開灤股份：2023年淨利潤同比下降41.10% 擬10派3.434元

中證智能財訊開灤股份（600997）3月30日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入228.41億元，同比下降12.16%；歸母淨利潤10.90億元，同比下降41.10%；扣非淨利潤10.75億元，同比下降36.78%；經營活動產生的現金流量淨額爲5.64億元，同比下降86.05%；報告期內，開灤股份基本每股收益爲0.69元，加權平均淨資產收益率爲7.79%。公司2023年年度利潤分配預案爲：擬向全體股東每10股派3.434元（含稅）。

以3月29日收盤價計算，開灤股份目前市盈率（TTM）約爲11.18倍，市淨率（LF）約爲0.86倍，市銷率（TTM）約爲0.53倍。

公司近年市盈率（TTM）、市淨率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

數據統計顯示，開灤股份近三年營業總收入複合增長率爲7.91%，近三年淨利潤複合年增長率爲0.06%。

年報稱，公司的主要業務包括煤炭開採、原煤洗選加工、煉焦及煤化工產品的生產銷售。

分產品來看，2023年公司主營業務中，冶金焦收入117.21億元，同比下降14.84%，佔營業收入的51.32%；洗精煤收入62.74億元，同比下降16.03%，佔營業收入的27.47%；己二酸收入15.32億元，同比下降5.64%，佔營業收入的6.71%。

截至2023年末，公司員工總數爲14505人，人均創收157.47萬元，人均創利7.52萬元，人均薪酬20.30萬元，較上年同期分別變化-10.60%、-40.05%、5.08%。

2023年，公司毛利率爲14.11%，同比下降2.15個百分點；淨利率爲3.31%，較上年同期下降2.61個百分點。從單季度指標來看，2023年第四季度公司毛利率爲12.26%，同比上升3.39個百分點，環比下降2.30個百分點；淨利率爲0.51%，較上年同期上升2.62個百分點，較上一季度下降2.62個百分點。

分產品看，冶金焦、洗精煤、己二酸2023年毛利率分別爲-0.45%、49.64%、0.80%。

報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額127.12億元，佔總銷售金額比例爲55.65%，公司前五名供應商合計採購金額100.38億元，佔年度採購總額比例爲64.27%。

數據顯示，2023年公司加權平均淨資產收益率爲7.79%，較上年同期下降5.50個百分點；公司2023年投入資本回報率爲3.83%，較上年同期下降3.69個百分點。

2023年，公司經營活動現金流淨額爲5.64億元，同比下降86.05%；籌資活動現金流淨額-8520.95萬元，同比增加43.61億元；投資活動現金流淨額-10.89億元，上年同期爲-15.56億元。

進一步統計發現，2023年公司自由現金流爲-1.60億元，上年同期爲27.29億元。

2023年，公司營業收入現金比爲54.27%，淨現比爲51.69%。

營運能力方面，2023年，公司公司總資產週轉率爲0.79次，上年同期爲0.87次（2022年行業平均值爲0.54次，公司位居同行業2/12）；固定資產週轉率爲1.88次，上年同期爲2.21次（2022年行業平均值爲1.57次，公司位居同行業2/12）；公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲18.46次、17.62次。

2023年，公司期間費用爲16.03億元，較上年同期減少6430.67萬元；但期間費用率爲7.02%，較上年同期上升0.61個百分點。其中，銷售費用同比下降23.09%，管理費用同比增長0.39%，研發費用同比增長34.13%，財務費用同比下降43.01%。

資產重大變化方面，截至2023年年末，公司貨幣資金較上年末減少9.74%，佔公司總資產比重下降2.32個百分點；固定資產較上年末增加2.17%，佔公司總資產比重上升1.24個百分點；存貨較上年末減少20.46%，佔公司總資產比重下降0.85個百分點；在建工程較上年末增加21.11%，佔公司總資產比重上升0.57個百分點。

負債重大變化方面，截至2023年年末，公司短期借款較上年末增加151.65%，佔公司總資產比重上升6.29個百分點，主要系由於公司根據業務發展需要增加借款；一年內到期的非流動負債較上年末減少85.90%，佔公司總資產比重下降5.96個百分點；應付賬款較上年末減少16.88%，佔公司總資產比重下降2.99個百分點；應付債券較上年末增加86.00%，佔公司總資產比重上升2.11個百分點。

從存貨變動來看，截至2023年年末，公司存貨賬面價值爲9.86億元，佔淨資產的6.93%，較上年末減少2.54億元。其中，存貨跌價準備爲2325.26萬元，計提比例爲2.3%。

2023年全年，公司研發投入金額爲4.02億元，同比增長34.13%；研發投入佔營業收入比例爲1.76%，相比上年同期上升0.61個百分點。此外，公司全年研發投入資本化率爲0。

年報顯示，按照公司“十四五”產業發展戰略佈局和打造現代新型能源化工強企的總體部署，公司圍繞高新材料、綠色化工、清潔能源等領域，以研發項目爲基礎，創造條件、聚集人才、攻關技術，高效開展科技創新並推動創新成果的高質量轉化，促進了公司產業發展活力的進一步提升。報告期內，公司取得河北省評價科技成果2項，獲授權國家發明專利8件、計算機軟件著作權2項，參與起草國家標準1項、行業標準1項，主持起草團體標準2項，均已正式發佈實施。

在償債能力方面，公司2023年年末資產負債率爲45.92%，相比上年末上升0.08個百分點；有息資產負債率爲19.98%，相比上年末上升3.86個百分點。

2023年，公司流動比率爲1.32，速動比率爲1.21。

年報顯示，2023年年末公司十大流通股東中，新進股東爲上證紅利交易型開放式指數證券投資基金、富國中證紅利指數增強型證券投資基金、匯添富基金管理股份有限公司-社保基金1103組合、華泰柏瑞中證紅利低波動交易型開放式指數證券投資基金、創金合信中證紅利低波動指數發起式證券投資基金、招商中證紅利交易型開放式指數證券投資基金，取代了三季度末的中信證券股份有限公司、招商中證煤炭等權指數分級證券投資基金、天弘中證紅利低波動100指數型發起式證券投資基金、上海寶鋼國際經濟貿易有限公司、國泰中證煤炭交易型開放式指數證券投資基金、徐超。在具體持股比例上，景順長城中證紅利低波動100交易型開放式指數證券投資基金持股有所上升，香港中央結算有限公司持股有所下降。