公司正式宣佈將以發行股份及支付現金的方式收購貝谷科技100%股權。

2022年8月，中廣核技發佈修訂後的重組草案。此份方案中，貝谷科技100%股權的評估值爲6.42億元，中廣核技將以發行股份及支付現金並行的方式完成收購。

不過，一年後即2023年8月，中廣核技對重組收購範圍作出調整，改爲作價4.95億元以發行股份及支付現金的方式收購貝谷科技79%股權，同時上市公司還擬向中廣核核技術發行股份募集配套資金總額不超過3億元。

2月26日，中廣核技再次披露重組進展時宣佈交易終止。中廣核技稱，自籌劃並首次公告本次交易以來，公司嚴格按照相關法律法規及規範性文件要求，積極組織交易各相關方推進本次重組工作。綜合近期市場環境變化等因素影響，交易各方認爲現階段繼續推進本次重組事項不確定性較大。基於審慎性考慮，公司擬終止本次重組，並與交易各方簽署本次交易的終止協議。

同時，中廣核技還承諾，自終止本次交易公告披露之日起至少1個月內不再籌劃重大資產重組事項。

長江商報記者注意到，在推進此單重組的一年多時間裏，中廣核技在二級市場上的股價波動較大。儘管已下調過價格，但本次交易的發行價格與公司股價倒掛，這或是此次交易終止的主要原因之一。

重組草案顯示，中廣核技首次計劃收購貝谷科技100%股權時，公司確定的發行價格爲7.83元/股。隨着標的資產交易範圍的收窄，方案調整後公司的發行價格下調至6.69元/股。

2023年9月中廣核技披露的最新重組方案中，中廣核技曾說明，根據註冊制全面實施後最新修訂的《上市公司重大資產重組管理辦法》中的規定，上市公司發行股份的價格不得低於市場參考價的百分之八十，本次交易方案需要對定價原則進行調整。此時，中廣核技的股價在8元/股附近。

2月6日，中廣核技股價跌至4.61元/股的低點，儘管春節後有所回溫，截至2月27日收盤，中廣核技報6.15元/股，遠低於上述6.69元/股的發行價格。

2023年預虧超5.78億

按照計劃，此單由中國廣核集團主導的資產重組，將對中廣核技夯實主營業務、提振盈利能力起到推進作用。隨着交易終止，中廣核技需要採取其他措施改善當前的經營業績。

重組草案中，中廣核技曾表示，本次重組既是中廣核技積極推動優質資產注入、落實國有上市企業業績提升和資產結構改善的有效舉措，也是中廣核技推進核心業務提高資產證券化水平的重要戰略部署、進一步做強做優做大的必然選擇，同時也是國有企業全面深化改革、國有經濟優化佈局的一次重要探索，有利於實現多方共贏。

資料顯示，中廣核技深耕中國非動力核技術應用產業多年。作爲此次重組的標的，貝谷科技主營的核儀器儀表業務屬於核安全範疇，是上市公司核技術應用產業鏈的重要補充，且智慧監管業務中的安檢相關產品是核技術應用的重要領域之一。因此，中廣核技與貝谷科技在產品、市場、技術和研發方面存在協同。

更爲重要的是，貝谷科技的並表，能夠增厚中廣核技的業績。根據日前中廣核技披露的業績預告，公司預計2023年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤（淨利潤，下同）爲虧損5.78億至7.81億元，扣除非經常性損益後的淨利潤爲虧損7.72億至9.19億元。

這也將是中廣核技連續兩年扣非淨利潤虧損。此前的2020年至2022年，中廣核技分別實現營業收入66.52億元、79.99億元、69.45億元，淨利潤2.71億元、1.77億元、1.99億元，扣非淨利潤1.8億元、5330.99萬元、-6703.65萬元。

以業績預告最低數計算，中廣核技近兩年扣非淨利潤累計虧損超8.39億元。

對於2023年虧損的原因，中廣核技稱，主要是航運業務船舶日均租金下滑50%，漁業成本上漲及貿易業務轉型等影響，預計減少利潤1.2億至1.6億元。同時，爲了進一步聚焦“主責主業”，報告期內公司對大連國合匯邦房地產投資管理有限公司、大連五洲成大建設發展有限公司等6家公司進行了破產清算，預計減少利潤9500萬至1.3億元。公司培育的醫療健康板塊、核環保業務雖前景良好，但仍處於培育期，尚未產生經濟效益，預計減少利潤8000萬至1.2億元。

此外，中廣核技擬對可能發生資產減值的資產計提相應的減值準備，預計減少利潤1.7億至1.9億元。

不過，中廣核技同時表示，公司將在下階段做好安全生產的同時，進一步加強經營管理，提升資產質量；優化科技創新體系、加大科技創新力度、落實重點科研項目，持續提升公司核心競爭力，引領公司高質量發展，爲公司的長期健康穩定發展奠定基礎。